- ユーロ/米ドルは取引高が薄い中、1.0400付近で推移しているが、米ドルが堅調な中、全体的な見通しは引き続き弱い。
- FRBが2025年に実施する利下げの規模が縮小すると予想されるため、米ドルは堅調なままだ。
- 投資家はＥＣＢが来年預金ファシリティー金利をさらに１００ｂｐ引き下げると予想している。
- 12月20日までの週の米国の新規失業保険申請件数は、驚くべきことに21万9千件に減少した。
ユーロ/米ドル 金曜日の欧州取引では、クリスマス休暇のため市場参加者が依然として閑散としており、薄商いの中、1.0400付近の狭いレンジで取引されている。ドル（USD）は堅調な期待を背景に上昇する一方、ペアは方向性を模索するのに苦労している。 連邦準備制度 過去3か月でインフレが若干回復したため、（FRBは）政策縮小の段階的な道をたどるだろう。
米ドル指数 主要6通貨に対するグリーンバックの価値を追跡する(DXY)は、依然として重要なサポートである108.00を上回っている。
米ドルのパフォーマンスは過去数カ月間好調を維持しているが、その一因は、政権下で堅調な成長が期待されていることである。 米国 （米国）ドナルド・トランプ次期大統領とFRBのテーパリングサイクルが減速するとの観測が高まっている。
最新のFRBポイントプロットによると、政策当局者らはフェデラルファンド金利が2025年末までに3.9％に上昇するとみており、これまで予想されていた4回の利下げではなく、来年2回の利下げが行われることを示唆している。
ドットプロットからの最新のシグナルにも関わらず、BCAリサーチのアナリストらは、物価圧力が中央銀行の目標である2%を下回り、失業率が低下するとの予想を背景に、FRBは来年50ベーシスポイント（bps）以上利下げするだろうと述べている。上昇。 FRB予想の4.3％を上回った。同報告書は、利下げ幅を縮小するには「労働市場の勢いの大幅な改善、特にその可能性は低いと思われる傾向の変化」が必要だと付け加えた。
経済面では、12月20日までの週の米国の新規失業保険申請件数が予想を下回った。初めて失業手当を申請した個人は、驚くべきことに、前回の22万人から21万9千人に減少した。エコノミストらは失業保険申請件数が２２万４千件とさらに増えると予想していた。
日次ダイジェスト市場の動き：ユーロの見通しが依然脆弱なため、ユーロ/米ドルは横ばい取引
- 欧州中央銀行（ECB）が年末まで現在のペースで金利引き下げを継続すると予想されるため、ユーロ（EUR）の一般的な見通しはまだ出ていないものの、ユーロ/米ドルは年末の方向性を模索するのに苦労している。 2025年。
- ECBは今年すでに預金ファシリティー金利を100bps引き下げており、ユーロ圏のインフレが抑制されてきたことから、来年さらに100bpsの金利引き下げを実施すると予想されている。それでもインフレ率は中銀の目標である２％を上回っている。
- ECBのクリスティーヌ・ラガルド総裁は月曜日、ディスインフレ傾向がさらに進むことに自信を持っていると述べた。ラガルド氏はフィナンシャル・タイムズ（ＦＴ）紙とのインタビューで、「インフレ率を中期的に持続的に２％に到達させたと宣言できる段階に非常に近づいている」と述べた。しかし、同氏は依然として「われわれ（政策当局者）はサービス部門のインフレについて非常に警戒すべきだ」と考えている。
- ECBのほぼすべての政策当局者の最近のコメントは、インフレが中銀目標の2％を超えるリスクを回避するため、ベンチマーク預金金利が中立金利とされる2％に達するまで一貫して利下げを行うという市場の予想に同意していることを示している。
テクニカル分析：ユーロ/米ドルは2年ぶり安値1.0330を超えて変動
ユーロ/米ドルは月曜日以降、2年ぶり安値の1.0335を上回る狭いレンジで推移している。 20日と50日の指数移動平均（EMA）がそれぞれ1.0464と1.0588で低下しているため、主要通貨ペアの見通しは引き続き弱気だ。
14 日間の相対力指数 (RSI) は 40.00 付近で変動します。そのレベルを下回る状態が続くと、負の勢いが発生する可能性があります。
下値に目を向けると、この資産は2年ぶりの安値1.0330を下抜けた後、ラウンドレベルのサポートである1.0200付近まで下落する可能性がある。逆に、1.0500付近の20日間EMAがユーロ強気派にとっての主な障害となるだろう。
ユーロに関するよくある質問
ユーロは、ユーロ圏に属する欧州連合の 19 か国の通貨です。米ドルに次いで世界で2番目に多く取引されている通貨です。 2022年には、外国為替取引全体の31％を占め、1日あたりの平均取引高は2兆2000億ドルを超えると見込まれている。 EUR/USD は世界で最も取引されている通貨ペアで、全取引の約 30% を占め、続いて EUR/JPY (4%)、EUR/GBP (3%)、EUR/AUD (2%) となっています。
ドイツのフランクフルトにある欧州中央銀行 (ECB) は、ユーロ圏の準備銀行です。 ECB は金利を設定し、金融政策を管理します。 ECBの主な任務は物価の安定を維持することであり、これはインフレを制御するか成長を刺激することを意味する。その主な手段は金利の引き上げまたは引き下げです。比較的高い金利、または金利上昇の期待は通常、ユーロに利益をもたらし、その逆も同様です。 ECB理事会は年に8回開催される会合で金融政策を決定します。決定はユーロ圏の国営銀行トップとクリスティーヌ・ラガルドＥＣＢ総裁を含む常任理事国６カ国によって行われる。
消費者物価調和指数（HICP）によって測定されるユーロ圏のインフレデータは、ユーロにとって重要な計量経済指標です。インフレ率が予想以上に上昇した場合、特にＥＣＢの目標である２％を上回った場合、ＥＣＢはインフレ率を抑制するために利上げを義務付ける。他の国々と比較して比較的高い金利は、世界の投資家にとって資金を預ける場所としてこの地域をより魅力的なものにするため、通常はユーロに利益をもたらします。
データの発表は経済の健全性を測定し、ユーロに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、単一通貨の方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はユーロにとって良いことだ。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、ECBの利上げを促す可能性があり、それは直接ユーロ高につながる。そうでなければ、経済指標が弱ければ、ユーロは下落する可能性が高い。ユーロ圏経済の 75% を占めるため、ユーロ圏の 4 大経済大国 (ドイツ、フランス、イタリア、スペイン) の経済データは特に重要です。
ユーロに関するもう 1 つの重要なデータは貿易収支です。この指標は、特定の期間における国が輸出で得た額と輸入に支出した額の差を測定します。ある国が非常に人気の高い輸出品を生産している場合、その国通貨の価値は純粋に、これらの商品を購入しようとする外国の買い手によって生み出される超過需要によって増加します。したがって、純貿易収支がプラスの場合は通貨が強化され、マイナスの場合はその逆になります。