米国の消費支出価格指数（PCE）の変化によって測定された米国（米国）の年間インフレは、12月の2.6％から1月の2.5％に減少したと、米国経済分析局は金曜日に報じた。
不安定な食料とエネルギーの価格を除外するPCEコア価格指数は、1月の年間2.6％上昇し、12月の2.9％から減少しました。この印刷は、市場の期待に沿っています。毎月、PCE価格指数とPCEコア価格指数は、予想どおり0.3％増加しました。
報告書の他の詳細は、個人所得が毎月0.9％増加し、個人支出が0.2％減少したことを示しました。
PCEインフレデータに対する市場の対応
PCEインフレデータは、米ドル評価（USD）に顕著な影響を与えるとは思われません。写真の時点で、107.33の日にUSDインデックスは0.04％上昇しています。
今週の米ドル価格
以下の表は、今週リストされた主要通貨に対する米ドル（USD）の割合の変化を示しています。米ドルはニュージーランドドルに対して最も強いものでした。
| 米ドル | 欧州連合 | 英ポンド | 日本円 | CAD | aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米ドル | 0.49％ | 0.25％ | 1.15％ | 1.32％ | 2.25％ | 2.46％ | 0.47％ | |
| 欧州連合 | -0.49％ | -0.33％ | 0.49％ | 0.64％ | 1.75％ | 1.77％ | -0.19％ | |
| 英ポンド | -0.25％ | 0.33％ | 0.89％ | 0.97％ | 2.08％ | 2.11％ | 0.14％ | |
| 日本円 | -1.15％ | -0.49％ | -0.89％ | 0.16％ | 1.16％ | 1.37％ | -0.58％ | |
| CAD | -1.32％ | -0.64％ | -0.97％ | -0.16％ | 0.87％ | 1.13％ | -0.81％ | |
| aud | -2.25％ | -1.75％ | -2.08％ | -1.16％ | -0.87％ | 0.02％ | -1.91％ | |
| NZD | -2.46％ | -1.77％ | -2.11％ | -1.37％ | -1.13％ | -0.02％ | -1.92％ | |
| CHF | -0.47％ | 0.19％ | -0.14％ | 0.58％ | 0.81％ | 1.91％ | 1.92％ |
ヒートマップは、互いに主要なコインの変化率を示しています。基本通貨は左列から収集され、見積通貨は一番上の行でキャプチャされます。たとえば、左の列から米ドルを選択し、水平線に沿って日本円に移動すると、ボックスに示されている変化率はUSD（ベース） / JPY（QUOTE）を表します。
以下のこのセクションは、10月の07:00 GMTの米国個人消費価格指数（PCE）データのプレビューとして公開されました。
- 主な個人消費支出価格指数は、1月に0.3％のママと2.6％の前年比で上昇すると予想されます。
- 市場は、連邦準備制度が3月と5月に変化のない政策を維持することを大部分期待しています。
- 年間PCEインフレは、12月の2.6％から2.5％未満のエッジに予測されています。
正確な 米国 （米国）経済局 レビュー （BEA）金曜日の1:30 GMTの1月の個人消費支出価格指数（PCE）のデータを公開することが期待されています。このインデックスは、連邦準備制度（FRB）の好ましいインフレの尺度です。
PCEインフレデータは一般に大規模な市場ムーバーと見なされますが、今回は米ドル評価（USD）への影響を評価することは困難です。市場は、3月にFRBの金利を破る可能性がほとんどないと考えており、投資家はドナルドトランプ大統領の政策と経済への潜在的な影響の変化を取り巻くニュースにもっと興味を持っていました。 見通し–
PCEの予想：FRBの中核インフレ指標の関心
不安定な食料とエネルギーの価格を除外するPCEコア価格指数は、12月に記録された0.2％の増加に続いて、1月に毎月0.3％上昇すると予測されています。過去12か月間、PCEコアインフレは2.8％から2.6％に柔らかくなると予測されています。一方、年間のPCEインフレは、同じ期間の2.6％から2.5％に引き下げられているようです。
12月の25 bpsの削減に続いて、FRBの政策率を4.25％〜4.50％の範囲に引き下げた後、中央銀行は1月の決定で変更されていない金利を維持しました。 2月19日に発表された会議の議事録で、中央銀行は以前の言語を削除し、インフレが2％の目標に「進行した」ことを示唆しています。そのような休憩を正当化するために価格の上昇のペースが「上昇したまま」と述べるのではなく、2％の目標になりました。
TD証券は、PCEインフレ報告書を予測して、「PCEコア価格を検討して、CPI等価物の0.45％m / mの0.45％の増加と比較して、1月の特に弱い進歩を記録します。コアPCEは、2021年の初め以来、3つの顕著なものから2.5％に低下する可能性があります。これは最低レベルです。
EUR / USDの個人消費支出価格指数にどのように影響しますか？
市場参加者は、基本効果によって歪められていない毎月のコア価格指数の予期しない読みに対応する可能性があります。このデータで0.4％以上の印刷は、即時の応答で米ドル（USD）をサポートできます。一方、0.2％未満の読み取りは、主要なライバルに対するUSDパフォーマンスに逆の効果をもたらす可能性があります。
ただし、市場の対応は生き残る可能性があります。 CME FedWatchツールによると、投資家は約98％の確率を確認します 折り畳み 3月に変更されていないポリシー設定があり、25 bpsレートの10％の確率での価格が5月に引き下げられました。市場参加者が5月にレート削減の可能性が強くなる前に、いくつかのソフトPCEインフレ測定値が連続して必要になる可能性があります。
FXSTETでの欧州セッションのヨーロッパアナリストであるEren Sengezerは、EUR / USDへの短い技術的リターンを共有しています。
「毎日の低いエッジでの相対パワーインデックス（RSI）は50を超えて保持することができ、EUR / USDがわずかに強気のバイアスを維持しながら上方に勢いを失うことを示唆しています。」
「不利な点では、1.0390-1.0380（50単純な移動日（SMA）、Fibonacci 23.6％11月から1月下落のリズムレベル）が最初のサポートとして整列しています。EUR / USDがこのレベルを下回る場合、技術販売者は行動を起こし、行動を開始できます。 1.0520（100日SMA）で見つけることができます。
インフレ事実
インフレは、商品とサービスの代表的なバスケットの価格の上昇を測定します。一般に、主要なインフレは、月（ママ）および前年比（Yoy）の割合の変化として表されます。コアインフレは、地政学的および季節的要因により異なる可能性のある食品や燃料などのより揮発性の要素を除外します。主なインフレは、焦点を当てた人物のエコノミストであり、中央銀行のターゲットを絞ったレベルであり、通常は約2％の管理可能なレベルにインフレを維持することが義務付けられています。
消費者物価指数（CPI）は、一定期間にわたって商品やサービスのバスケットの価格変化を測定します。通常、1か月間の月（ママ）および年ごと（Yoy）でのパーセンテージ変更として表現されます。コアのCPIは、揮発性の食品と燃料投入物を除外するため、中央銀行が標的とする数字です。コアCPIが2％を超えると、通常、金利が高くなり、2％を下回ると逆も同様です。より高い金利が通貨が肯定的であるため、より高いインフレは通常、より強い通貨をもたらします。インフレが来るとき、逆のことが真実です。
直感に反するかもしれませんが、国の高いインフレは通貨の価値を押し進め、その逆ではインフレの低下にもなります。これは、中央銀行が通常、より高いインフレと戦うために金利を引き上げ、投資家がお金を駐車するための有利な場所を探しているよりも多くの世界的な資本の流れを引き付けるためです。
以前は、金はその価値を維持しているために高インフレの時代に変わった資産投資家であり、投資家はしばしば極端な市場の混乱の時にその安全な不動産のために金を買うでしょうが、これはほとんどの場合はそうではありません。これは、インフレが高い場合、中央銀行がそれと戦うために金利をかけるためです。金利は、金利を保有している資産に対して金を維持したり、マネーデポジットアカウントにお金を入れる機会のコストを増やすため、金に対してより高い金利はマイナスです。フリップサイドでは、低インフレは金利を削減するため、金に対してプラスになる傾向があり、金属の強力な投資の代替品をより実行可能にします。