- 日本円は米ドルの小幅下落の恩恵を受けるが、上値は限られているようだ。
- 12月の日銀利上げを巡る不確実性とリスクオンムードが円相場を制限する可能性がある。
- FRBがよりハト派的でないことに賭ければ、米ドルをサポートし、米ドル/円ペアをサポートする可能性がある。
木曜日のアジアセッション中に日本円（JPY）は若干のプラスの牽引力を獲得し、USD/JPYペアは3日の連勝を記録し、前日付けた2週間ぶりの高値を記録した。日本円は、米ドル（USD）の緩やかな下落によっていくらか支えられているようだ。 連邦準備制度 （FRBは来週利下げするだろう）さらに、円の日中の上昇には明らかなファンダメンタルズ要因が欠けており、12月の日本銀行（日銀）による追加利上げへの期待が薄れる中、限定的となる可能性が高い。
さらに、最近の米国国債利回りの良好な回復と一般的なリスク環境は、安全な円の上限に寄与するはずです。しかし、円弱気派は積極的な賭けを控え、来週の日銀の今年最後の政策会合まで待つことを選択する可能性がある。これは、地政学的リスクやドナルド・トランプ次期米大統領の政策に関する不確実性と相まって、安全資産である日本円にある程度の支援を提供する可能性がある。一方、ファンダメンタルズ環境が混在しているため、USD/JPY ペアが天井を抜けたと確認する前に注意が必要です。
12月の日銀利上げへの期待が薄れる中、日本円は大幅な買いを呼び込むのに苦労するかもしれない
- 水曜日のブルームバーグの報道によると、市場データや動向によれば当局者らは依然として来週の利上げに前向きだが、日本銀行（日銀）は再利上げを待つコストはほとんどないと考えているという。
- さらに、日銀当局者らからのさまざまなシグナルは、日銀が政策引き締めを急いでいないことを示唆しており、水曜には日本円が米国円に対して2週間ぶりの底値に下落した。
- 一方、日本経済は緩やかに拡大しており、賃金は着実に上昇しており、インフレ率は日銀の目標である２％を依然として上回っている。これは、さらなる金利上昇の条件が整いつつあることを示している。
- しかしトレーダーらは、連邦準備制度理事会による予想利下げの数時間後である来週の日銀決定を前に、日本円を中心に積極的な方向性への賭けに消極的になる可能性がある。
- 米国労働統計局（BLS）は水曜日、11月のコア消費者物価指数が0.3％上昇し、4月以来の最大の上昇率を記録し、年率上昇率は2.7％に加速したと報告した。
- 一方、変動の激しい食品とエネルギー価格を除いたコアCPIは報告月比0.3%上昇し、11月までの12か月では3.3%となり、市場予想と一致した。
- ＣＭＥグループのフェドウォッチ・ツールによると、市場の冷え込みの兆しを背景に、連邦準備理事会（ＦＲＢ）は来週の１２月会合終了時に３回連続の利下げを実施すると依然として予想されている。
- 一方、USCPI報告書は、FRBの2％目標に向けたインフレ抑制の進展が停滞していることを示しており、これがFRBに先渡し金利の利下げに対してより慎重な姿勢をとらせる可能性がある。
- 市場ではすでに、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策や差し迫った関税計画を巡る不確実性が高まる中、FRBが早ければ1月会合にも一時停止ボタンを押す可能性があると予想されている。
- これにより、木曜日には基準となる10年米国債の利回りが2週間ぶりの高水準に上昇し、米ドルの追い風となり、今後も米ドル/円ペアに一定の支援を提供し続けるはずだ。
- 木曜日の米国経済紙には、米国生産者物価指数と通常の毎週の初期請求データの発表が含まれており、後の北米セッション中に何らかの弾みを与える可能性があります。
強気派が短期的なコントロールを維持するには、USD/JPYが152.70-152.80の合流点を超えて上昇する必要がある
テクニカルな観点から見ると、200日単純移動平均線（SMA）を152.00マーク付近で突破したオーバーナイトは、強気トレーダーにとって新たなきっかけとなるとみられていた。さらに、日足チャートのオシレーターはプラスの領域を快適に維持しており、買われすぎゾーンにはまだ程遠いことから、米ドル/円の抵抗が最も少ない経路が依然として上向きであることを示唆しています。
しかし、その後の上昇は152.70-152.80の合流点付近で止まり、これには4時間足チャートの200期間SMAと、数か月ぶりの高値からの最近の反落の50%リトレースメントレベルが含まれる。言及された領域は当面の障壁として機能し続ける可能性があり、それを超えるとUSD/JPYペアは153.00のマークを超え、153.65領域または61.8%付近の次の関連障壁をテストすることを目指す可能性があります。 フィボナッチ 撤回のレベル。
一方、152.00マークを下回る弱さは、151.75エリア、または38.2%フィボ付近にサポートを見つけることができるようになりました。レベル。これ以上の下落は新たな買い手を引きつけ続ける可能性があり、ラウンド数字151.00付近で限定的な状況にとどまる可能性がある。後者は主要な中心点として機能する必要があり、その下で 米ドル/円ペア 最終的に心理的マーク150.00まで下落する前に、中間サポート150.50までスライドする可能性があります。