RBAの利下げ期待が高まる中、豪ドルは依然として圧力にさらされている

RBAの利下げ期待が高まる中、豪ドルは依然として圧力にさらされている
  • ANZが現在RBAによる2月の25ベーシスポイント利下げを予想しているため、豪ドルは下落した。
  • 中国の最新のインフレ統計はデフレリスクの高まりを浮き彫りにしたが、豪ドルの支持材料にはならなかった。
  • 最新のタカ派的なFOMC議事録を受けて、米ドルは引き続き支援を受けている。

豪ドル(AUD)は対米ドル(USD)で4日連続で下落幅を拡大し、金曜のAUD/USDは2年ぶり安値付近で推移している。 ANZは現在、オーストラリア準備銀行(RBA)による2月の25ベーシスポイント(bp)利下げを予想しているため、豪ドルには下落圧力がかかっている。トレーダーらは現在、以下を含む米国の労働市場データに注目している。 非農業賃金 (NFP)、政策の方向性についてのさらなる洞察が得られます。

デフレリスクの高まりを浮き彫りにした中国の最新のインフレ統計は豪ドルを裏付けるものではなかった。 12月の中国の消費者物価指数(CPI)は前年同月比0.1%上昇と、11月の0.2%上昇を若干下回り、市場予想と一致した。月間CPIインフレ率は、11月に0.6%低下した後、12月は予想通り0%で横ばいとなった。両国は緊密な貿易相手国であるため、中国の経済状況に変化があれば、オーストラリア市場に影響を及ぼす可能性がある。

トレーダーらは、消費支出の重要な指標であるオーストラリアの小売売上高が11月に前月比0.8%増となり、10月に記録した0.5%増(0.6%改定)からさらに増加し​​たことを示すデータを分析した。ただ、1.0%増を見込んでいた市場予想には届かなかった。

コアインフレの指標として注目されている希薄化平均が年率3.5%から3.2%に低下し、オーストラリア準備銀行(RBA)の目標範囲である2%から3%に近づいたため、豪ドルは課題に直面した。現在、市場は、 RBA 政策は2月に実施される予定だが、4月の4分の1ポイント利下げは完全に織り込まれている。

FRBを巡るタカ派感情の高まりを受けて豪ドルは下落し続けている

  • 主要6通貨に対する米ドル(USD)のパフォーマンスを追跡する米ドル指数(DXY)は、109.00を超えて安定的に推移している。ドルは連邦公開市場委員会(FOMC)議事録やトランプ次期政権が提案する関税計画を巡る不確実性から支持を得た。
  • 最新のFOMC議事録では、最近のインフレに関する予想よりも高い数値と、トランプ次期大統領政権下で貿易・移民政策に潜在する変化の影響により、このプロセスには以前の予想よりも時間がかかる可能性があることに政策当局者が同意していることが示されている。
  • 政策当局者らは2025年の利下げペースが多くの市場参加者よりも大幅に厳しいという市場の反応を和らげようと努力している中、今週、FRB理事会のメンバーであるミシェル・ボウマン氏もFRB報道官の合唱に声を加えた。事前に予想されていた。
  • カンザス州連銀のジェフリー・シュミット総裁は木曜日、連邦準備理事会が最近義務付けた目標のほとんどが達成されたと宣言し、話題となった。シュミット総裁はFRBのバランスシート縮小の必要性を強調し、金利政策が長期均衡に近づきつつあると示唆した。同氏は、将来の利下げは段階的であり、経済指標に基づいて行われるべきだと指摘した。
  • 1月3日までの週の米国の新規失業保険申請件数は20万1,000件に減少し、コンセンサスの21万8,000件を上回った。 12月のADP雇用増減は12万2千人増加したが、市場予想の14万人を下回った。
  • 11月の米国ISMサービスPMIは52.1から54.1に上昇し、市場予想の53.3を上回った。インフレを反映する支払価格指数は58.2から64.4に大幅に上昇したが、雇用指数は51.5から51.4に若干低下した。
  • ブルームバーグによると、アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は火曜日、インフレ抑制の進捗状況にばらつきがあるため、FRB当局者は政策決定に慎重になるべきだと述べた。ボスティック総裁は、物価安定の目標を確実に達成するために金利を高水準に維持する方向に傾く必要性を強調した。
  • リッチモンド連銀のトーマス・バーキン総裁は金曜日、インフレが目標の2%に戻る確信が高まるまで、基準政策金利は抑制的なままであるべきだと強調した。一方、アドリアナ・クーグラーFRB総裁とメアリー・デイリーサンフランシスコ連銀総裁は、今年の金融収縮ペースの減速を目指す米国の中央銀行家が直面する困難なバランス調整を強調した。
  • 11月のオーストラリアの貿易黒字は70億7,900万ドルに増加し、予想の57億5,000万ドルおよび前回測定値の56億7,000万ドル(59億5,300万から修正)を上回った。 11月の輸出は前月比4.8%増加し、10月の3.5%(3.6%から修正)から増加した。一方、輸入は前月の0%(0.1%から修正)と比較して、11月には前月比1.7%増加した。
  • 11月のオーストラリアの月次消費者物価指数(CPI)は前年同月比2.3%上昇し、市場予想の2.2%を上回り、過去2カ月の2.1%上昇から上昇した。これは8月以来の最高値だ。しかし、エネルギー料金救済基金のリベートの継続的な影響もあり、この数字は4カ月連続でRBAの目標範囲である2~3%の範囲内にとどまっている。

テクニカル分析:豪ドルは9日間EMA付近で0.6200を超えて推移

金曜のAUD/USDは0.6200付近で推移し、日足チャートでは引き続き下降チャネルにあるため、弱気の基調を維持している。 14日間の相対力指数(RSI)は30をわずかに上回る水準で推移しており、弱気の勢いが高まるリスクを示している。

そのサポートに関しては、AUD/USD ペアは 0.5960 レベル付近の下降チャネルの下限に近づく可能性があります。

当面の抵抗線は 9 日間指数移動平均 (EMA) の 0.6216 付近に見られ、続いて 14 日間の EMA は 0.6230 です。より強い抵抗レベルは、下降チャネルの上端近く、0.6240付近にあります。

AUD/USD: 日足チャート

今日のオーストラリアドル価格

以下の表は、本日リストされた主要通貨に対するオーストラリア ドル (AUD) の変化率を示しています。オーストラリアドルはスイスフランに対して最も弱かった。

米ドル ユーロ 英ポンド 日本円 CAD オーストラリアドル ニュージーランドドル スイスフラン
米ドル 0.01% 0.08% 0.05% 0.10% -0.01% 0.03% -0.03%
ユーロ -0.01% 0.07% 0.02% 0.08% -0.02% 0.01% -0.04%
英ポンド -0.08% -0.07% -0.02% 0.02% -0.09% -0.05% -0.11%
日本円 -0.05% -0.02% 0.02% 0.05% -0.05% -0.03% -0.07%
CAD -0.10% -0.08% -0.02% -0.05% -0.11% -0.06% -0.13%
オーストラリアドル 0.00% 0.02% 0.09% 0.05% 0.11% 0.04% -0.02%
ニュージーランドドル -0.03% -0.01% 0.05% 0.03% 0.06% -0.04% -0.06%
スイスフラン 0.03% 0.04% 0.11% 0.07% 0.13% 0.02% 0.06%

ヒート マップには、主要通貨間の変化率が表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列からオーストラリア ドルを選択し、水平線に沿って米ドルに移動すると、ボックス内に表示される変化率は AUD (基準)/USD (見積) を表します。

よくある質問 RBA

オーストラリア準備銀行 (RBA) は、オーストラリアの金利を設定し、金融政策を管理します。決定は年11回の理事会と必要に応じた臨時の緊急会議で行われる。 RBAの主な使命は、物価の安定、つまり2~3%のインフレ率を維持することであるが、同時に「通貨の安定、完全雇用、経済的繁栄とオーストラリア国民の福祉に貢献する」ことでもある。これを達成するための主な手段は、金利の引き上げまたは引き下げです。相対的に金利が高いと豪ドル(AUD)は上昇し、その逆も同様です。他の RBA ツールには量的緩和と金融引き締めが含まれます。

インフレは一般的に貨幣の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナスの要因とみなされてきましたが、国境を越えた資本の規制が緩和された現代では実際にはその逆が当てはまります。現在、インフレが緩やかに上昇しているため、中央銀行は金利を据え置く傾向にあり、その結果、お金を維持するために利益を上げる場所を探している世界の投資家からのより多くの資本フローを呼び込む効果があります。これにより、現地通貨(オーストラリアの場合はオージードル)の需要が高まります。

マクロ経済データは経済の強さを測定し、通貨の価値に影響を与える可能性があります。投資家は、不安定で縮小している経済よりも、安全で成長している経済に資本を投資することを好みます。資本流入が増加すると、総需要と国内通貨の価値が増加します。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの古典的な指標が豪ドルに影響を与える可能性があります。好調な経済はオーストラリア準備銀行の利上げを促す可能性があり、これも豪ドルを支援する。

量的緩和 (QE) は、金利の引き下げだけでは経済の信用の流れを回復するのに十分ではない極端な状況で使用されるツールです。 QEは、オーストラリア準備銀行(RBA)が金融機関から資産(通常は国債や社債)を購入する目的でオーストラリアドル(AUD)を印刷し、それによって金融機関に必要な流動性を提供するプロセスです。 QEは通常、豪ドル安をもたらします。

量的引き締め(QT)はQEの逆です。これは量的緩和の後、景気回復が進行中でインフレが上昇し始めるときに行われます。 QEではオーストラリア準備銀行(RBA)が金融機関から国債や社債を購入して流動性を提供するが、QTではRBAはさらなる資産の購入を停止し、すでに所有している債券で満期を迎えた資本の再投資を停止する。それはオーストラリアドルにとってプラス(または強気)となるでしょう。

By jack