- 米ドルが下落する中、金は週初めに4分の1パーセント上昇した。
- 金は主に米ドルで価格が設定されているが、トランプ大統領の貿易縮小により上昇傾向にある
- 米国大統領選挙が近すぎて決定するには至らず、ヘッジファンドは依然として金をロングしており、イランの剣のガタガタが避難所需要を促進している。
金（XAU/USD）は弱気の中、月曜日には2,740ドル台で取引される中途半端な回復を見せた 米ドル 貴金属は主に米ドルで価格設定され取引されるため、金の上昇に役立ちます。これと地政学的なリスク回避地としての継続的な需要、そしてトレンドフォロー型のヘッジファンドによるロングポジションの効果がすべて、約2,709ドルから2,759ドルというよく知られた範囲内での金のぬるぬるした反発を支えている。
「トランプ貿易」解明で米ドルが下落する中、金は上昇
トレーダーらが米国大統領選挙でドナルド・トランプ前大統領が勝利するとの見方を減らし、ドル安（USD）の下落で金相場が上昇した。トランプ大統領のインフレ政策により米国の金利が高水準に維持され、外国資本の流入が増加すると予想され、10月中に米ドルは上昇した。
しかし、選挙の第一人者ネイト氏によると、週末までにトランプ大統領の復帰が有利になる可能性があり、現在は「コイン投げ」程度に落ち着いているという。 銀そしてこの不確実性が金の価格を支え続けています。
米国が 連邦準備制度 （FRB）は、市場のボラティリティが過度に高まった場合、選挙後に米国金利を50ベーシスポイント（bps）（0.50％）引き下げる可能性があり、これも金価格を支える潜在的な要因となる可能性がある、金利が低いので 料金 無利息資産を投資家にとってより魅力的なものにします。
これと、イランが先月の爆撃に対抗してイスラエルへの新たな攻撃を計画しているというニュースにより、地政学リスク指数が上昇している。 BBCによると、土曜日、イランの最高指導者ハメネイ師は学生らの集まりで、米国とイスラエルは「間違いなく強い反応を受けるだろう」と語った。
コミットメント・オブ・トレーダー（COT）レポートの先物・オプション取引所のデータは、ヘッジファンドの上昇傾向を受けて大規模な取引が続いていることを示している。 TDセキュリティーズのコモディティ戦略責任者バート・メレック氏によると、ショートは若干増加しているものの、依然としてロング取引の比重が大きいという。
テクニカル分析: 身近な範囲での金の戻り
金 月曜には2,709ドルから2,759ドルまでの古いレンジの範囲内からさらに上昇している。
先週末の強い下落にもかかわらず、貴金属はすべての時間枠（短期、中期、長期）で全般的な上昇傾向を維持しており、「トレンドは友達」というテクニカル原則により、相場は傾きます。彼に有利な可能性はさらに高まるだろう。
XAU/USD 日足チャート
高値 2,790 ドルを突破すると、2,800 ドル (整数と心理的数字) の抵抗線まで上昇し、その後に 2,850 ドルが続く可能性があります。
一方、さらに下落すると、レンジの下限である2,709ドルがサポートとなる。ただし、全体的な上昇傾向はその後再開する可能性があります。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金の価格を抑制する傾向があり、ドル安は金の価格を上昇させる可能性があります。