- ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁が50bpsの利下げの可能性についての協議を確認したことを受け、米ドルが若干上昇した。
- ECBの金利決定で2025年の見通しがほとんど示されていないことから、トレーダーらはユーロよりもグリーンバックを再び支持している。
- 米ドル指数（DXY）は106.50を超えて上昇
米ドル（USD）は今週木曜日の上昇を維持している。 欧州中央銀行 （ECB）は2024年の前回会合で政策金利を25ベーシスポイント引き下げた。 ECB総裁 クリスティーヌ・ラガルド いくつかのユーレ圏諸国が経済活動の低下を経験したことを受け、さらなる利下げが検討されていることを記者会見で確認した。 25ベーシスポイントの利下げは予想と一致したが、これが金融危機を引き起こすのに十分であるかどうかには疑問が残るだろう。 ユーロ圏 また経済。
米国では、経済カレンダーは非常に軽いです。週間求人件数は予想の22万件に対し24万2,000件と予想を上回った。生産者物価指数（PPI）レポートでも、月次ヘッドライン指数が0.4％上昇し、予想の0.2％を上回り、前回発表の0.3％を上回る同様の懸念が見られました。現在でもインフレはそう簡単には緩和しそうにない。
日次ダイジェスト市場の動向：米国とEUの格差拡大
- 欧州中央銀行（ＥＣＢ）は政策金利を２５ベーシスポイント引き下げ３％とした。問題は、これがユーロ圏のほぼすべての地域経済で起きている縮小を好転させるのに十分なのかどうかだ。
- ECBのラガルド総裁は記者会見で、50ベーシスポイントの利下げが検討されていることを確認した。これにより、ユーロ圏の不確実性が高まり、おそらくはさらなる下振れリスクや経済活動のさらなる悪化への扉が開かれます。
- １２月６日週の新規失業保険申請件数は２４万２０００件と、前週の２２万４０００件からコンセンサス予想の２２万件を上回った。
- 11 月の生産者物価指数 (PPI) データに関しては、月間コア PPI は 0.4% 上昇すると予想され、予想の 0.2% を上回ります。一方、年間値は 2.4% から 3% に上昇しました。月次コアＰＰＩは０．２％上昇と、前月の０．３％上昇から鈍化した。年間の数字は 3.1% から 3.4% に上昇しました。
- 株価は欧州と米国全体で若干の損益を抱えながら方向感を模索している。
- FedWatch CMEツールは、FRBが12月18日の会合で追加のベーシスポイント（bps）利下げを98.6%と織り込んでおり、これはUSCPI発表後これまでで最も高い確率となっている。
- 米国の１０年基準金利は４．２８％で推移しており、今週の最高値を更新した。
米ドル指数テクニカル分析: ユーロ流出 – 米ドル流入
米国 ドルインデックス (DXY) は、残されたデータ ポイントの量が限られているため、来年まで保持できるより多くの帯域幅を定義しています。アメリカの消費者 価格指数 (CPI) リリースは実際には針を動かさず、DXY は 105.50 から 107.00 の間で推移しました。
水曜日の米ドル強気相場は下落して106.52（4月16日の高値）を超えて終了したが、これまではこの水準を超えるのが困難だった。次は107.00と107.35（2023年10月3日の高値）の水準である。 。さらに上昇すると、11月22日の高値108.7を抜け出す。
下値に目を向けると、104の領域に入る前に重要なレベルである105.53（4月11日の高値）が作用し、DXYが104.00まで下落した場合、104.14の200日単純移動平均が下落するナイフ形成を捉えるはずです。 。
米ドル指数: 日足チャート
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが上昇します。この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは融資を促進するために金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。 FOMCには12人のFRB当局者が出席する。その内訳は理事会のメンバー7人、ニューヨーク連銀総裁、そして同行の地域総裁11人のうち4人である。残りの予備役は交代で1年の任期を務める。基礎。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼ることができます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。これは2008年の大金融危機時にFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）はQEの逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎えた債券からの資本を新たな債券購入に再投資しない。通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。