- 金 以前の収益を差し引いて、 米国利回りの上昇が重しとなり、2,700ドル以下に後退した。
- 連邦準備制度と他の主要中央銀行との間の乖離が米ドルを支えている。
- XAU/USDは2,660ドルを目標に、負の圧力が高まっている。
金（XAU/USD）は金曜日の米国取引序盤の取引安値2660ドルから緩やかな回復を見せている。米ドル（USD）指数は2週間ぶりの高値から大きく反転しており、金相場をある程度支えているが、米国債利回りの上昇が買い手を牽制する可能性が高い。
今週初めに発表された米国の統計では、インフレ率が上昇し、米国経済が回復力があることが示された。ドナルド・トランプ大統領の輸入品に対する高関税と入国制限により、消費者物価が上昇すると予想されており、 連邦準備制度 （FRBは）来年の金融緩和には慎重に取り組むだろう。
対照的に、主要中央銀行のほとんどは、 欧州中央銀行 今週は（ECB）、カナダ銀行（BoC）、スイス国立銀行（SNB）が発表した。これにより、今週これまでに 1% 以上上昇しているドルに競争上の優位性がもたらされますが、 金の価格。
日次ダイジェスト市場の動き: 米ドル高の中で金額が週次上昇
- 今週は金相場が緩やかに上昇する軌道に乗っている。中東情勢の不確実性が安全通貨コモディティの支えとなったが、市場が静まり米国経済に焦点が移るにつれて前向きな勢いは消えた。
- 木曜日のデータによると、米国の失業保険申請件数は、前週の22万5,000件から22万件に若干減少するとの予想に反して、24万2,000件増加した。
- 米国の生産者物価はまちまちで、コアＰＰＩは１０月の０．３％から予想の０．２％の２倍となる０．４％のペースで加速した。コアＰＰＩは前月の０．３％から０．２％に低下した。
- このデータはFRBが来週緩和縮小するという期待を強め、金価格の低い反発を後押しした。しかし、投資家が2025年にFRBが段階的に緩和縮小するだけという考えに基づいて行動し、問題が解決したため、米ドルは強気トレンドを再開した。
- 欧州では、より積極的な引き下げを望む一部のハト派派の意向に反して、ＥＣＢは政策金利を０．２５％から３％引き下げた。スイス中銀は大幅な利下げで市場を驚かせ、さらなる利下げを示唆した。
- これらの決定は、FRBと他の主要中央銀行のフォワードガイダンスの相違を浮き彫りにし、米ドルに重要な支援を提供した。
- 今週初め、米国の消費者物価は過去７カ月で最も速いペースで上昇し、インフレの冷え込みが終わったことを示す証拠となった。
テクニカル分析: 弱気圧力が高まるXAU/USD
金の上昇は今週初めに再び2,720ドルの抵抗ゾーンに制限されており、貴金属は下落して取引されている。弱気派は主導権を握っているようで、前週の高値レンジである2,660ドルから2,665ドルを再び試すことを目指している。
以下では、チャネルの底値前の12月9日の安値約2,630ドルと、11月25日、26日、12月5日の安値約2,610ドルがサポートとなる可能性がある。
上値を狙うには、心理的レベルの2,700ドルと前述の2,730ドル（11月22日と12月11日の高値）に抵抗線が見つかる可能性が高い。
XAU/USD 4時間足チャート
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は準備金を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。