- 木曜日の米ドル/カナダドルは下落し、米ドルが軟調となる中、3日間の連勝を止めた。
- 米国債利回りの回復は、OPEC+会議を前に米ドルと米ドルペアを支援することになる。
- トレーダーらは米国の失業保険申請件数に注目しているが、注目は依然として金曜日の月次雇用統計にある。
の 米ドル/カナダドル このペアは過去3日間に記録された週ごとの上昇を活かすのに苦戦しており、木曜日の欧州取引の前半には一部の売り手を引き付けた。スポット価格は過去１時間で１．４０００円台半ば近くまで下落したが、金曜日に米国とカナダから発表される重要な月次雇用統計を前に、大幅な下落はまだ見えにくいようだ。
主要なデータリスクに目を向けると、米ドル（USD）の小幅な下落が、USD/CAD ペアにある程度の下押し圧力を及ぼす主な要因とみられています。とはいえ、連邦準備制度理事会（FRB）のハト派姿勢が緩和されるとの期待に後押しされた米国債利回りの回復は、ドルにとって追い風となっている。さらに、OPEC+会議を前に原油価格が低迷すると、コモディティ関連のルーニーが弱まり、USD/CADペアの損失が限定される可能性がある。
一方、FRB議長を含む複数のFOMCメンバーからはタカ派的な発言があった。 ジェローム・パウエル米国中央銀行が利下げに慎重な姿勢を取ることを示唆した。これに加えて、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを再燃させるとの憶測により、FRBは利下げの停止、あるいは利上げの可能性を余儀なくされる可能性がある。これにより、米国債利回りは水曜日の終値で１カ月超ぶりの低水準となった後、小幅に反発した。
一方、原油価格は、石油需要、特に世界最大の輸入国である中国の鈍化に対する懸念を背景に、大きな牽引力を得ることができずに苦戦している。とはいえ、ロシアとウクライナ間の紛争の激化と中東の緊張の高まりに加え、OPECプラスが増産計画を少なくとも2025年の第2四半期までさらに延期するとの予想もあり、コモディティにとっては追い風となっているが、カナダドル（CAD）に影響を与えることはできません。
トレーダーらは現在、毎週の米国新規失業保険申請件数の発表に注目している。このデータは、米国債利回りとともに米ドル需要を促進し、北米取引後半の米ドル/カナダドルペアに何らかの刺激を与えるだろう。さらに、原油価格の動向も短期的な機会の創出に寄与するはずです。一方、ファンダメンタルズ環境が混在しているため、積極的なトレーダーは、短期的な方向性をしっかりと決める前に、ある程度の注意が必要です。
カナダドルに関するよくある質問
カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である石油の価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支です。カナダの輸出額と輸入額の差。他の要因には、投資家がよりリスクの高い資産を選択しているか (リスクオン)、または安全な資産を求めているか (リスクオフ)、リスクオンが CAD にとってプラスである市場センチメントが含まれます。最大の貿易相手国である米国経済の好調さもカナダドルに影響を与える大きな要因となっている。
カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に融資できる金利の水準を設定することにより、カナダドルに大きな影響力を持っています。これはあらゆる人の金利水準に影響を与えます。 BoCの主な目的は、金利を上下に調整することでインフレ率を1～3％に維持することだ。比較的高い金利はカナダドルにとってプラスとなる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と金融引き締めを利用して信用状況に影響を与えることもでき、前者は CAD マイナス、後者は CAD プラスになります。
石油価格はカナダドルの価値に影響を与える主要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、CAD も上昇します。原油価格が下落した場合はその逆です。原油価格の上昇は貿易収支がプラスになる可能性が高くなる傾向があり、これもカナダドルを支援します。
インフレは貨幣の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナスの要因とみなされてきましたが、国境を越えた資本規制が緩和された現代では実際にはその逆となっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は、お金を保管するための収益性の高い場所を探している世界の投資家からのより多くの資本の流れを引き寄せる金利を設定する傾向があります。これにより、現地通貨 (カナダの場合はカナダドル) の需要が高まります。
マクロ経済データの発表は経済の健全性を測定し、カナダドルに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、CADの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はカナダドルにとって良いことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、カナダ銀行の利上げを促し、通貨高につながる可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、CAD は下落する可能性があります。