- 米ドル/カナダドルは金曜日にマークした数年ぶりの高値である1.4245を下回るポジションを維持している。
- CME FedWatchツールは、水曜日にFRBが四半期ベーシスポイント引き下げた場合の完全な価格設定を示唆している。
- 中銀が金融政策を積極的に緩和したため、カナダドルは困難に直面した。
米ドル/カナダドル 金曜日に数年ぶりの高値となる1.4245を付けた後は数インチ下落し、月曜日のアジア時間では1.4230付近で取引された。この利点は、連邦準備理事会（FRB）の金利決定を前に米国債利回りが加速し、2024年の最後の金融政策会合で25ベーシスポイントの利下げが行われる可能性が高まる中、米ドル（USD）が落ち着いていることに起因すると考えられる。
市場アナリストは、堅調な米国経済と2%を超えるインフレ率を考慮して、米国中央銀行が市場の一時停止に備えながら利下げを行うと予測している。 CME FedWatchツールによると、市場は現在、FRBの12月会合での4分の1ベーシスポイント利下げを完全に織り込んでいる。
カナダ銀行（BoC）が金融政策を積極的に緩和する中、カナダドル（CAD）は困難に直面した。中銀は先週、予想通り貸出金利を50bps引き下げ3.25％としたが、政策金利が大幅に低下したため、より緩やかな縮小アプローチを誘導した。中央銀行のティフ・マックレム総裁は、ドナルド・トランプ次期米大統領の対中関税は経済に重大な影響を与えると警告した。
ロシアとイランの主要生産国に対する米国の追加制裁の実施により供給が逼迫する可能性が高まっているため、コモディティ連動CADは原油価格を上回るサポートを受ける可能性がある。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格は、本稿執筆時点で1バレルあたり70.50ドル付近で取引されている。
金曜日、ジャネット・イエレン米財務長官は次のように述べた。 米国 ロイター通信によると、ロシアは「ダークネイビー」タンカーへのさらなる制裁を検討しており、ウクライナ戦争を煽るロシアの石油収入と海外供給へのアクセスを抑制するために中国の銀行にも制裁を課す可能性がある。
カナダドルに関するよくある質問
カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である石油の価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支です。カナダの輸出額と輸入額の差。他の要因には、投資家がよりリスクの高い資産を選択しているか (リスクオン)、または安全な資産を求めているか (リスクオフ)、リスクオンが CAD にとってプラスである市場センチメントが含まれます。最大の貿易相手国である米国経済の好調さもカナダドルに影響を与える大きな要因となっている。
カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に融資できる金利の水準を設定することにより、カナダドルに大きな影響力を持っています。これはあらゆる人の金利水準に影響を与えます。 BoC の主な目的は、金利を上下に調整することでインフレを 1 ～ 3% に維持することです。比較的高い金利はカナダドルにとってプラスとなる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と金融引き締めを利用して信用状況に影響を与えることもでき、前者は CAD マイナス、後者は CAD プラスになります。
石油価格はカナダドルの価値に影響を与える主要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、CAD も上昇します。原油価格が下落した場合はその逆です。原油価格の上昇は貿易収支がプラスになる可能性が高くなる傾向があり、これもカナダドルを支援します。
インフレは貨幣の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナスの要因とみなされてきましたが、国境を越えた資本規制が緩和された現代では実際にはその逆となっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は、お金を保管するための収益性の高い場所を探している世界の投資家からのより多くの資本の流れを引き寄せる金利を設定する傾向があります。これにより、現地通貨 (カナダの場合はカナダドル) の需要が高まります。
マクロ経済データの発表は経済の健全性を測定し、カナダドルに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、CADの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はカナダドルにとって良いことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、カナダ銀行の利上げを促し、通貨高につながる可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、CAD は下落する可能性があります。