- トランプ政権発足に向けてリスク回避の高まりで金価格が上昇。
- 貴金属は、2025年にFRBの利下げが減少するとの見通しにより、苦戦する可能性がある。
- イスラエル軍は日曜日、ガザ北部の２つの病院を攻撃した。
金価格（XAU/USD）は、月曜日の取引高は新年休暇前の通常よりも少ないものの、前取引からの最近の下落を回復しました。市場が金融危機に関する兆候を予想しているため、安全な逃避先の金は上値のサポートを獲得しています。 米国 次期トランプ政権下の米国）と連邦準備制度（FRB）の 2025 年の金利見通し。
ドナルド・トランプ大統領の潜在的な関税や貿易政策が貿易摩擦を引き起こす可能性があるため、イエローメタルへの避難所の需要が増加する可能性があり、 リスク回避 フィーリングただし、減少の見通しは FRB 2025年の利下げは、利回りのない金価格の上値を制限する可能性がある。
さらに、ロシアとウクライナ間の長引く紛争や中東での緊張が続いていることから生じる地政学的リスクの高まりも、金の上値支持材料となっている。日曜日、イスラエル軍はガザ市のアルワファ病院の最上階を含むガザ北部の２つの病院を攻撃し、少なくとも７人が死亡、重傷を負った。
金の価格 27% という驚異的な増加率で年末を迎えることが予想されており、これは 2010 年以来最高の年間業績を示しています。この上昇は、中央銀行の買い入れ、地政学的緊張の高まり、主要中央銀行が実施した金融緩和政策によって推進されました。
財務省利回りが低下する中、米ドルが引き続き低迷する中、金価格は上昇
- 主要6通貨に対する米ドル（USD）の価値を測る米ドル指数（DXY）は108.00付近で取引されており、2022年11月以来の高値をわずかに下回っている。トレーダーらは米連邦準備理事会（FRB）のタカ派的傾向を消化し続けている（連銀）。ピボットFRBは12月の会合で基準金利を4分の1ポイント引き下げ、最新のドットプロットでは来年2回の利下げが示されている。
- 月曜日には米国債利回りが低下するため、無利息の金は支援を受ける可能性がある。本稿執筆時点で、2年債利回りは4.32%、10年債利回りは4.62%である。
- 木曜日、ロシア連邦保安局は、モスクワのロシア高官とその家族を標的にしたウクライナ諜報機関による複数の暗殺計画を阻止したと発表した。ロイター通信によると、当局は、パワーバンクや書類フォルダーに見せかけた爆弾を使った攻撃が計画されていたと発表した。
- FRBは2025年の追加利下げについてより慎重な見通しを示し、金融政策スタンスの変化を示した。この展開は、次期トランプ政権に予想される経済戦略のうち、将来の政策調整に関する不確実性を浮き彫りにしている。
テクニカル分析：金価格は2,600ドルを超える9日間EMAを試す
月曜日の金価格は2,620.00ドル付近で取引されており、日足チャートでは9日と14日の指数移動平均線（EMA）付近で横ばいに推移しており、値固め局面を示している。 14日間の相対力指数（RSI）は50の水準をわずかに下回る水準で推移しており、中立的なセンチメントを反映している。 50を超える決定的な動きは、商品への購入意欲の高まりを示している可能性があります。
抵抗線に関しては、XAU/USD ペアは 2,700.00 ドルの心理的レベルをターゲットにする可能性があり、次の障害は 12 月 12 日に記録された月間高値 2,726.34 ドルです。
下値としては、XAU/USDペアは、9日間EMAの2,624.00ドルと14日間EMAの2,628.00ドル付近に当面のサポートが見つかる可能性がある。これらの水準を下回ると売り圧力が高まり、金が月間安値の2,583.39ドルに近づく可能性がある。
XAU/USD: 毎日 チャート
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金の価格を抑制する傾向があり、ドル安は金の価格を上昇させる可能性があります。