- メキシコペソは対米ドルで20.00レベル付近でほぼ横ばいで取引されている。
- FRBが来週利下げするとの期待がドルの逆風となっている。
- テクニカル的には、USD / MXN ペアは依然として弱気であり、20.30 で上昇を試みるのは限られています。
木曜日のメキシコペソ（MXN）は米ドル（USD）に対してわずかな上昇で取引され、主要な20.00サポートゾーンが米国の生産者に先んじて米ドルを維持しています。 価格指数 (PPI) および毎週の失業保険申請データ。米国の消費者物価指数（CPI）の数値が連邦準備理事会（FRB）による今週利下げへの期待を強めたことを受け、ペソは水曜日に上昇した。
投資家が2025年の金融緩和への期待を後退させる中、過去3日間上昇している米国債利回りの上昇が米ドルをある程度支えている。米国の好調なマクロ経済指標と、ドナルド・トランプの政策によるインフレ圧力の高まりの見通しにより、米国中央銀行が借入コストを引き下げる自由が制限される可能性が高い。
メキシコでは、消費者物価指数が予想よりも軟調であったことと、消費者信頼感指数の悪化により、メキシコ銀行による来週の25ベーシスポイント利下げの根拠が強まった。
日次ダイジェスト市場の動き：弱いメキシコ経済指標がメキシコペソの重しとなる可能性が高い
- メキシコの鉱工業生産は、10月に0.6％増加した後、11月は前月比0.2％減少すると予想されている。前年同月比では、生産は10月の0.4％減から0.6％減少すると予想されている。
- 本日後半、米国のＰＰＩは１１月は０．２％、前年比は１０月の２．４％から２．６％と安定したペースで成長すると予想されている。総合 PPI は前月の 0.3% から 0.2% に低下したようで、年率は 3.1% から 3.2% に加速しました。
- 12月第1週の米国の新規失業保険申請件数は、前週の22万4千件から22万件に減少したようだ。
- 水曜日の米国消費者物価指数（CPI）統計は、インフレ率が11月に0.3％、予想通り年間2.7％に加速し、7カ月ぶりの大幅な上昇となったことを示した。
- しかし、先物市場は現在、FRBによる来週の25bps利下げをほぼ完全に織り込んでいる。 CME Fed Watch ツールは、そのようなシナリオが起こる確率は 98% であり、今週初めの 85% から上昇しています。
今週の米ドル価格
以下の表は、今週リストされた主要通貨に対する米ドル (USD) の変化率を示しています。米ドルは日本円に対して最も強かった。
米ドル ユーロ 英ポンド 日本円 CAD オーストラリアドル ニュージーランドドル スイスフラン 米ドル 0.58% -0.03% 1.55% -0.04% -0.25% 0.74% 0.86% ユーロ -0.58% -0.59% 1.09% -0.54% -0.74% 0.24% 0.37% 英ポンド 0.03% 0.59% 1.51% 0.05% -0.15% 0.84% 0.95% 日本円 -1.55% -1.09% -1.51% -1.61% -1.70% -0.93% -0.61% CAD 0.04% 0.54% -0.05% 1.61% -0.16% 0.79% 0.90% オーストラリアドル 0.25% 0.74% 0.15% 1.70% 0.16% 0.99% 1.15% ニュージーランドドル -0.74% -0.24% -0.84% 0.93% -0.79% -0.99% 0.10% スイスフラン -0.86% -0.37% -0.95% 0.61% -0.90% -1.15% -0.10% ヒート マップには、主要通貨間の変化率が表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列から米ドルを選択し、水平線に沿って日本円に移動すると、ボックス内に表示される変化率は USD (基準)/JPY (見積) を表します。
メキシコペソのテクニカル見通し：USD/MXNは引き続き主要な20.00レベルを上回る水準でサポートされる
USD/MXNペアは20.00サポートゾーンを超えて安定しており、12月5日の高値が20.30ゾーンにあるため、上昇の試みは制限されています。このペアは米国のデータを待って、ほぼ横ばいで取引されている。
20.80のダブルトップがさらに深刻な調整の可能性を示唆しているため、短期バイアスは依然として弱気である。心理レベル20.00が重要なサポートとなる。目標を下回るのは11月の安値19.75だ。
一方、12月5日の高値20.30は、12月2日の高値20.60や11月の高値20.80付近を上回る試みを維持している。
USD/MXN 4時間足チャート
インフレに関するよくある質問
インフレは、商品やサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。コアインフレは通常、前月比（MoM）および前年比（YoY）ベースの変化率として表されます。コアインフレには、地政学的要因や季節的要因によって変動する可能性がある食料や燃料など、より変動しやすい品目は含まれていません。コアインフレ率はエコノミストが注目する数値で、インフレ率を管理可能な水準（通常約2％）に維持する義務がある中央銀行が目標とする水準である。
消費者物価指数 (CPI) は、一定期間にわたる商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。通常、前月比 (MoM) および前年比 (YoY) ベースの変化率として表されます。コアCPIは、食料や燃料などの変動の激しい投入物を除いた、中央銀行の目標数値です。コア CPI が 2% を超えて上昇すると通常は金利が上昇し、2% を下回るとその逆になります。金利の上昇は通貨にとってプラスとなるため、通常、インフレの上昇は通貨の上昇をもたらします。インフレが低下するとその逆になります。
直観に反するように思えるかもしれませんが、国のインフレ率が高いと通貨の価値が上昇し、インフレ率が低いとその逆になります。これは、中央銀行が通常、インフレ高進に対抗するために金利を引き上げることで、お金を預ける収益性の高い場所を探している投資家からの世界的な資本フローが増加するためです。
以前は、金はその価値を維持できるため、高インフレ時に投資家が注目する資産でした。極度の市場混乱時には投資家が安全な資産として金を購入することがよくありますが、これはほとんどの場合には当てはまりません。 。 。インフレ率が高くなると、中央銀行はそれに対抗するために金利を引き上げるからです。金利の上昇は、有利子資産に対して金を保有したり、現金で預金口座に預けたりする機会費用が増加するため、金にとってはマイナスです。一方、インフレの低下は金利を低下させるため、金にとってプラスになる傾向があり、強力な金属がより実行可能な投資の選択肢になります。