- トランプ大統領の政策期待に後押しされ、ドル指数が４カ月ぶりの高値を付ける中、メキシコペソは１．５１％以上下落した。
- コアインフレ率が目標に近づいていることから、バンシコは２５ｂｐ利下げする可能性が高く、ペソへの圧力が高まる。
- メキシコの消費者信頼感が改善する一方、Banxico の決定と米国のインフレデータが USD/MXN トレンドを形成します。
報道によると、メキシコペソは週初めに米ドルに対して下落し、米ドルが4カ月ぶりの高値を更新した。 米ドル指数 (DXY)。トランプ大統領の第２期大統領就任と保護主義的政策に対する投資家の不安が米国通貨を支えており、通貨はさらに上昇すると予想されている。 USD/MXNは20.46で取引され、1.51％以上上昇した。
ウォール街は堅調な収益を上げており、リスク選好度は依然として旺盛であり、通常はペソのようなリスクに敏感な通貨を支えている。しかし、米国の通商政策を率いるロバート・ライトハイザー氏の任命の噂は投資家の間に不安を引き起こした。ライトハイザー氏は１期目、トランプ大統領の対中関税の主要な支持者だった。
その結果、他の6通貨に対する米国通貨のパフォーマンスを追跡するDXYは0.54%上昇して105.51となった。
一方、メキシコの経済統計では、10月に消費者信頼感が改善したことが明らかになった。同時に、メキシコ銀行（バンシコ）の金融政策決定を前に、鉱工業生産統計はまちまちとなった。
先週のインフレ統計でコアインフレ率が前年比３．９１％から３．８０％に低下し、目標の「３％」に近づいたことを受け、バンシコは借入コストを２５ベーシスポイント引き下げると予想されている。
ロイター通信によると、これに先立ち、メキシコのクラウディア・シェインバウム大統領は、基礎食料品の価格を消費者が手頃な価格に保つため、食品生産者や小売業者との協定を更新すると述べた。
今週までにメキシコのスケジュールにはバンシコ政策の決定が含まれる予定だ。米国の面では、FRBの広報担当者、消費者と生産者のインフレ、そして 小売販売 今後の米ドルの進路を決定づけることになるだろう。
日次ダイジェスト市場の動き：メキシコペソはリスクセンチメントの中で下落
- メキシコの 10 月の消費者信頼感指数は 47.4 から 49.4 に改善しました。
- 9 月の鉱工業生産は前月比 0.6% 増加しましたが、8 月は -0.5% 減少しました。 ９月までの１２カ月では前月と同じマイナス０．４％となった。
- 11月7日、メキシコのマルセロ・エブラルド経済長官は、メキシコの中国からの輸入品のほとんどは約50社によって製造されており、そのほとんどが米国企業であるとコメントした。エブラルド氏は「これらの輸入品に関税を課せば、自動車産業をはじめとする企業が危険にさらされるだけだ」と述べた。
- ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は「インフレ率が目標の２％に戻ると確信する必要がある」と述べた。同氏は、成長と生産性が引き続き好調であれば、FRBはそれほどの利下げを行わない可能性があると付け加えた。
- シカゴ商品取引委員会が12月フェデラル・ファンド金利先物契約を通じて得たデータによると、投資家は2024年末までにFRBの緩和が24bpsになると予想している。
USD/MXNのテクニカル見通し：USD/MXNが20.00を超えるとメキシコペソは再び下落
USD/MXN の上昇傾向は維持されていますが、買い手は今後の動きに対してある程度の抵抗に遭遇する可能性があります。強気派はこの日の最高値20.57に達したにもかかわらず、年初来高値20.80に挑戦することはできなかった。削除されると、次の停止は 20.82 で、その後 21.00 のマークが続き、2022 年 3 月 8 日のピークである 21.46 になります。
逆に、売り手が 50 日単純移動平均 (SMA) の 19.70 に挑戦したい場合は、20.00 という数字を取り戻す必要があります。さらに弱ければ、次のUSD/MXNサポートは19.50の心理的数字となり、その後は10月14日の安値19.23となるだろう。
バンシコのよくある質問
Banxico としても知られるメキシコ銀行は、国の中央銀行です。その使命は、メキシコの通貨であるメキシコペソ（MXN）の価値を維持し、金融政策を確立することです。この目的を達成するために、インフレ率を目標水準、つまり2%から4%の許容範囲の中間点である3%またはその付近に低く安定的に維持することが主な目標となっている。
Banxico が金融政策を導く主なツールは金利の設定です。インフレ率が目標を上回った場合、銀行は金利を引き上げることでインフレ率を抑えようとし、家計や企業の借入コストが高くなり、経済が冷え込む。金利の上昇は利回りの向上につながり、メキシコ ペソ (MXN) を投資家にとってより魅力的な場所にするため、一般にメキシコ ペソ (MXN) にとってプラスとなります。逆に、金利が低下するとメキシコペソは下落する傾向があります。米ドルとの金利差、つまりBanxicoが米国連邦準備制度理事会（FRB）と比較してどのように金利を設定すると予想されるかが重要な要素となる。
Banxico は年に 8 回会合を開き、その金融政策は米国連邦準備制度 (FRB) の決定に大きく影響されます。したがって、中央銀行の意思決定委員会は通常、FRBの1週間後に会合する。そうすることで、Banxico は連邦準備制度が確立した金融政策措置に反応し、場合によってはそれを予測します。たとえば、新型コロナウイルス感染症のパンデミック後、FRBが利上げを行う前に、Banxicoはメキシコペソ（MXN）の大幅な下落の可能性を減らし、国を不安定にする可能性のある資本の流出を防ぐ目的で利上げを行った。 。