- メキシコの１月中旬のインフレ率は４％を下回り、楽観的な見方が強まり、バンシコの見通しを支えている。
- 米国では天候の歪みにより失業保険申請件数が予想外に増加。
- WEFでのトランプ大統領のメキシコに関する発言を承認することで貿易摩擦が緩和され、ペソが上昇する。
メキシコペソ（MXN）は北米取引中に米ドルに対して上昇し、メキシコの良好なインフレ統計と予想よりも悪かった雇用統計を受けて10日ぶりの高値を記録した。 米国 (米国)。さらに、ドナルド・トランプ米大統領が世界経済フォーラム（WEF）でメキシコについて肯定的な発言をしたこともメキシコ通貨にとって追い風となった。 USD/MXNは0.54％安の20.37で取引されている。
メキシコ国立地理情報研究所（INEGI）の発表によると、メキシコのインフレは予想よりも好調で、1月中旬のコアインフレ率は3.69％に低下し、4年ぶりに4％を下回った。基調インフレは緩やかに上昇したが、両指標ともメキシコ銀行（Banxico）の増減1％の3％以内にとどまり、2月6日に借入コストを引き下げるというBanco de Mexico（バンシコ）の意図を正当化した。
米国労働省が発表したデータによると、米国では先週、失業保険を申請した米国人の数が急増した。報告書は、嵐とロサンゼルスの火災により、今後数週間で保険金請求が増加する可能性があることを示した。
一方、 連邦準備制度 （FRBは）来週も金利を据え置くと予想されている。この決定の背後にある主な理由は、力強い経済成長、力強い労働市場、厳しいインフレ率に示される米国経済の堅調さです。
一方、メキシコ経済は引き続き冷え込み、２０２５年の成長率は１％にとどまると予想されている。この削減はインフレ解消プロセスに利益をもたらし、バンシコのハト派的立場を裏付けるものとなった。
最近、ドナルド・トランプ米大統領は他国に敬意を求めると述べ、メキシコとは「非常にうまく」対応していると述べた。これらの発言を受けて、USD/MXNペアは損失を拡大した。
今週のメキシコの経済文書には、11月の経済活動が含まれる予定で、月次では改善するものの、年間では改善が見込まれている。米国側では、トレーダーらはS&PグローバルPMI速報と消費者センチメントを待っている。
毎日の市場動向ダイジェスト：インフレ鈍化に伴いメキシコペソ上昇
- バンシコが利下げを示唆するインフレ統計の低下にもかかわらず、メキシコペソは対米ドルで上昇。それどころか、FRBは金融政策を据え置き、3月会合を待つと予想されている。
- メキシコの１月中旬のインフレ率は前年比３．６９％上昇と、４．４４％から低下した。同期間のコアインフレ率は前年比3.62％から3.72％に上昇した。
- シティが発表した見通し調査では、メキシコの民間エコノミストらが２０２５年の国内総生産（ＧＤＰ）数値を１％に下方修正した。
- インフレ期待に関してアナリストらは、総合インフレ率とコアインフレ率がそれぞれ3.91％と3.68％となり4％を下回り、為替レートは最終的に20.95％近くになる可能性が高いと予想している。
- エコノミストらはメキシコ銀行（バンシコ）が政策金利を１０．００％から９．７５％に２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げると予想しているが、一部のアナリストは２月６日の会合で５０ｂｐの引き下げを予想している。
- Banxico と米国連邦準備制度理事会 (FRB) の間の乖離により、USD/MXN ペアの上値がさらに促進されます。
- トランプ米大統領は米国の通商政策の包括的な見直しを命じ、2026年に最初の見直しが予定されている米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）を含む、国の通商関係を大きく変える可能性のある勧告の期限を4月1日に設定した。
- CMEフェドウォッチツールのデータによると、短期金融市場の先物相場は2025年にFRBが44bpsの利下げを織り込んでいる。
USD/MXNのテクニカル見通し：USD/MXNが20.30を下回るとメキシコペソが上昇
メキシコに対するトランプ大統領の友好的な発言を受けてUSD/MXNは20.50を下回り、為替レートは20日と50日の単純移動平均（SMA）のそれぞれ20.55と20.37といった主要な支持水準を下回った。
それにもかかわらず、上昇傾向は依然として残っており、play.fの売り手は価格を1月6日のスイング安値20.22以下に押し上げ、20.05の100日SMAに挑戦する道を切り開くことになる。さらに弱ければ、エキゾチックペアは19.50をテストする可能性があります。
逆に、強気な再開の場合は、買い手が年初来高値の20.90に挑戦するための明確な道筋を持てるように、USD/MXNが20.55を超えて上昇する必要がある。これを超えると、次のストップは 21.00 になり、その次は 2022 年 3 月 8 日となり、22.00 という数字の前の 21.46 でピークに達します。
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコペソ（MXN）の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはその付近に低く安定的に維持することが主な目標となっている。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利の低下はメキシコペソを弱める傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開催し、その金融政策は米国連邦準備制度理事会 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、時にはそれを予測します。例えば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げする前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐために利上げを最初に実施した。 。