- 11月のUSCPI統計発表を前に、リスクを警戒する投資家によって米ドルが勢いを増している。
- 米国のインフレ率はFRBの目標である2％を上回ると予想されている。
- テクニカル的には、USD/MXN は短期的な下降トレンドを維持します。
メキシコペソ（MXN）は再び20.00レベル付近で上限に達したが、水曜日には反落している。米国の11月の消費者物価指数（CPI）データの発表に向けてトレーダーがリスクに警戒を強める中、米国債利回りの上昇により米ドル（USD）が全般的に上昇した。
米国のインフレ率はFRBの目標金利2％を上回る水準まで若干上昇すると予想されている。これは、ドナルド・トランプ政権がインフレ政策を実施するとの期待と相まって、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げサイクルの範囲を制限する可能性が高い。
経済データ メキシコの関係者は、11月の消費者信頼感が9月以来最も低い数値まで悪化したことを明らかにした。 11月月曜日 消費者物価指数 予想以上に景気が冷え込んだため、メキシコ銀行が来週再び利下げするとの見方が裏付けられた。
毎日のダイジェスト市場の動き：メキシコペソは米ドル高に対して躊躇
- 米国のＣＰＩインフレ率は、前年同月比で１０月の０．２％、２．６％から、１１月は０．３％、２．７％のペースで加速すると予想されている。
- 米国の総合CPIは金融政策の期待とより関連しており、前月比0.3%、前年比3.3%と着実に伸びているようだ。
- CMEグループのFed Watchツールのデータによると、先物市場は現在、FRBが12月に25ベーシスポイント利下げする確率を85％織り込んでおり、先週の70％未満から低下した。
- 米財務長官で元FRB議長のジャネット・イエレン氏はウォール・ストリート・ジャーナル・サミットで、ドナルド・トランプ大統領の大型関税は「家族のコストを大幅に上昇」させ、インフレの進展を妨げる可能性があると警告した。
- 火曜日に発表されたデータによると、11月のメキシコの消費者信頼感指数は1.5ポイント低下し、47.4ポイントとなった。この報告書は、今後12カ月における家族と国の経済期待の悪化を反映している。
- メキシコのＣＰＩは１１月までの過去１２カ月で前月の４．７６％から４．５５％のペースで低下した。市場予想は４．５９％だった。
- 同様に、総合CPIは前年比3.8%から3.58%に低下し、市場コンセンサスである3.6%を下回りました。
- これらの数字により、メキシコ銀行が12月19日の会合以降、4回連続で25bp利下げするとの期待が高まっている。
メキシコペソのテクニカル見通し：USD/MXNは20.00に強いサポートがある
USD/MXNペアは20.00サポートゾーンを超えて安定しており、今のところ20.30ゾーンの12月5日の高値を下回る上値試みは限られている。
テクニカル画像は、USCPIレポートの発表に向けて米ドルが上昇していることを示しています。 4時間の相対力指数（RSI）は50の水準を突破し、強気の勢いが始まっていることを示唆している。しかし、より広い視野では依然として弱気であり、20.80のダブルトップはさらに深刻な調整の可能性を示唆している。
目先の抵抗線は、12月2日の高値20.60と11月の最高値20.80の前に、言及された12月5日の高値20.30にあります。
下値面では、11月の安値19.75の前に言及された心理的レベル20.00がダブルトップのネックとなっている。
USD/MXN 4時間足チャート
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコ ペソ (MXN) の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはその付近に低く安定的に維持することが主な目標となっている。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利の低下はメキシコペソを弱める傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開き、その金融政策は米国連邦準備制度 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、場合によってはそれを予測します。たとえば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げを行う前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐ目的で利上げを行った。 。