- 金曜日には米ドルが連勝を伸ばし、DXY指数は2週間以上ぶりに107.00を超えて取引された。
- 米国における持続的なインフレ圧力の兆候が米ドルに牽引力を与えている。
- 金曜セッションでは重要な経済指標はなかった。
通貨バスケットに対する米ドルの価値を測定する米ドル指数（DXY）は金曜日、米国の取引時間中に若干の上昇を見せたものの中立で取引された。ドルは今週初めに多くの主要G20通貨に対して力強い上昇を見せたことを受け、利益確定売りによる圧力にさらされている。この撤回は、新たな中国の文書のリリースに続くものです。 経済データ そして中国政府が実施している景気刺激策に関する追加の詳細。
さらに、米国債利回りの上昇により米ドルはある程度の勢いを増しているようで、市場が来週の下落を事実上織り込んでいるという事実を相殺しているようだ。 FRB 決断。
毎日の市場ダイジェスト: 暖かい 11 月の PPI と中国の景気刺激策が静かな金曜日の市場心理を牽引
- 11 月の PPI は大幅に上昇し、前年比 3.0% の上昇となり、2.6% を上回りました。 10月の数字は2.6％（従来は2.4％）に修正された。
- コアPPI（食品とエネルギーを除く）は前年比3.4％上昇し、アナリスト予想の3.2％を上回り、10月の数字は3.4％（前回3.1％）に修正された。
- PPIサービス（貿易、運輸、倉庫業を除く）は前年比4.6%の上昇を続けており、基調インフレが堅調であることを示唆している。
- 一部のアナリストは鶏卵価格の56％上昇を理由にデータを割り引いているが、総合PPIは依然として2023年2月以来の高水準に加速しており、広範なインフレ圧力を示している。
- インフレ統計が鈍いにもかかわらず、市場は来週のFRBの25bps利下げを完全に織り込んでおり、多くのアナリストはタカ派的な利下げが1月に一服すると予想している。
DXYのテクニカル見通し：指標は回復力を示しているが、上値は限られている
米国 ドルインデックス 107.00レベルを超えて推移しており、最近の下落からの回復を維持している。金曜日、FRBの次の行動を巡る複雑な感情や憶測にもかかわらず、DXYは何とか主要な水準を上回った。
RSIとMACD 指標 DXYがある程度の地勢を取り戻したが、107.00-107.50の範囲付近で抵抗に直面する可能性があることを示唆している。
指数がこのゾーンを上抜けた場合、108.00レベルを再び試す可能性があるが、勢いは鈍化しているようで、短期的にはさらなる上昇が制限される可能性がある。
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが上昇します。この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは融資を促進するために金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。 FOMCには12人のFRB当局者が出席する。その内訳は理事会のメンバー7人、ニューヨーク連銀総裁、そして同行の地域総裁11人のうち4人である。残りの予備役は交代で1年の任期を務める。基礎。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼ることができます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。これは2008年の大金融危機時にFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）はQEの逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎えた債券からの資本を新たな債券購入に再投資しない。通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。