- 12月の米国小売売上高統計発表後、米ドルは横ばい。
- 米国の利回りは水曜日の大幅な調整の後、回復を試みる
- 米ドル指数（DXY）は109.00付近で推移しており、どちらの方向にもブレイクしていないようだ。
6つの主要通貨に対する米ドルの価値を追跡する米ドル指数（DXY）は、米国の小売売上高と納税額が毎週発表されたことを受けて、木曜日には109.00付近で値を固めている。このデータは小売売上高の上方修正により、DXY の明確な方向感を歪めましたが、実際の数字は予想を下回っていました。一方、ロサンゼルスの山火事により需要はさらに高まっています。
今週木曜日の最後のデータポイントとして次に紹介するのは、全米住宅建設業者協会 (NAHB) の 1 月の住宅市場指数です。そこでは市場の動きが期待されません。ただし、金利上昇制度は住宅市場のセンチメントにマイナスの影響を与える可能性があります。
毎日の市場ダイジェスト: ぼやけた画像
- 毎週の米国小売売上高と雇用申請件数が発表されました。
- 月間小売売上高は前月の０．７％からわずか０．４％に低下し、１２月予想の０．６％を下回った。同じ０．７％が０．８％に上方修正された。
- 1月10日までの週の新規失業保険申請件数は21万7,000件と増加し、前回の20万1,000件は20万3,000件に修正された。
- 1月のフィラデルフィア連銀製造業景気指数は44.3となり、マイナス5を上回った。前回のマイナス１６．４もマイナス１０．９に上方修正された。
- 15時に1月のNAHB住宅市場指数が発表される。前回の測定値では46でしたが、45までマークすると予想されています。
- この日の株価は横ばいとなり、わずかにプラスとなった。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールは、１月会合で金利が現行水準に据え置かれる確率を９７．３％と予想している。ドナルド・トランプ次期大統領が1月20日に就任した後は、不確実性がインフレ経路に影響を与える可能性があるため、連邦準備制度理事会（FRB）は引き続きデータ主導で動くと予想されている。
- 米国１０年債利回りは４．６５７％付近で推移しており、今週火曜日に付けた最高値４．８０７％より２．５％以上低下している。
米ドル指数のテクニカル分析:困難な軌道
米国 ドルインデックス (DXY) は一歩後退し、この上昇を救う寸前か、あるいは急激な調整のリスクにさらされています。市場は歓喜しているかもしれないが、ディスインフレとみなされるインフレデータはまちまちだが、結果は期待できないだろう。 連邦準備制度 いつでも何事にも全力で取り組むこと。市場は現在、年初にたった1件の「穏やかな」インフレ報告に基づいて誤解されているため、インフレは依然として上昇し、再び過熱し始める可能性があり、DXYにとってはさらに大きな上昇余地を意味することになる。
上向きには、心理的レベル 110.00 が依然として主要な抵抗線となります。さらに上昇する前に次に到達すべき大きな上値レベルは 110.79 に留まります。そこを超えれば、2022年10月以来のダブルトップとなる113.91まではかなり遠い。
下値としては、DXYは2023年12月からの上昇トレンドラインを試しており、現在は近くのサポートとして108.95付近に位置している。さらに下落した場合の次のサポートは107.35です。さらに下降すると、売り圧力を止める可能性がある次の水準は106.52で、暫定サポートは55日単純移動平均（SMA）の107.10となる。
米ドル指数: 日足チャート
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは融資を促進するために金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。 FOMCには12人のFRB当局者が出席する。その内訳は理事会のメンバー7人、ニューヨーク連銀総裁、そして同行の地域総裁11人のうち4人である。残りの予備役は交代で1年の任期を務める。基礎。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼ることができます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。これは2008年の大金融危機時にFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）はQEの逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎えた債券からの資本を新たな債券購入に再投資しない。通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。