- FRBが12月に利下げする確率が高まると市場が織り込む中、木曜日も金相場は上昇を続けている。
- 関税に関するトランプ大統領の発言が軟化していることが、金利期待低下の要因となる可能性がある。
- XAU/USD は技術的には主要なトレンドライン上を這っていますが、さらなる下落に対して依然として脆弱です。
金（XAU/USD）は木曜日に2,640ドル台で取引され、火曜日の安値からの弱気回復を延長した。米連邦準備制度理事会（FRB）が12月の会合で利下げを継続するとの市場の見方が強まり、イエローメタルは上昇している。金利の低下は、無利息資産を保有する機会費用を削減し、投資家にとってより魅力的なものとなるため、金にとってプラスとなります。
しかし、ブルームバーグ・ニュースによると、イスラエルとヒズボラが火曜日に60日間の停戦合意に合意したことで地政学リスクが和らぎ、金の上昇は限定的になる可能性があるが、懐疑論者らはガザでの敵対行為が終結しない限り停戦合意は持続不可能であると主張している。
クリスマス前にFRBが利下げする可能性が高まると市場が見込む中、金は回復
FRBがクリスマス前に米金利を25ベーシスポイント（bps）引き下げる可能性が高まる中、木曜日の金相場は落ち着いた回復を見せている。
CME FedWatchツールによると、そのような決定が行われる市場ベースの確率は、これまで55～66％の間で推移していたが、木曜日には70％に上昇した。これで可能性は 30% になります。 FRB 金利は据え置きとなります。
貿易関税を巡るレトリックが軟化する中、基準となる米国国債の利回りは低下傾向にあり、それが金と米国の両方の利回りの動きの背景にある可能性がある。
メキシコとカナダからの輸入品に25％の関税を課すというドナルド・トランプ次期大統領の脅迫により、米国のインフレ期待が高まり、それに伴い金利も上昇している。しかし、トランプ大統領は最近、その口調を和らげている。
トランプ大統領は水曜日、自身のソーシャル・ヴェリタ・プラットフォームに「メキシコの新大統領、クラウディア・シェインバウム・パルドと素晴らしい会話をしたところだ」と投稿した。
トランプ氏は「彼女はメキシコから米国への移民を阻止し、事実上南部国境を閉鎖することに同意した」と付け加えた。
「私たちはまた、米国への麻薬の大量流入と、米国によるこれらの麻薬の消費を止めるために何ができるかについても話し合いました。とても生産的でした」と彼は続けた。
の初めに 今週トランプ大統領は、近隣諸国に不法移民や麻薬密輸を制限させるため、メキシコとカナダからの輸入品に25％の関税を課すと発表した。
それ以来、カナダは国境を守るための新たな措置を発表し、メキシコは同国に輸入される米国製品の関税を引き上げると脅し、貿易戦争を引き起こし、米国にとってもメキシコと同じくらい経済面での損失となるだろう。
しかし、多くのアナリストは現在、トランプ大統領の25％の脅しは具体的な約束というよりは交渉戦術であると解釈している。
メキシコの金融業者CIバンコは「トランプ大統領の発表は、関税賦課が米国経済にとってもマイナスとなることを考慮し、トランプ大統領の主要貿易相手国であるこれら3カ国と強い立場から交渉するための戦術であるとわれわれは考えている」と述べた。メモで。
「そのため、各当事者との交渉が終われば、関税の脅威による最終的な結果はそれほど厳しくなくなる可能性がある」と同行は付け加えた。
テクニカル分析：XAU/USDは主要トレンドラインを上回って推移
金は木曜日、３日連続で主要トレンドラインの長さで取引された。トレンドラインは貴金属の長期的な上昇傾向を反映しています。
XAU/USD 日足チャート
金の短期的な傾向は明確ではありませんが、中長期的には上昇傾向にあります。 「トレンドは友達」という格言を考慮すると、最終的に継続する可能性は依然として高いと言えます。
2,721ドル（月曜の高値）を上抜ければ強気のシグナルとなり、さらなる上昇にゴーサインが出るだろう。次の目標はこれまでの最高値に匹敵する2,790ドルとなるだろう。
そうでなければ、メイントレンドラインを決定的に下抜けた場合、おそらく11月の最低値2,536ドルでさらなる損失が発生する可能性があります。このような動きは、短期的な傾向が弱気であることを裏付けています。
決定的なストップとは、長い赤いローソク足がトレンドラインをきれいに突破して安値付近で閉じたもの、または3本の赤いローソク足が連続してラインを下抜けたものです。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に、金のコストが高いため、黄色の金属は重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。