- 金価格は金曜日のアジア取引で約2,690ドルまで反発し、この日は42％上昇した。
- 金の需要と地政学的リスクが金の価格を支える可能性があります。
- トランプ大統領の関税政策によるFRBの慎重な姿勢は、米ドル建て金に圧力をかける可能性がある。
金 価格（XAU/USD）は、前取引で5週間ぶりの高値から後退した後、金曜日のアジアの取引時間中に2,690ドル付近まで失地を回復した。すべての注目は米国に集まるだろう 連邦準備制度 （FRB）来週金利決定。
中国人民銀行（PBoC）を含む中央銀行による金の購入は、イエローメタルをある程度支援する可能性がある。中国人民銀行は6か月ぶりに金購入を11月に再開し、準備金は7,296万トロイオンスまで増加した。この動きは、中国政府が2024年により積極的な財政アプローチを計画する「適切な緩和」金融政策への移行を示唆している中で行われた。ゴールドマン・サックスのアナリストらは、中国人民銀行（人民銀行）が「自国通貨への信認を高めるために、現地通貨安の時期に金の需要を増やす可能性さえある」と指摘した。
さらに、中東の緊張の高まりにより安全な避難先の需要が増加する可能性があり、それが貴金属に利益をもたらすだろう。ロイター通信は、イスラエル軍の空爆により、ガザ地区中央部の郵便局に避難していたパレスチナ人少なくとも30人が死亡、50人が負傷し、木曜日の飛び地での死者数は66人になったと報じた。
一方で、ドナルド・トランプ次期米大統領の関税政策がインフレを引き起こす可能性があるとの憶測により、FRBが利下げに対してより慎重な姿勢をとるようになる可能性がある。これは、金などの非利回り資産にとって逆風となる可能性があります。 CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーらは現在、FRBが12月会合で25ベーシスポイント（bps）利下げする確率をほぼ96.4％織り込んでいる。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金の価格を抑制する傾向があり、ドル安は金の価格を上昇させる可能性があります。