- 米国の大幅な雇用増加にもかかわらず、金は0.69％反発し、FRBの利下げ路線に反抗した。
- 投資家がFRBの慎重なインフレ抑制スタンスを検討する中、仕事後の報告書の引き下げから金は反発した。
- インフレと米国の小売売上高に関する一連のデータは、次に金の軌道とFRBの政策に影響を与えます。
金価格は金曜の連日の安値から反発し、トレーダーらが強さを緩める中、上昇幅は４日連続となった。 米国 （私たち） 非農業賃金 報告。これにより、労働市場に対する連邦準備理事会（FRB）の懸念は和らぎましたが、一部の当局者が認めたほどのインフレではありませんでした。 XAU/USDは0.69％高の2,687ドルで取引されている。
米国労働統計局（BLS）が、経済によって労働力が大幅に増加し、20万人に達したと明らかにした後、金地金は急落した。最新のFRB議事録によると、その結果、失業率は低下し、投資家は経済が十分な雇用を創出し続ける一方、ディスインフレのプロセスは「止まった」という事実に基づいて利下げの引き下げを織り込んだという。
しかし、市場参加者がデータを消化すると、XAU/USD は回復しました。このデータは、米国中央銀行の金融緩和後、最近少しずつ上昇しているインフレに対処しながらも、労働市場は引き続き好調であることをFRB当局者に安心させた。 料金 2024年には100ベーシスポイント増加する。
米国によると、米ドルは数カ月ぶりの高値に急騰した ドルインデックス (DXY)。 DXYは上昇前に109.96に達し、現在は0.49％上昇の109.68となっている。米国国債の利回りは上昇したが、特に曲線の底部では安定していた。
シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、経済が25万人以上の雇用を生み出しているため、不満はないと述べた。同氏は、労働市場は「完全雇用において」安定しているように見えると付け加え、状況が安定しインフレ率の上昇がなければ「金利は低下するはずだ」と付け加えた。
こうした背景を踏まえ、投資家の注目は来週のデータに移るだろう。米国のスケジュールには、１月１１日までの週の生産者と消費者のインフレ統計のほか、小売売上高と失業保険申請件数が含まれる。
日々の相場動向ダイジェスト：米ドルに伴う金価格上昇
- 金価格は米国の実質利回りの上昇を相殺し、実質利回りは２ｂｐ上昇して２．３０％となった。同時に、米国１０年Ｔ債利回りは７．５ｂｐ上昇し４．７６７％となった。
- 米国労働統計局（BLS）は、経済が先月25万6千人の雇用を創出したことを明らかにしたが、11月は22万7千人から21万2千人に下方修正された。コンセンサスでは、16万人が労働力に追加され、うち民間雇用が22万3千人を占めると予測されている。
- 失業率は 4.1% に低下し、平均時給 (AHE) は 4% から 3.9% に減少しました。この統計発表後、トレーダーらは米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が２０２５年に利下げを１回だけ行うと予想している。
- FRBの期待引き下げ幅は引き続き低下した。 １２月フェデラルファンド先物契約は３０ベーシスポイント（ｂｐ）の引き下げを織り込んでいる。
- ミシガン大学（UoM）が発表した1月の米国消費者信頼感指数は予想の73.8を下回り、73.2に低下した。 １年インフレ期待は２．８％から３．３％上昇し、５年インフレ期待は３％から３．３％に上昇した。
- 木曜日、ミシェル・ボウマン連銀総裁はタカ派の姿勢を維持し、中銀は金利調整に慎重であるべきだと述べ、一方カンザスシティー連銀のジェフリー・シュミット氏は、金利は「ほぼ」中立であると付け加えた。
- これに先立ち、フィラデルフィア連銀のパトリック・ハーカー氏は、不確実性の中、米国中央銀行が一時停止する可能性があると明らかにした一方、ボストン連銀のスーザン・コリンズ氏は、現在の見通しは利下げへの段階的なアプローチを示唆していると述べた。
XAU/USDのテクニカル見通し：強気相場の参入により金価格は2,650ドルを超えて上昇
イエローメタルが連続して高値と安値を切り上げ、トレーダーらは2,700ドルのマークに注目しているため、金の上昇傾向は続いている。相対力指数（RSI）指標に見られるように、勢いは上向きに大きく傾いており、強気派が優勢であることを示しています。
XAU/USDが2,700ドルをクリアした場合、次の抵抗線は12月12日の高値2,726ドルと史上最高値(ATH)の2,790ドルとなるだろう。
逆に、2,650 ドルを下回ると、50 日および 100 日の単純移動平均 (SMA) がそれぞれ 2,645 ドルと 2,632 ドルに挑戦することになります。さらに下落すると、次は 2,600 ドルとなり、200 日 SMA の 2,503 ドルを上回ります。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に金銭コストの上昇が黄色の金属の重しとなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。