- 米ドルは109.00付近の現在の水準にとどまっている。
- 今週も引き続きインフレ懸念が最優先事項となっており、木曜初めに英国ギルツでミニ危機が発生した。
- 米ドル指数（DXY）はサポートを求めて109.00付近で推移している。
主要6通貨に対する米ドルの価値を追跡する米ドル指数（DXY）は木曜日、109.00付近で取引されているが、債券市場はすでに不安定な週を経て緩和している。トレーダーらがドナルド・トランプ次期大統領が実行を望んでいるあらゆる計画（そのほとんどが高度なインフレをもたらすものと認識されている）について懸念し始めたため、世界中で利回りが上昇した。これにより、米国と他の国の金利の差が拡大しました。
前述の収量の増加により、英国ギルツでは短期間のミニ危機が発生しました。今週、英国の長期借入コストが大幅に上昇し、英ポンド（GBP）が下落した。市場はこれを政府の国債管理能力とインフレ抑制能力に対する投資家の信頼を失っていることの表れと受け止めているが、英国政府は借入コストが過去最高水準に達しても財政ルールを堅持すると表明して安心感を与えている。金融危機の影響だとFT紙が報じた。
の 米国の経済カレンダー ジミー・カーター元大統領の全米追悼日のため取引日が短縮され、相場は軽い。 12月の米国チャレンジャー雇用削減数が最も注目を集めるだろうが、FRBの4人のメンバーが発言する用意がある。
日々の市場動向ダイジェスト：一歩下がって
- ジミー・カーター元大統領に敬意を表し、本日木曜日の米国株式市場は引き続き休場、または時間短縮取引となる。
- １２月のチャレンジャー雇用者数は３万８７９２人で、前回の５万７７２７人よりも減少した。
- ブルームバーグによると、水曜日に公表されたFRB議事要旨では、FRB当局者が追加利下げを検討する前に段階的かつおそらく長期の金利据え置きを確認したことが示された。
- グリニッジ標準時14時、全米企業取締役協会ニュージャージー支部の2025年経済予測の直前に、フィラデルフィア連銀のパトリック・ハーカー総裁がプリンストンで講演する。
- グリニッジ標準時17時40分頃、リッチモンド連邦準備銀行トーマス・バーキンはバージニア銀行協会およびバージニア商工会議所と会談。
- グリニッジ標準時（GMT）の18時30分に、カンザスシティ連銀のジェフリー・シュミット総裁がカンザスシティのエコノミッククラブで経済金融政策の見通しについて講演する。
- グリニッジ標準時（GMT）18時35分頃、ミシェル・ボウマン連邦準備理事会総裁は、カリフォルニア銀行協会の2025年銀行頭取セミナーで、金融政策、経済実績、銀行規制の教訓など、2024年の振り返りについて講演する。
- ジミー・カーター元米大統領の葬儀のため米国先物取引が停止され、米国の株式相場が停止している。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールは、１月会合で金利が現行水準に据え置かれる確率を９３．１％と予想している。今後は、ドナルド・トランプ次期大統領が1月20日に就任した後、FRBはインフレ経路に影響を与える可能性のある不確実性のあるデータに引き続き依存すると予想されている。
- 米国の利回りは、水曜日に記録した９カ月ぶりの高水準である４．７２８％から、指標となる米国１０年債の４．６６％に近づきつつある。
米ドル指数のテクニカル分析: 手がかりを探す
米国 ドルインデックス (DXY)は木曜日の109.30をわずかに超えて上昇を止めているようだ。 110.00は非常に近いですが、市場はインフレのすべての要素を今のところ完全に織り込んでいるように見えるため、次の上昇でその110.00レベルを獲得するには、DXYは108.00以下に下落する必要があるかもしれません。
一方、緑色の上昇トレンドラインがサポートとして維持できることが重要ですが、次のシナリオではそうでないことがよくあります。 DXYがリードして心理的障壁110.00を超えることができれば、110.79が次の大きなレベルとなる。そこを超えれば、2023年11月以来のダブルトップとなる113.91まではかなり遠い。
逆に、最初のネガティブバリアは107.35であり、現在はサポートに転じている。売り圧力を止める可能性のある次のレベルは106.52で、106.63の55日単純移動平均（SMA）がこのサポート領域を強化します。
米ドル指数: 日足チャート
中央銀行のよくある質問
中央銀行には、国または地域の物価の安定を確保するという主な使命があります。特定の商品やサービスの価格が変動すると、経済は常にインフレまたはデフレに直面します。同じ商品の価格が上昇するとインフレを意味し、同じ商品の価格が一定に低い場合はデフレを意味します。政策金利を向上させることで需要を維持するのが中央銀行の任務である。米国連邦準備制度（FRB）、欧州中央銀行（ECB）、イングランド銀行（BOE）などの最大の中央銀行にとって、その使命はインフレを2％近くに維持することです。
中央銀行は、一般に金利として知られる基準政策金利を改善することで、インフレの上昇または下降を達成するために自由に使える重要なツールを持っています。事前に連絡された時点で、中央銀行は政策金利に関する声明を発表し、政策金利を維持するか変更する（引き下げまたは引き上げ）理由について追加の根拠を提供します。地方銀行はそれに応じて貯蓄金利と融資金利を調整することになり、その結果、人々が貯蓄から収入を得たり、企業が融資を受けて事業に投資したりすることが困難になったり、容易になったりすることになる。中央銀行が金利を大幅に引き上げることを金融引き締めといいます。基準金利を引き下げる場合、それを金額引き下げといいます。
中央銀行は多くの場合、政治的に独立しています。中央銀行の政策委員会メンバーは、政策委員会の席に任命される前に、一連のパネルディスカッションや公聴会を経ます。理事会の各メンバーは、中央銀行がインフレとその後の金融政策をどのように制御すべきかについて、一定の信念を持っていることが多い。インフレ率が2％をわずかに上回ることを喜びながら、経済を大幅に押し上げるために、低金利と低融資による非常に緩和的な金融政策を望むメンバーは「ハト派」と呼ばれる。貯蓄に報いるためにむしろ金利の引き上げを望み、インフレを常に監視したいと考える加盟国は「タカ派」と呼ばれ、インフレ率が2％かそれをわずかに下回るまで休むことはない。
通常、各会議を率いる議長または大統領がおり、彼はタカ派とハト派の間で合意を形成する必要があり、採決の是非について五分五分の同点になるのを避けるために、投票が分割される際には最後の言葉を発する。 -現在。政策を調整する必要がある。議長は、現在の金融状況と見通しを伝えるスピーチをライブで行うことがよくあります。中央銀行は、金利、株価、通貨の激しい変動を引き起こすことなく金融政策を推進しようとします。中銀の全メンバーは政策会合イベントの前にポジションを市場に移す。政策会議が開催される数日前から新しい政策が伝達されるまで、メンバーは公の場で発言することが禁止されます。これをブラックアウト期間といいます。