- メキシコペソは、良好なリスクセンチメントを背景に４日連続の上昇傾向を続けている。
- Banxico の最近の 10.25% への利下げは、インフレに対する引き続き懸念を反映しており、2024 年末までの予想は 4.7% に調整されています。
- ムーディーズによるメキシコの信用見通しのマイナス調整は、司法改革による潜在的な財政・経済的課題を浮き彫りにした。
- トレーダーらはトランプ大統領の経済政策がFRBの金利決定に与える潜在的な影響を注視している。
メキシコペソは対米ドルで上昇 米ドル 週初めの北米取引では０．３９％上昇した。メキシコと米国の景気動向が軽いため、トレーダーらは先週のメキシコ銀行（Banxico）の利下げと米国のインフレ統計を消化し続けている。本稿執筆時点でUSD/MXNは20.27で取引されている。
バンシコは先週木曜日、インフレリスクが上方に傾いていることを中銀が認めたにもかかわらず、予想通り金利を25ベーシスポイント引き下げ10.25％とした。理事会メンバーも予想を更新し、２０２４年のインフレ率は前回予想の４．３％から４．７％で終わると予想した。
さらに、ムーディーズはメキシコの信用を変更しました 返品 否定的な意見では憲法改正に言及し、憲法改正は「国の司法制度の抑制と均衡を破壊するリスク」があり、メキシコの経済と財政の健全性に悪影響を与える可能性があると主張した。
リスク選好の改善によりペソは４日連続で上昇した。米国 株式 上昇する一方、米ドルは3日ぶりの安値に下落した。
米国では、投資家はドナルド・トランプ次期大統領のインフレ傾向の政策を引き続き評価しており、これが米国の意欲をくじく可能性がある。 連邦準備制度 （FRB）利下げから。
それにもかかわらず、トレーダーらはFRBが政策金利を引き下げると予想している。 料金 CME FedWatch ツールが示すように、25 ベーシスポイント上昇し、オッズは 62% です。米中央銀行がフェデラルファンド金利を据え置くとの試算は３８％となっている。
毎日の市場動向のダイジェスト: 米ドルによるメキシコペソの上昇を提供
- Banxicoの理事会は予想通り、借入コストを10.50％から10.25％に引き下げることを全会一致で可決した。総裁らは、インフレ率は依然高く、制限的な政策が必要だが、インフレ解消のプロセスは「金融政策制限の水準を引き下げるのに十分であることを示唆している」と付け加えた。
- 当局者らはインフレ率が２０２５年の最終四半期までに目標の３％に収束すると予想している。
- USD/MXN は引き続きグリーンバックの下落によってサポートされています。 ６通貨に対するドルの動きを示す米ドル指数（ＤＸＹ）は０．３８％下落し１０６．２６となった。
- FRB当局者らは金曜日、一線を越えた。ボストン連銀のスーザン・コリンズ氏は先週木曜日、中央銀行は利下げを加速する必要はないというジェローム・パウエルFRB議長の言葉を繰り返した。コリンズ氏は「利下げの緊急性はそれほど高くないと思うが、健全な経済を維持したい」と述べた。
- リッチモンド連銀のトーマス・バーキン氏は、個人消費支出（ＰＣＥ）価格指数は今年下半期も引き続き上位２位に入るだろうと述べた。同氏はインフレ率が2025年第1四半期に低下することを期待しており、期待しているとし、高関税の影響を見極めるには長い道のりがあると付け加えた。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は2024年末までにFRBの緩和が23bpsになると予想している。
USD/MXNのテクニカル見通し：USD/MXNが20.30を下回るとメキシコペソが上昇
USD/MXN のトレンドは維持されており、ペソがある程度の領域を獲得しています。弱気派が主導権を取り戻したいのであれば、為替レートを20.00以下に押し下げる必要がある。後者を破ると、50 日単純移動平均 (SMA) が 19.75 となり、心理的な水準が 19.50 に続きます。
強気の継続のためには、USD/MXN が 20.50 を超え、その後先週の高値である 20.69 を超える必要があります。これを超えた場合、21.00を試す前の年初来高値20.80が次の最高値レベルとして浮上する。後者を突破し、2022年3月8日の21.46のピークが次の抵抗線として現れます。
相対力指数（RSI）などのオシレーターは強気であり、USD/MXNのさらなる上昇が予想されることを示唆しています。
メキシコペソに関するよくある質問
メキシコ ペソ (MXN) は、ラテンアメリカの通貨の中で最も取引されています。その価値は主にメキシコ経済の実績、同国の中央銀行の政策、同国への海外投資額、さらには海外、特に米国に住むメキシコ人の送金水準によって決まる。地政学的な動向もメキシコペソを動かす可能性があります。たとえば、ニアショアリングのプロセス、または製造能力とサプライチェーンを原産国の近くに移転するという一部の企業の決定も、メキシコ通貨の上昇の触媒とみなされています。一つとして見られます。アメリカ大陸の主要な製造の中心地。メキシコはメキシコペソの主要輸出国であるため、MXN のもう 1 つの促進要因は原油価格です。
バンシコとしても知られるメキシコ中央銀行の主な目的は、インフレ率を低く安定した水準（目標の3％、または許容範囲の中間点である2％から4％）に維持することである。この目的のために、銀行は適切な金利水準を設定します。インフレが高すぎると、Banxico は金利を引き上げてインフレを補おうとし、家計や企業の借入コストが高くなり、需要と経済全体が冷え込みます。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利が低下するとメキシコペソは下落する傾向があります。
マクロ経済データの発表は経済の状態を評価するために不可欠であり、メキシコ ペソ (MXN) の評価に影響を与える可能性があります。高い経済成長、低い失業率、高い信頼感に基づく力強いメキシコ経済は、MXN にとって好ましいことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、特にこの強さがインフレ率の上昇と組み合わされた場合、メキシコ銀行（Banxico）の利上げを促す可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、メキシコペソは下落する可能性があります。
新興市場通貨であるメキシコ ペソ (MXN) は、リスクオンの期間、または投資家が市場全体のリスクが低いと認識し、そのためより高いリスクを伴う投資に消極的である場合に苦戦する傾向があります。逆に、市場の混乱や経済的不確実性の際には、投資家がリスクの高い資産を売却し、より安定した避難所に逃げる傾向があるため、メキシコペソは下落する傾向があります。