- FRBが12月に追加利下げするのではないかとの見方が広がるなか、月曜日の金価格は若干上昇した。
- 地政学的な緊張と貿易戦争の懸念は、安全資産商品にさらなる恩恵をもたらしている。
- FRBがハト派的姿勢を緩めるとの期待が米ドルを下支えし、XAU/USDの最大値上昇を支えている。
金価格（XAU/USD）は、欧州取引の前半を通じてプラスのバイアスを維持していますが、依然として供給ゾーンの2,650〜2,655ドルを下回っており、過去2週間ほどで維持されてきたおなじみの範囲に限定されています。米国 非農業賃金 （NFP）金曜日に発表された報告書は、連邦準備制度（FRB）が12月に借入コストを引き下げるという見方を再確認した。これにより、米国国債の利回りが低く抑えられ、利回りの低いイエローメタルにとって追い風となる主要な要因となっていることが判明した。
さらに、韓国の政治的混乱、地政学的な緊張、貿易戦争の懸念も、安全な資産である金の価格をある程度下支えしています。しかし、米ドル (USD) は緩やかな強さを示し、 FRB ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを押し上げ、国民の利益を制限するとの憶測を背景に、ハト派的姿勢を緩める見通しだ。 XAU/USD。トレーダーらも消極的なようで、後に予定される米国の消費者インフレ統計の発表を控えて静観することを選択する可能性がある。 今週。
FRBのハト派姿勢の緩和と米ドルの緩やかな強さに賭ける中、金価格は日中の上昇を伸ばすのに苦戦する可能性がある
- 米国労働統計局（BLS）は金曜日、11月の非農業部門雇用者数（NFP）が22万7千人増加し、上方修正された前月の3万6千人から顕著な増加となり、予想の20万人を上回ったと発表した。
- 報告書のその他の詳細では、失業率が予想通り、報告月中に10月の4.1％から4.2％に上昇したことが明らかになり、連邦準備理事会が今月の会合で25ベーシスポイントの利下げを行うという見方は解消された。
- ミシガン大学の12月の予備調査によると、12月の米国消費者心理指数は前回の71.8から74.0に上昇し、1年インフレ期待は11月の2.6％から2.9％に上昇した。
- クリーブランド連銀のベス・ハンマック総裁は、経済情勢を踏まえると適度に抑制的な金融政策が求められているとしながらも、現在から１月末までの間に追加利下げを行うという市場の見方は妥当だと述べた。
- これに加えて、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、データは依然インフレ目標の達成に傾いているものの、物価上昇が加速すれば中央銀行は追加利上げに踏み切る可能性があると警告した。また。
- これとは別に、シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、労働市場は安定しているようでインフレの進展は心強いとしながらも、利下げの一時停止はインフレや労働市場の状況が変化すれば起こるだろうと述べた。
- 一方、ミシェル・ボウマン連銀総裁は、基調インフレが依然として高止まりしており、目標の２％を不快に超えていることから、米中央銀行が慎重かつ段階的に政策金利の引き下げを進めることを望むと述べた。
- これは、ドナルド・トランプ次期米大統領の拡張政策がインフレ圧力を再燃させ、FRBがよりハト派的な姿勢をとらざるを得なくなる可能性があり、その結果、非利回りの金価格の上昇がさらに悪化する可能性があるとの期待の中で行われた。
金価格強気派は2,650～2,655ドル付近の短期取引レンジの壁を突破すると予想している
テクニカルな観点から見ると、2,648～2,650ドルの供給エリアを超えてさらに強ければ、2,666ドル付近で何らかの抵抗に直面する可能性が高い。 2,672ドルの壁を超えたいくつかのフォローアップの買いは強気派にとって大きな引き金と見なされ、金価格がラウンド数字である2,700ドルの回復を目指すことを可能にするでしょう。この勢いは、2,722 ドル付近の次の関連ハードルに向けてさらに拡大する可能性があります。
一方で、当面のサポートである2,630ドルを下回る弱さは、金価格を2,614～2,613ドルの領域に戻す可能性がある。これに、2,605～2,600ドルのサポートゾーンと、2,586～2,585ドル付近の100日単純移動平均（SMA）が続きます。後者を確実に下回ると、さらなる損失への道が開かれ、2,537～2,536ドル付近の11月のスイング安値が明らかになるはずだ。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に、金のコストが高いため、黄色の金属は重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。