- 弱い英国小売売上高データが2月の英中銀利下げの根拠を強めたため、ポンドは主要な同業他社を下回った。
- 12月の英国の月間小売売上高は、0.4％の大幅な増加が見込まれていたにもかかわらず、0.3％減少した。
- FRBのハト派的な見方が若干加速したにもかかわらず、米ドルは上昇した。
英国国家統計局（ONS）が12月の小売売上高が予想外に減少したと報告し、これも弱い経済見通しをさらに強めるデータとなったため、金曜日、英ポンド（GBP）が主要通貨に対して急落した。個人消費の重要な指標である小売売上高データは前月比０．３％減少した。エコノミストらは個人消費が１１月の０．２％増を上回る０．４％増のペースで増加すると予想していた。
ONS 小売売上高報告書によると、同月の食料品店の販売量は 1.9% 減少し、指数レベルは 2013 年 4 月以来の最低水準となった。同月の落ち込みはスーパーマーケットで最も大きかったが、食品専門店（食品店など）でも販売量が減少した。肉屋やパン屋など）や酒屋、タバコの販売（電子タバコ店を含む）。
個人支出の減少により、期待が高まります。 イングランド銀行 （英中銀）は2月の政策会合で金利を25ベーシスポイント（bps）引き下げ4.5％とすることを余儀なくされるだろう。市場では、インフレ圧力の冷却と政府借入コストの上昇を理由に、英中銀が来月貸出金利を引き下げるとの観測がすでに高まっている。
の 消費者物価指数 12月のCPI（CPI）は、コアインフレが驚くほど緩和し、コア指数の伸びが予想よりも遅いペースであったことを示した。
一方、英国国債利回りの上昇は依然として政策緩和の必要性の中心要因となっている。英国３０年金利回りは５．４８％に上昇し、２６年以上ぶりの高水準となった。投資家が警戒感を強めたため、英国の金利回りは上昇した。 経済見通し これは、頑固なインフレと、ドナルド・トランプ次期大統領政権下で輸入関税を大幅に引き上げることを前提とした米国との貿易戦争の可能性があり、輸出部門に混乱をもたらすシナリオによるものである。
今後、英ポンドの主なきっかけは火曜日に発表される11月までの3カ月間の労働市場統計となるだろう。投資家は、レイチェル・リーブス財務大臣の第1次秋予算案における雇用主国民保険（NI）拠出金の増額発表の影響を見極めるため、雇用統計に細心の注意を払うことになるだろう。
毎日の市場動向ダイジェスト: 英ポンドが対米ドルで急落
- 金曜日の取引では、英ポンドは対米ドルで1.2160付近まで下落した。英国小売売上高統計の低迷や米ドル高など、複数の逆風を受けてポンド/米ドルペアが突然下落した。主要6通貨に対する米ドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は109.20を大きく上回っている。 12月の主要な米国消費者物価指数（CPI）の伸びが予想を下回ったことで投資家がFRBのハト派的観測の若干の加速を消化しているにもかかわらず、米ドルはおおむね底堅さを維持している。
- CME FedWatchツールによると、トレーダーらは今年複数回の25bpsの利下げを織り込んでおり、最初の利下げは6月の会合であると予想している。 FRBのクリストファー・ウォーラー総裁は木曜日のCNBCとのインタビューで、「12月に見られたように、軟調なインフレ統計が引き続き得られれば、利下げは年前半に行われる可能性があると考えるのが合理的だ」と述べた。ウォラー氏はまた、FRBがインフレペースを維持し、労働市場が堅調に推移すれば、3月利下げの可能性があるとの予想を維持した。
- 今後、投資家は月曜日の就任式後のドナルド・トランプ次期大統領の経済政策発表に注目するだろう。市場参加者は、トランプ大統領が就任後より早く輸入関税や個人減税の新たな計画を発表すると予想している。トランプ大統領が財務省に指名したスコット・ベッセント氏は水曜日、経済が経済危機に直面するのを防ぐために個人税を引き下げる緊急の必要性があると述べた。
テクニカル分析: ポンドは10日間EMA付近で売り圧力に直面している
英ポンドは対ドルでマイナスの旅を続けている。 米ドル 今週初めに1.2313の10日間指数移動平均（EMA）付近で短期的に反発した後、現在は1.2278付近で取引されている。の見通し ポンド/米ドルペア 50日間EMAが1.2552付近で下落する中、弱気な状況が続いている。
14日間の相対力指数（RSI）は20.00～40.00の範囲にとどまっており、強い弱気の勢いを示唆している。
下値に目を向けると、ペアは2023年10月の安値1.2050付近にサポートがあると予想される。一方、水曜日の高値1.2306が大きな抵抗線となるだろう。
スターリングのよくある質問
スターリング ポンド (GBP) は、世界最古の通貨 (西暦 886 年) であり、英国の公式通貨です。 2022年のデータによると、世界で4番目に取引の多い外国為替（FX）単位で、全取引の12％を占め、1日平均6,300億ドルを占めている。その主な取引ペアは、FXの11%を占める「ケーブル」としても知られるGBP/USD、トレーダーに知られている「ドラゴン」と呼ばれるGBP/JPY(3%)、そしてEUR/GBP(2%)です。 %)。英ポンドはイングランド銀行 (BoE) によって発行されます。
英ポンドの価値に影響を与える最も重要な要素は、イングランド銀行によって決定される金融政策です。英中銀はその主要な目的である「物価の安定」、つまり2％程度の一定のインフレ率を達成したかどうかを判断の基準にしている。これを達成するための主なツールは金利の調整です。インフレが高すぎると、BoE は金利を引き上げてインフレを抑制しようとし、人々や企業が信用を利用するのがより高価になります。金利の上昇により英国は世界の投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなるため、これは一般的にポンドにとってプラスとなります。インフレ率が下がりすぎると、経済成長が鈍化している兆候です。このシナリオでは、企業が成長を生み出すプロジェクトに投資するためにより多くの借り入れができるように、BOEは金利を引き下げて信用を安くすることを検討するだろう。
データの公開は経済の健全性を測り、英ポンドの価値に影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用などの指標はすべて、GBPの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はポンドにとって良いことだ。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、英中銀の利上げを促す可能性があり、それが直接英ポンドの上昇につながる可能性がある。それ以外の場合、経済指標が弱い場合、ポンドは下落する可能性があります。
英ポンドに関するもう 1 つの重要なデータは、貿易収支です。この指標は、特定の期間における国が輸出で得た額と輸入に支出した額の差を測定します。ある国が非常に人気の高い輸出品を生産している場合、その国の通貨は純粋に、これらの商品を購入しようとする外国の買い手によって生み出される超過需要から恩恵を受けます。したがって、純貿易収支がプラスの場合は通貨が強化され、マイナスの場合はその逆になります。