- トランプ氏の勝利で政策誘導インフレ期待が高まり、FRBは抑制的な政策を長期にわたって維持せざるを得なくなる。
- 木曜日のFOMCでは25bpsの利下げが織り込まれている。
- 米国経済はトレンド以上の成長を続ける。
6通貨バスケットに対する米ドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は、ドナルド・トランプ前米大統領が次期米大統領就任に必要な選挙票を獲得したことを受け、4カ月ぶりの高値に上昇した。
米ドル指数 ほとんどの主要通貨ペアに対して力強い反発を見せ、水曜日には7月初旬以来の高値となる105.00を超えて取引された。トランプ氏の勝利により、減税、財政赤字支出、関税などの政策への期待が高まったが、これらはインフレを促進し、経済成長を抑制すると予想されている。 連邦準備制度 （FRBは）よりハト派的な金融政策の実施を控える。
毎日の市場動向ダイジェスト：トランプ大統領の勝利で米ドル上昇
- いわゆる「トランプトレード」に支えられ、米ドル、UST利回り、米国株式先物が一晩で上昇したため、市場は勝利を予想した。
- これは、トランプ大統領の任期下ではそうでない場合よりもインフレ率が高まることを意味しており、FRBは抑制的な政策を長期間維持する必要がある。
- 歴史的に、米ドルは共和党大統領、共和党上院、民主党下院の下で最も恩恵を受けてきた。
- ２日間のＦＯＭＣ会議は水曜日に始まり、予想される２５ｂｐの利下げで終了するはずだ。
- 雇用統計に偏りがあるにもかかわらず、米国経済は堅調に成長しており、労働市場は引き続き堅調である。
- 10 月の ISM サービス PMI は、第 4 四半期に向けた旺盛な消費を反映して、非常に優れた結果となりました。
DXYのテクニカル見通し：DXYは7月以来の高値を更新
DXY指数はテクニカル的な強気を受けて数ヵ月ぶりの高値に急上昇した。 指標。相対力指数（RSI）と移動平均収束ダイバージェンス（MACD）は買われ過ぎの領域に近づき、短期的な調整の可能性を示しています。水曜日の大幅な値動きはさらなる上昇の勢いに先立って堅調であることを示唆している
主要なサポートレベルは104.50、104.30、104.00にあり、レジスタンスは105.50と106.00に直面しています。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定（インフレ抑制）の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、これが米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは必要な結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。