日本円は対米ドルで週間強気ギャップを築く

• 日本円は対米国で先週の高値付近まで反発した。
• 米国債利回りの低下は米ドルの利益確定を引き起こし、利回りの低い日本円に恩恵をもたらす。
• 日銀の不確実性とリスクオンムードにより、安全通貨である円のさらなる上昇が制限される可能性がある。

新しい週の初めに日本円（JPY）が米国円に対して上昇し、アジア取引中にUSD/JPYペアが154.00マークを下回った。スコット・ベッセント氏が財務長官に指名されたことを受けて、米国債利回りが急落した。これは、トレーダーのスピードアップを促すことになります。 米ドル 最近の 2 年ぶりの高値への上昇を受けて (USD) の強気な賭けが一部の資金を低利回りの日本円に押し上げています。

とはいえ、日本銀行（日銀）の利上げ計画を巡る不確実性と、リスクオン環境が蔓延していることにより、安全通貨である円の大幅な上昇が抑制される可能性がある。さらに、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを再燃させ、経済活動を制限する可能性があるとの期待も高まっている。 連邦準備制度 （FRB）利息を減らすため 料金 徐々に米国債利回りの追い風となる可能性がある。これはひいては米ドルの強気派に有利となり、米ドル/円のペアをサポートすることになるだろう。

日本円は米国債利回りの低下とドル安の恩恵を受ける

• ドナルド・トランプ次期米大統領は、著名な投資家で財政保守派のスコット・ベッセント氏を財務長官に指名し、債券市場を安心させ、利回りを全体的に引き下げた。
• 米ドルは、米国の選挙後の好況回復を受けてトレーダーが一部利益を取り除こうとする中、8週連続で上昇した後、2022年11月以来の高値から後退した。
• 日本の消費者インフレ統計が堅調であり、日銀の上田和夫総裁のタカ派的発言にもかかわらず、国内政治の不確実性により日銀の金融引き締めが制限される可能性がある。
• 一方、トランプ大統領の政策がインフレ圧力を高める可能性があるとの懸念から、投資家は12月にFRBが追加の25ベーシスポイント利下げを行うことへの賭けを減らしている。
• CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーらはFRBが来月借入コストを削減する確率は55％強、維持決定の確率は45％近くと織り込んでいる。
• トランプ新政権によるより企業寄りの政策に対する楽観的な見方は、11月の企業活動が31カ月ぶりの高水準に上昇したことを示す米国の速報PMIによって支えられた。
• S&Pグローバルは金曜日、今月の米国総合PMIが55.3、つまり2022年4月以来の高水準に上昇したと報告し、おそらく第4四半期に経済成長が加速したことを示唆している。
• 報道によれば、イスラエルとレバノンの過激派組織ヒズボラとの間の停戦合意が非常に近づいており、これによりリスクオンムードがさらに強まり、安全資産である日本円の安全性が高まる可能性がある。
• 今週の焦点は米国の消費者物価指数と個人支出（PCE）のデータに集中するが、これらのデータはFRB金利の金利経路に関する示唆を提供し、新たな刺激となる可能性がある。

USD/JPYは4時間足チャートで100期間SMA以下で受け入れられる。彼は傷つきやすいように見える

テクニカル的な観点から見ると、100期間単純移動平均（SMA）を下回る水準が受け入れられたことで、USD/JPYペアがさらに下落する準備が整ったようだ。とはいえ、さらなる下落は153.30-153.25付近でサポートが続く可能性がある。これにラウンド数字153.00が続きますが、これを決定的に破った場合、弱気トレーダーにとって新たなトリガーとみなされ、さらなる損失への道が開かれることになります。その後、スポット価格は、現在 152.00 マーク付近で結ばれている非常に重要な 200 日 SMA に向かう途中で、152.00 台半ば付近の次の関連サポートに向けて下落を加速する可能性があります。

一方、ラウンド数字154.00は現在、アジアセッションのトップ、154.40付近の直前の障壁として機能しているようです。フォロースルー購入によっては、 米ドル/円 ペアは心理的マーク155.00を取り戻し、サプライゾーン155.40-155.50に向かってさらに上昇します。後者を超えた持続的な強さは、11月15日に付けた156.75付近の数か月ぶりの高値の再テストに向けて、156.00マークを超える動きへの道を開くはずだ。