- EUR/USDは1.0220付近が暫定サポートとなる。ただし、さらなる減少が予想されます。
- FRBは今年2回利下げすると予想されている。
- 投資家は12月の米ISM製造業PMIとドイツのHICPデータを待っている。
ユーロ/米ドル 木曜日にはここ２年以上で最低水準となる１．０２２０付近まで上昇した後、金曜日の欧州取引で一時的なサポートとなっている。市場専門家は主要通貨ペアが平価に向けてさらに下落するとみている 連邦準備制度 (FRB) – 金融政策の見通しに関する欧州中央銀行 (ECB) の見解の相違。
大西洋の左側では、FRB当局者が2025年の利下げ幅を縮小するよう指導してきたが、右側では、 ECB 政策当局者らは、現在のペースで政策緩和サイクルが継続するとみている。
FRBの経済予測要約の最新のドットプロットによると、FRB当局者らはフェデラルファンド金利が年末までに3.9％に上昇するとみている。これは、政策当局者が9月時点では4回の利下げが予想されていたが、今年は2回の利下げを予想していることを示している。
市場参加者もFRBのハト派的な見方を減らした。彼らは、厳格な移民、輸入関税の引き上げ、減税などのドナルド・トランプ次期大統領政権下の政策がアメリカの成長率とインフレ圧力を押し上げると予想している。 米国 （米国）経済。
米ドル指数 主要6通貨に対する米ドルの価値を追跡するDXY（DXY）は金曜日に下落したが、それでも109.00を超える2年ぶりの高値付近にある。
今後、投資家は米国の労働市場に関連する多くの経済指標に細心の注意を払うことになり、それがFRBの金利予想に影響を与えることになるだろう。現時点では、FRBが1月の政策会合で金利を4.25～4.50％の範囲に据え置くことがほぼ確実となっている。
金曜日の取引では、米ドルはグリニッジ標準時15時に発表される12月の米国ISM製造業購買担当者景気指数（PMI）データによって導かれることになる。 PMIは48.4にとどまると予想されており、製造業の活動が一定のペースで減少していることを示唆している。
今日の米ドル価格
以下のチャートは、本日リストされた主要通貨に対する米ドル (USD) の変化率を示しています。米ドルはカナダドルに対して最も強かった。
| 米ドル | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | CAD | オーストラリアドル | ニュージーランドドル | スイスフラン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米ドル | -0.27% | -0.20% | -0.16% | -0.01% | -0.26% | -0.18% | -0.33% | |
| ユーロ | 0.27% | 0.08% | 0.08% | 0.27% | 0.00% | 0.09% | -0.06% | |
| 英ポンド | 0.20% | -0.08% | 0.06% | 0.19% | -0.07% | 0.02% | -0.16% | |
| 日本円 | 0.16% | -0.08% | -0.06% | 0.16% | -0.10% | -0.01% | -0.17% | |
| CAD | 0.00% | -0.27% | -0.19% | -0.16% | -0.27% | -0.17% | -0.34% | |
| オーストラリアドル | 0.26% | -0.01% | 0.07% | 0.10% | 0.27% | 0.09% | -0.08% | |
| ニュージーランドドル | 0.18% | -0.09% | -0.02% | 0.01% | 0.17% | -0.09% | -0.17% | |
| スイスフラン | 0.33% | 0.06% | 0.16% | 0.17% | 0.34% | 0.08% | 0.17% |
ヒート マップには、主要通貨間の変化率が表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列から米ドルを選択し、水平線に沿って日本円に移動すると、ボックス内に表示される変化率は USD (基準)/JPY (見積) を表します。
毎日のダイジェスト市場の動き：ECB のハト派的観測により EUR/USD はさらに下落
- トレーダーらは今年ECBによる113ベーシスポイント（bps）の利下げを織り込んでおり、ユーロ/米ドルが当面のサポートとなる1.0220を維持する可能性は低い。これは、ユーロ圏のインフレ率が中央銀行の目標である「２％」を超えるリスクが高まる中、少なくとも４回の２５ｂｐの利下げが行われることを示唆している。
- ECB当局者らも市場が4回の利下げを織り込むことに安心している。木曜日、ECB理事会メンバーでギリシャ銀行総裁のヤニス・ストゥルナラス氏はスカイラジオのインタビューで、中銀の基準金利は「今年の秋」近くに「2％程度」まで低下するはずだと述べた。これは、ECBが今後4回の政策会合のそれぞれで預金ファシリティー金利を引き下げることを示している。
- 持続的なインフレ低下のリスクに加えて、経済活動の低迷、米国との貿易戦争がユーロ圏の輸出部門に与える可能性のある影響も、ECBのハト派的な賭けを後押ししている。木曜日、S&Pグローバルがまとめた12月のHCOB製造業PMIは、製造業の活動が速報値より若干速いペースで減少したことを示した。製造業PMIは45.1で、速報値は45.2だった。
- 今後、投資家はそれぞれ月曜日と火曜日に発表される12月のドイツとユーロ圏の調和消費者物価指数（HICP）速報値に注目するだろう。
テクニカル分析：主要EMAが下落する中、EUR/USDは引き続き弱気
ユーロ/米ドルは木曜日に2年ぶり安値1.0330を割り込んだ後、強い売りに直面した。 20週間の指数移動平均（EMA）が1.0620で下落していることから、主要通貨ペアの見通しは総じて弱気となっている。
14週間の相対力指数（RSI）は30.00近くまで低下し、強いマイナスの勢いを示している。しかし、モメンタムオシレーターが売られ過ぎに転じたため、小幅な回復の可能性は排除できない。
下に目を向けると、ペアはラウンドレベルのサポートである1.0100付近にサポートを見つけることができます。逆に、ユーロ強気筋にとっては週間高値の1.0458が主な障害となるだろう。
経済指標
ISM製造業PMI
の 供給管理研究所 (ISM) 毎月発表される製造業購買担当者景気指数（PMI）は、米国の製造業部門の事業活動を測定する重要な指標です。この指標は、製造供給幹部がそれぞれの組織で収集した情報に基づいた調査から得られます。アンケートの回答には、前月と比較した当月の変化があればそれが反映されます。 50を超える数値は製造業経済が全般的に拡大していることを示しており、米ドル（USD）にとっては強気のサインだ。 50を下回る数値は工場活動が全般的に減速していることを示しており、これは米ドルにとって弱気とみなされます。