- ドナルド・トランプ氏が米大統領選で勝利したことを受け、FRBは政策金利を引き下げると予想されている。
- パウエルFRB議長の発言は金利見通しに関する重要な手がかりを提供する可能性がある。
- FRBが12月の追加利下げの可能性を残した場合、米ドルの上昇は勢いを失う可能性がある。
米連邦準備制度理事会（FRB）は、ドナルド・トランプ氏が第47代合衆国大統領に選出されてからわずか2日後の木曜日、11月の政策会合後に金融政策決定を発表する予定である。市場参加者は、米中央銀行が政策金利を２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げ、４．５─４．７５％の範囲にすると広く予想している。
CMEフェドウォッチツールによると、投資家は25bpsの利下げを完全に織り込んでいる一方、12月に追加利下げが行われる可能性は70％近くある。市場での位置付けは、 米ドル （USD）はイベントに向けて双方向のリスクに直面している。
大統領選挙でのドナルド・トランプ氏の勝利は、水曜日の米国債利回りの上昇を引き起こし、米ドルを押し上げた。さらに、共和党は上院で過半数を獲得し、下院を支配する軌道に乗りつつあり、政策のより迅速な実施への道が開かれた。
選挙の結果を評価する際、「共和党の掃討により、政治的課題全体の実施がはるかに容易になった。 ABNアムロのアナリストは、最近発表されたレポートで、リスクは米国と世界の経済成長の下振れと米国のインフレの上振れに非常にしっかりと傾いていると述べた。
「FRBの政策は現在の基準よりも引き締められるかもしれないが、 ECB 彼らは料金をより早く引き下げることができます。共和党圧勝で米国と欧州の関係が整う 料金 発散。ユーロ/米ドルの平価も視野に入る可能性がある」と彼らは付け加えた。
FRBはいつ金利決定を発表しますか?それはEUR/USDにどのような影響を与える可能性がありますか?
米国 連邦準備制度 は木曜日の日本時間午後１９時に金利決定を発表し、金融政策声明を発表する予定だ。これに続いて、ジェローム・パウエルFRB議長の記者会見が日本時間19時30分から始まる。
この決定はすでに織り込まれているため、25bpsの利下げが市場の大きな反応を引き起こす可能性は低い。しかし投資家は会合後の記者会見でのパウエル議長のコメントに注目しており、市場の動きがさらに大きくなる可能性がある。
パウエル議長が12月にさらに25bps利下げする可能性を残した場合、即座の反応が米ドルに悪影響を与える可能性がある。パウエル氏はトランプ氏が提案する政策がインフレと成長に及ぼす潜在的な影響について問われるのは確実だ 見通し。議長はこれらの問題についてこれ以上コメントする可能性は低く、選挙の勝者に関係なく政策決定へのデータ主導のアプローチを繰り返し主張する。
パウエル議長が関税がインフレ期待に及ぼす潜在的な影響について懸念を表明すれば、これは米中央銀行が時間をかけて政策をさらに緩和する可能性がある兆候とみなされる可能性がある。このシナリオでは、米ドルが毎週の上昇を延長し、ユーロ/米ドルのスプレッドが低下する可能性があります。
しかし、政策立案者が選挙期間中に提案された政策による金融政策の潜在的な変更を評価するにはまだ時期尚早である。 FRBは12月に改訂版の予測概要を公表する予定で、その公表により、当局者がトランプ政権下の経済に何を期待しているかについて、より有益な情報が提供される可能性が高い。
Eren Sengezer 氏、欧州セッション主任アナリスト FXStreeEUR/USD の短期的なテクニカル見通しを提供します。
「水曜日に見られた急激な下落の後、EUR/USDはテクニカル的には引き続き弱気だ。日足チャートの相対力指数（RSI）指標は30をわずかに上回る水準を維持しており、テクニカル的にオーバーシュートする前に、ペアには下値余地がさらにあることを示唆している。
「マイナス面としては、静的サポートは1.0600（4月からの静的レベル）と1.0500（2023年10月からの静的レベル、ラウンドレベル）の前に1.0700で形成されているようだ。 ユーロ/米ドル FRBのハト派基調で回復の勢いが高まっているため、200日単純移動平均線（SMA）が位置する1.0870の強い抵抗線に直面する可能性がある。テクニカルの買い手は、ペアがそのレベルをサポートに割り込んだら行動を起こすことができます。このシナリオでは、100日SMAコイルは1.1000（静的レベル、ラウンドレベル）の前の1.0940で次の障害とみなされます。」
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定（インフレ抑制）の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか失業率が高すぎる場合、FRBは金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは必要な結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用収縮と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。