- インドルピーは月曜日のアジア取引で下落した。
- 米ドル高と国内成長鈍化への懸念によりインドルピーは下落する可能性があるが、RBIの介入により下値は限定される可能性がある。
- 米国の11月CPIインフレ報告は、インドCPIデータに先立って水曜日に発表される。
インドルピー（INR）は月曜日に下落した。中国人民元の下落、輸入業者や地元石油会社からの新たな米ドル（USD）需要、国内成長の鈍化への懸念などが、近い将来、現地通貨の重しとなる可能性がある。この弱さにもかかわらず、政府支出の増加とインド準備銀行（RBI）による為替介入への期待がINRの損失を抑えるのに役立つ可能性がある。
トレーダーらは水曜日に発表される１１月の米国消費者物価指数（ＣＰＩ）報告に注目しており、同指数は１０月の２．６％から１１月は前年比２．７％に上昇すると予想されている。この指標は、連邦準備理事会（FRB）による3回連続利下げへの最後の大きな障害となる可能性がある。インドの新聞では、CPIインフレ率データが木曜日に発表される予定だ。
米ドル高とインド経済成長の鈍化を背景にインドルピーは小幅安
- RBIは2024年10月の会合でベンチマークレポレートを6.50％に据え置いた。
- RBIのダス総裁は、「MPCは、持続的な物価安定があってこそ、高成長への強固な基盤が確保できると信じている。 MPCは、経済全体の利益を考慮してインフレ率のバランスを再調整することに引き続き取り組んでいる。」
- 米国労働統計局（BLS）が金曜発表したところによると、米国の非農業部門雇用者数（NFP）は10月の上方修正3万6,000人に対し、11月は22万7,000人増加した。この数字は、予想の 200,000 人を上回りました。
- 11月の米国の失業率は4.2％と、予想の4.2％と一致し、前回の4.1％から若干上昇した。
- 平均時給の変化で測定される年間賃金インフレ率は、11月は前年比4.0％で安定しており、市場予想の3.9％を上回った。
- ＣＭＥフェドウォッチツールによると、金融市場は現在、ＦＲＢが１２月１７─１８日に２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げを行う確率を８５．１％近く織り込んでいる。
USD/INRの強気見通しは依然として健在
この日のインドルピーは下落した。価格が日次チャートの主要な100日指数移動平均（EMA）を大幅に上回っていることから、USD/INRペアに対するポジティブな見方が優勢となっている。この上昇の勢いは、14 日間相対力指数 (RSI) によって支えられており、RSI は 65.90 付近の正中線を上回っており、さらなる上昇が好ましいと思われることを示しています。
USD/INR の最初の上値障壁は 84.77 の高値にあります。さらに北に行くと、次の障害物が心理レベル 85.00 に現れ、その次に 85.50 が続きます。
一方、レジスタンスからサポートに転じた84.60を下抜けた場合は、11月25日の安値である84.22が露出する可能性がある。注目すべき追加の下値フィルターは、100日間EMAと心理的マークを表す84.05～84.00の領域である。 。
インドルピーに関するよくある質問
インドルピー (INR) は、外部要因の影響を最も受けやすい通貨の 1 つです。原油の価格（この国は石油の輸入に大きく依存している）、米ドルの価値（ほとんどの貿易は米ドルで行われます）、そして海外投資のレベル、それらはすべて影響力を持っています。為替レートの安定を維持するためのインド準備銀行（RBI）による外国為替市場への直接介入と、RBIが設定する金利水準も、ルピーに影響を与えるさらなる重要な要因となります。
インド準備銀行 (RBI) は、安定した為替レートを維持し、貿易を促進するために外国為替市場に積極的に介入しています。さらに、RBI は金利を調整することで目標インフレ率 4% を維持しようとしています。通常、金利が上昇するとルピーが上昇します。これは、投資家が相対的に金利の高い国に資金を預け、その差額で利益を上げるために、金利の低い国で借り入れをする「キャリートレード」の役割によるものです。
ルピーの価値に影響を与えるマクロ経済要因には、インフレ、金利、経済成長率（GDP）、貿易収支、海外投資流入などが含まれます。成長率が高くなれば海外投資が増加し、ルピーの需要が高まる可能性がある。貿易収支のマイナスが減れば、最終的にはルピー高につながる。金利の上昇、特に実質金利（金利からインフレ率を差し引いたもの）もルピーにとってプラスとなる。リスク環境は海外からの直接投資および間接投資（FDIおよびFII）の流入増加につながる可能性があり、これもルピーに恩恵をもたらすだろう。
インフレ率の上昇は、特にインドの同国諸国に比べて相対的に高い場合、過剰供給による通貨価値の下落を反映するため、一般的に通貨にとってマイナスとなります。インフレにより輸出コストも上昇し、外国からの輸入品を買うためにさらにルピーを売ることになり、ルピーはマイナスになります。同時に、インフレ率の上昇は通常、インド準備銀行 (RBI) の利上げにつながり、海外投資家からの需要が高まるため、これはルピーにとってプラスとなる可能性があります。インフレが低下すると逆の効果が当てはまります。