- 複数のＥＣＢ政策当局者が、預金制度金利が中立水準の２％か２．２５％程度を下回るとの見通しを示したことで、ユーロ／ドルはさらに下落した。
- ラガルドＥＣＢ総裁は、インフレ率が予想よりも速いペースで低下することを期待していると述べた。
- 米大統領選挙を前にした不確実性により、市場心理は不安定な状態が続くと予想される。
水曜日の欧州取引でユーロ/米ドルは1.0800をわずかに下回った。予想を上回るインフレ率の低下と景気減速リスクの増大によりユーロ（EUR）の見通しが悪化し、主要通貨ペアは依然として圧力にさらされている。 ユーロ圏 これにより、欧州中央銀行（ECB）によるさらなる利下げの観測が高まった。
ＥＣＢは今年既に預金ファシリティー金利を３回引き下げており、１２月理事会で再度引き下げると広く予想されている。したがって、トレーダーらはECBの融資先の可能性を予測し始める。 料金この水準はインフレを抑制し、成長を押し上げることを可能にする水準だ。
ロイター通信によると、最近、経済成長を促進しインフレリスクを軽減するために金利をいわゆる中立金利以下に引き下げることが可能かどうかについて議論したＥＣＢ当局者はほとんどいなかった。 今週リトアニア中央銀行総裁でＥＣＢ理事会メンバーのゲディミナス・シムクス氏は、インフレが低すぎる水準にとどまるリスクについて議論した。シムクス氏は「インフレ解消プロセスが確立されれば、金利は自然水準よりも低くなる可能性がある」と述べた。市場専門家によると、中立金利は２％か２．２５％程度だという。
火曜日に、 ECB総裁クリスティーヌ・ラガルド 同総裁は、国際通貨基金（IMF）会合の合間にブルームバーグとのインタビューで、インフレ率が従来の予想よりも早く、2025年まで中銀の目標である2％に持続的に回復することに引き続き自信を持っていると述べた。金融政策の見通しについて問われたラガルド氏は、方向性は明らかだが、さらなる金利引き下げのペースは今後の経済指標次第だと述べた。
日々の市場動向ダイジェスト：EUR/USDは様々な逆風により圧力を受けている
- ユーロ/米ドルも米ドル（USD）の上昇による圧力にさらされている。主要6通貨に対する米ドルの価値を示す米ドル指数（DXY）は104.20まで上昇し、8月の高値104.45を再び試すことを目指している。米大統領選挙を控えた政治的不確実性と、連邦準備制度理事会（FRB）の政策緩和サイクルが従来の予想よりも緩やかになるとの確固たる期待を背景に、米ドルは上昇した。
- 米ドルの大幅な強さは、2週間以内に行われる選挙でドナルド・トランプ元大統領が勝利するのではないかという市場の見方が高まったことにも起因している可能性がある。しかし、ロイター／イプソスの最新世論調査では、現職副大統領のカマラ・ハリス氏が僅差でリードしている。トランプ氏の勝利により関税の引き上げと減税が予想され、連邦準備理事会（FRB）は制限的な政策姿勢に戻らざるを得なくなる可能性がある。
- 一方、CMEフェドウォッチツールによると、市場ではFRBが年内残り50ベーシスポイント（bps）の利下げを継続すると予想されており、11月と12月に25bpsの利下げが2回行われる可能性が示唆されている。
- 最新の非農業部門雇用者数（NFP）統計では労働需要がそれほど減少していないことが示されており、FRBが9月に見られた大規模な利下げ措置を今年も繰り返す可能性は低い。 ＵＢＳのアナリストらは「賃金の伸びは２０２２年のピークから鈍化したが、依然としてパンデミック前の１０年間のどの時点よりも強い」と述べた。
- 水曜日の取引では、投資家は日本時間18時に発行されるFRBのベージュブックに細心の注意を払うだろう。ラガルド総裁を含むFRBとECBの複数のメンバーが講演する予定だ。
テクニカル分析: ユーロ/米ドルは1.0750に向けて下落
ユーロ/米ドル 欧州の取引時間中に1.0800以下の地域をテストしている。の 返品 主要通貨ペアの相場は1.0900付近で取引される200日指数移動平均（EMA）を下回り、依然として低迷している。
共通通貨ペアの弱気の動きは、9月11日の安値1.1000付近で日足のダブルトップ形成が崩れ、反転弱気となった後に始まった。
14日間の相対力指数（RSI）は30.00を下回っており、強い弱気の勢いを示している。しかし、コンディションが売られすぎているため、回復の動きが残っています。
下値面では、メジャーは10月3日の安値1.0450付近から引かれた上昇トレンドライン1.0750付近にサポートを見つける可能性がある。一方、200日EMAと1.1000の心理的数値がペアの主な抵抗となるでしょう。
ユーロに関するよくある質問
ユーロは、ユーロ圏に属する欧州連合の 19 か国の通貨です。米ドルに次いで世界で2番目に取引されている通貨です。 2022年には、これは 考慮される すべての外国為替取引の 31% を占め、1 日あたりの平均取引高は 2 兆 2,000 億ドルを超えています。 EUR/USDは世界で最も取引されている通貨ペアであり、 会計 すべての取引で約 30% 割引となり、次に EUR/JPY (4%)、EUR/GBP (3%)、EUR/AUD (2%) が続きます。
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行 (ECB) は、ユーロ圏の準備銀行です。 ECB は金利を設定し、金融政策を管理します。 ECBの主な任務は物価の安定を維持することであり、これはインフレを制御するか成長を刺激することを意味する。その主な手段は金利の引き上げまたは引き下げです。比較的高い金利、または金利上昇の期待は通常、ユーロに利益をもたらし、その逆も同様です。 ECB理事会は年に8回開催される会合で金融政策を決定します。決定はユーロ圏の国営銀行トップとクリスティーヌ・ラガルドＥＣＢ総裁を含む常任理事国６カ国によって行われる。
消費者物価調和指数（HICP）によって測定されるユーロ圏のインフレデータは、ユーロにとって重要な計量経済指標です。インフレ率が予想以上に上昇した場合、特にＥＣＢの目標である２％を上回った場合、ＥＣＢはインフレ率を抑制するために利上げを義務付ける。他の国々と比較して比較的高い金利は、世界の投資家にとって資金を預ける場所としてこの地域をより魅力的なものにするため、通常はユーロに利益をもたらします。
データの発表は経済の健全性を測定し、ユーロに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、単一通貨の方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はユーロにとって良いことだ。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、ECBの利上げを促す可能性があり、それは直接ユーロ高につながる。そうでなければ、経済指標が弱ければ、ユーロは下落する可能性が高い。ユーロ圏経済の 75% を占めるため、ユーロ圏の 4 大経済大国 (ドイツ、フランス、イタリア、スペイン) の経済データは特に重要です。
ユーロに関するもう 1 つの重要なデータは貿易収支です。この指標は、特定の期間における国が輸出で得た額と輸入に支出した額の差を測定します。ある国が非常に人気の高い輸出品を生産している場合、その国通貨の価値は純粋にこれらの商品を購入しようとする外国人買い手によって生み出される超過需要によって増加します。したがって、純貿易収支がプラスの場合は通貨が強化され、マイナスの場合はその逆になります。