- 米国のコアインフレ率が予想よりも良好で、米国債利回りの低下を促したため、金は上昇幅を拡大した。
- トレーダーらは現在、FRBが2025年末までに40ベーシスポイント利下げする可能性があると予想しており、市場の予想は調整されている。
- 次期トランプ政権による関税の可能性はディスインフレ傾向に対抗し、金の動向に影響を与える可能性がある。
金相場急落で2日連続上昇 米国 コアインフレの緩和を示唆するデータを受けて（米国）利回りが上昇。これは、 連邦準備制度 （FRBは）ディスインフレ傾向により政策を緩和する可能性がある。の XAU/USD 2,690ドルで取引されています。
米国労働統計局（BLS）がコア消費者インフレ率が前月の予測や測定値と比較して鈍化したことを明らかにしたことを受けて、金金属の傾向が再開した。 FRBが12月会合後に利下げする可能性を排除しない可能性が高まっており、この統計を受けて米国の利回りは低下した。
このデータを受けてトレーダーらは、米中央銀行が２０２５年末に向けて４０ベーシスポイント（ｂｐ）のテーパリングを実施すると予想している。
しかし、ドナルド・トランプ次期政権は関税の適用を議題にしているため、金はまだ危機を脱していない。関税はインフレを加速させ、FRBによる融資コストの削減を妨げる可能性がある。
次期政権が実際に関税を導入すれば、関税が強化される可能性がある。 米ドル (USD) 非降伏金属を犠牲にして。
一方、金融市場は米国の小売売上高、失業保険申請、FRBの講演に注目している。
市場動向の日次ダイジェスト：米国実質利回りの低下による金の高騰
- 実質利回りが低下する中、金は上昇幅を拡大した。 10年米インフレ連動型国債（TIPS）利回りで測定すると、2.33％から2.234％に9.5ベーシスポイント（bps）低下した。
- ６通貨に対するドルの動きを示す米ドル指数（ＤＸＹ）は０．０９％上昇し１０９．２９となり、この日の安値１０８．６２から回復した。
- 12月の消費者物価指数（CPI）は予想通り前年比2.9％上昇と、前月の2.7％から上昇した。同期間のコアCPIは前年比3.2％上昇と、11月に記録した3.3％を下回った。
- 今後のカレンダーでは、小売売上高は前月比0.6%と、11月の0.7%から低下すると予想されます。 1月11日までの週の新規失業保険申請件数は20万1千件から21万件に急増すると予想されている。
- ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁は、同国の債務水準が高いため中立金利ははるかに高いと述べた。同氏は、インフレは後退しているが、FRBは選挙で選ばれた役人が財政政策に関して何ができるのかを待っていると付け加えた。
- CMEフェドウォッチツールは、投資家が6月18日の会合での最初の利下げに注目していることを示している。
XAU/USDテクニカル見通し：米国利回り低下に伴い、金価格は2,700ドルに向けて上昇
金の上昇傾向は維持されており、買い手は2,700ドルで明確なブレイクを期待している。相対力指数（RSI）が示すように、強気派は勢いを増しており、さらに上を目指していることは、その勢いが価格の上昇に有利であることを示しています。 XAU/USDが2,700ドルを超えると、次の抵抗線は12月12日のピークである2,726ドルとなり、その後に過去最高値の2,790ドルが続くことになる。
逆に、XAU/USD が 2,650 ドルを下回った場合、次のサポートは 2,643 ドルの 50 日単純移動平均 (SMA) となり、次に 2,633 ドルの 100 日 SMA になります。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、通常、金コストの上昇が黄色の金属の重しとなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。