- 金価格は押し目買いを呼び込み、木曜日の下落幅の一部を反転させた。
- 地政学的リスク、貿易戦争への懸念、FRBの利下げへの賭けは引き続きコモディティに恩恵をもたらしている。
- FRBのハト派姿勢の緩和への期待と米国債利回りの上昇により、貴金属の価格が制限される可能性がある。
金 価格（XAU/USD）は、前日の利益シードを受けて、5週間ぶりの高値である2,726ドル付近からプラスの牽引力を取り戻しているが、その後の強い買いが欠けている。ロシア・ウクライナ戦争や中東の緊張に起因する根強い地政学的リスクと、ドナルド・トランプ次期米大統領の関税計画に対する懸念が避難所需要を煽り続けている。これに加えて、 連邦準備制度 （FRB）は来週12月の政策会合の終わりに3回連続の利下げを決定する予定で、これが非利回りのイエローメタルにとって追い風となる。
しかし、インフレ率の「２％ストップ」目標への引き下げが進展する兆しが見られる中、金価格の上昇余地は依然として限定的となっている。この見通しは米国債利回りのさらなる上昇を引き続き支援し、米ドル（USD）が過去1週間ほど記録した上昇を毎月の新たな最高値まで維持するのに役立ち、金価格を抑制し続けます。 。トレーダーらは来週火曜日から始まる2日間の重要なFOMC政策会合を前に静観することを選択する可能性もある。
FRBがハト派的姿勢を緩めるとの期待のなか、金価格には強気の確信が欠けている
- ウクライナは米国から供給されたミサイルを発射し、ロシア領土奥深くの戦略拠点を標的とした。一方、ロシア軍は1か月にわたる激しい戦闘を経て、ウクライナ東部の重要都市ポクロフスクに接近している。
- イスラエルは木曜日、安全保障上の要求を満たし、シリア政権崩壊後の空白を埋める新たな部隊が設立されるまで、自国軍は占領したシリア領土に留まると発表した。
- これは地政学的な緊張の大幅な激化を示しており、連邦準備理事会が12月の会合終了時に借入コストを引き下げるとの観測の中、一部の避難資金が金価格に流入する要因となっている。
- 水曜日に発表された最新の米国消費者インフレ統計には大きな上振れのサプライズがなかったため、市場は現在、来週のFRB利下げの25ベーシスポイントの動きを完全に織り込んでいるようだ。
- 米国労働統計局は木曜日、11月の生産者物価指数（PPI）は0.4％上昇し、報告月中の年率は10月の2.6％から3％加速したと報告した。
- 11月の年間コアPPIは0.2％上昇し、前年同時期と比べて3.4％となり、予想を上回っており、2％という目標に向けたインフレ率低下の進展が止まっていることを示している。
- これは、ドナルド・トランプ米大統領の拡張政策がインフレを押し上げるとの予想とは別に、FRBが今後利下げに対してより慎重な姿勢を取ることを示唆している。
- FRBがハト派的姿勢を弱めるとの期待が引き続き米国債利回りを押し上げ、米ドルが月次最高値まで週次上昇を維持するのに貢献しており、これにより利回り低下によりイエローメタルが悪化する可能性がある。
- 投資家は米国の金利見通しに関する手掛かりを得るために、来週のFOMCの重要な政策決定を楽しみにしている。これにより米ドルの需要が高まり、XAU/USD に大きな刺激がもたらされるでしょう。
金価格は中心サポートである2,675ドルを超えながらさらに上昇するとみられる
テクニカルな観点から見ると、2,700ドルのマークを超えてさらに上昇すると、2,725-26ドル付近、または木曜日に付けた月次高値付近の抵抗に直面する可能性が高い。その後の上昇により、金価格は2,748～2,750ドルの供給ゾーンに向かう途中の中間障壁である2,735ドルまで上昇する可能性があります。次に関連する障害は2,775ドル付近にあり、強気派は10月につけた2,800ドル付近で史上最高値への挑戦を目指すことができる。
一方で、2,675～2,674ドルの領域が目先の強いサポートとして浮上しているようだ。しかし、納得のいく下抜けはテクニカルな売りを促し、-4時間足スケジュールの50期間と200期間の単純移動平均線（SMA）を含む2,658～2,656ドルの合流点に向けてさらなる損失への道を開く可能性がある。後者は重要なピボットポイントとして機能するはずで、これが決定的に崩れた場合、金価格は「2,600ドル」のラウンドマークに向かう途中で2,632〜2,630ドルの領域に向けてさらに下落する可能性があります。
今週の米ドル価格
以下の表は、今週リストされた主要通貨に対する米ドル (USD) の変化率を示しています。米ドルは日本円に対して最も強かった。
| 米ドル | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | CAD | オーストラリアドル | ニュージーランドドル | スイスフラン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米ドル | 1.00% | 0.64% | 2.03% | 0.59% | 0.39% | 1.31% | 1.61% | |
| ユーロ | -1.00% | -0.35% | 1.14% | -0.33% | -0.51% | 0.39% | 0.68% | |
| 英ポンド | -0.64% | 0.35% | 1.32% | 0.01% | -0.17% | 0.74% | 1.01% | |
| 日本円 | -2.03% | -1.14% | -1.32% | -1.45% | -1.52% | -0.83% | -0.37% | |
| CAD | -0.59% | 0.33% | -0.01% | 1.45% | -0.15% | 0.72% | 0.97% | |
| オーストラリアドル | -0.39% | 0.51% | 0.17% | 1.52% | 0.15% | 0.91% | 1.18% | |
| ニュージーランドドル | -1.31% | -0.39% | -0.74% | 0.83% | -0.72% | -0.91% | 0.25% | |
| スイスフラン | -1.61% | -0.68% | -1.01% | 0.37% | -0.97% | -1.18% | -0.25% |
ヒート マップには、主要通貨間の変化率が表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列から米ドルを選択し、水平線に沿って日本円に移動すると、ボックス内に表示される変化率は USD (基準)/JPY (見積) を表します。