- 金価格は月曜日に付けた１カ月ぶりの安値に近い水準ではあるものの、値上がりしている。
- トランプ関連の取引により米ドルは数か月ぶりの高値付近に維持され、貴金属の価格は制限されている。
- 米国債利回りの上昇は、XAU/USDがさらに下落するとの見通しを裏付けている。
金価格（XAU/USD）は、週間で5カ月以上ぶりの大幅な下落を記録した後、月曜日には2％以上下落し、強い支持を受ける中、10月としては10カ月ぶりの安値を付けた。 米ドル (米ドル)で購入。トレーダーらは、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策が経済成長とインフレを押し上げるとの期待を背景に、連邦準備理事会（FRB）が今後慎重なアプローチをすると予想している。これが引き続き米国債の利回り上昇を支えており、4カ月以上にわたって米ドルを押し上げ、利回りの低いイエローメタルの重しとなっている。
しかし、トランプ大統領の保護主義政策が世界経済に影響を与えるとの懸念から、下落軌道は２６００ドル手前で止まった。これにより、避難所への資金流入が促進され、火曜日のアジアセッション中に金価格が堅調に推移するのを支援することになる。しかし、米ドルをめぐる強気の基調が強いことを考えると、意味のある回復は難しいように思われる。トレーダーらは、今週の米消費者インフレ統計の発表やFRB議長を含むFOMCの有力メンバーの講演を控えて静観することを選択する可能性もある。 ジェローム・パウエル。
金価格はトランプ大統領の保護主義政策への懸念から一定の支援を集めている
- 米ドルは、米国大統領選挙でのドナルド・トランプ氏の勝利に続いて上昇傾向を延長し、7月初め以来の高値に達し、月曜日の金価格周辺での強い売りにつながった。
- トランプ大統領の拡張政策と法人税減税はインフレ上昇圧力を強め、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）がより積極的に金融緩和を行う余地を狭める可能性がある。これは引き続きグリーンバックをサポートします。
- ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は日曜日、追加利下げを決定する前に中銀は自信を持ち、インフレ率が２％の目標に戻るというさらなる証拠を確認する必要があると述べた。
- 投資家がトランプ氏の大統領選挙勝利が米国の財政政策や利下げ期待に与える広範な影響を評価する中、米国債利回りは選挙後の米国高値を下回る水準で安定している。
- トランプ大統領は選挙前、すべての国からの輸入品に10％の普遍関税を課すと約束していた。これは世界貿易戦争の激化に対する懸念を引き起こし、XAU/USDシェルターへのある程度の支援を提供することになる。
- トレーダーらは現在、米中央銀行が金利低下サイクルを遅らせることができるのではないかとの憶測が広がる中、米金利の先行きに関する手掛かりを得るために、ジェローム・パウエルFRB議長を含む影響力のあるFOMCメンバーの講演を待っている。
- CMEグループのフェドウォッチツールによると、トレーダーらは現在、FRBがさらに25ベーシスポイント利下げする可能性を65％、次回12月のFOMC金融政策会合で「政策変更なし」の可能性は35％と織り込んでいる。
- 投資家は今週、米国の消費者インフレ統計と米国生産者物価指数（PPI）の発表にも直面することになるが、これらは商品の方向性の動きの次の部分を決定するのに寄与する可能性がある。
金価格は2,600ドルの節目を突破すると下落が加速する可能性がある
テクニカルな観点から見ると、50日単純移動平均（SMA）を下回る夜間のブレイクダウンは、弱気トレーダーにとって新たなきっかけとなるとみられている。さらに、日足チャートのオシレーターはマイナスの牽引力を得ており、売られ過ぎゾーンにはまだ程遠いことから、金価格の抵抗が最も少ない経路は下落であることを示唆しています。
そうは言っても、夜間の下落は、6月から10月のラリーの38.2％のフィボナッチ・リトレースメント水準に相当する2,600ドルのマークの前で止まり、重要なピボットポイントとして機能するはずである。前述のハンドルを説得力のある水準で下抜ければ、最近の最高値からの反落が延長する道が開かれ、金価格は2,540〜2,539ドルの合流地点まで押し上げられるだろう。これにはフィボが 50% 含まれます。この水準と100日のSMAを決定的に破れば、XAU/USDが短期的に最高値に達したことが再確認されることになる。
一方で、2,632～2,635ドルの領域が当面の障壁として機能しているようで、この領域を超えるとショートカバーの動きでその値が取り除かれる可能性がある。 金 静電気耐性の価格は 2,659 ～ 2.660 ドルです。後者を超えた持続的な強さは、2,700ドルのマークと2,710ドルの供給ゾーンに向かう途中で、2,684〜2,685ドルの領域への移行への道を開くはずです。一部のフォローアップ買いは、最近の調整的な下落が一巡し、強気トレーダーに有利な方向にバイアスが戻ったことを示唆するだろう。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に金銭コストの上昇が黄色の金属の重しとなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。