- FRBの追加利下げへの期待が高まる中、金価格は約1カ月ぶりの高値付近で堅調となっている。
- 最近の米国債利回りと米ドルの低下が引き続き貴金属を支援している。
- イスラエルとハマスの停戦合意により、強気派はXAU/USDペアを中心に新たな賭けをすることができなくなっている。
金の価格 （XAU / USD）は金曜日のアジアセッション中に強気の保ち合い段階に入り、前日に付けた1カ月ぶりの高値をわずかに下回る2,715ドル付近の範囲で推移している。米国のインフレ鈍化により、 連邦準備制度 （FRB）が今年さらに金利を引き下げたことで、最近の米国債利回りと米ドル（USD）の低下につながった。これは、パフォーマンスの低いイエローメタルを引き続き下支えし、さらなる上昇の見通しを支える重要な要因とみなされています。
とはいえ、ドナルド・トランプ次期米大統領の壊滅的な貿易関税とイスラエル・ハマスの停戦協定に対する懸念が和らぐことで、避難金の価格は抑えられている。さらに、FRBが今月下旬に利下げサイクルを終了するという認識が広がりつつあるが、 米ドル 米ドルの上昇と来週の日本銀行（BoJ）の利上げへの賭けが貴金属の価格を制限する。しかし、トレーダーらが何らかの刺激を求めて米国の住宅市場データに注目しているため、XAU/USDは引き続き3週連続の上昇を記録する軌道にある。
FRBが今年2回利下げするとの期待が金価格を支えている
- 今週発表された米国の経済指標はインフレ緩和の兆しを示し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が今年２回利下げするのではないかとの憶測が高まり、結果的に利回りのない金価格に追い風となった。
- さらに、クリストファー・ウォーラーFRB理事は木曜日、インフレ率は引き続き低下する可能性が高く、米国の経済指標がさらに悪化すれば、年内に3回か4回の利下げが依然として可能であると述べた。
- FRBが今年利下げするとの見通しにより、米国債利回りはさらに低下し、米ドルは1週間ぶり安値付近にとどまり、XAU/USDにさらなる支援を与えた。
- 一方、米国商務省が発表した報告書によると、12月の小売売上高は0.4%増加し、前月の測定値も0.8%増加と上方修正されました。
- さらに、フィラデルフィア連銀製造業景気指数は最も楽観的な予想をも上回り、今月は12月改定値の-10.9から44.3と、2021年4月以来の高水準に上昇した。
- これとは別に、米国労働省は、米国の労働市場の強さを示す重要な指標である失業保険申請件数が、1月10日までの週にそれまでの20万3,000件から21万7,000件に増加したと報告した。
- このデータは、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを加速させるとの懸念を背景に、FRBが今月後半に金利サイクルを一時停止するとの予想を再確認した。
- イスラエルのベンヤミン・ネタニヤフ首相は金曜日、ハマスとの15か月にわたる戦争を終結させ、ガザで拘束されている人質を解放する停戦合意に達したと発表した。
- 金曜日の米国経済紙には、米ドルと貴金属に影響を与える可能性のある建築許可、住宅着工件数、鉱工業生産の統計が発表される。
金価格の強気派は新たな賭けをする前に、2,720ドルを超えて受け入れられるまで待つ必要がある
テクニカルな観点から見ると、日足チャートのプラスのオシレーターは強気のトレーダーに有利であり、さらなる利益の見通しをサポートします。そうは言っても、新たな強気の賭けをする前に、持続的な強さと2,715〜2,720ドルの供給ゾーンを超える受け入れを待つことが依然として賢明です。その後、金価格は2,760～2,762ドルのゾーンに向かう途中で中間の壁である2,745ドルまで上昇し、2024年10月に付けた2,790ドル付近の過去最高値への挑戦を目指す可能性がある。
一方、調整的な下落は現在、2,700〜2,690ドルの領域付近で適切なサポートを見つけるようです。さらなる下落は買いの機会とみなされる可能性があり、依然として2,662～2,660ドル付近に限定的となっている。後者は重要なポイントとして機能するはずで、これを下回ると金価格は2,650ドルの合流点に向かう途中で2,635ドルの領域まで下落する可能性があります。これには、100日の指数移動平均（EMA）と、そこから伸びる短期上昇トレンドラインが含まれます。 11月のスイングは低い。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、通常、金コストの上昇が黄色の金属の重しとなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。