トレーダーらがFRBの利下げの兆候を示す米国NFPレポートを待つ中、金は日中回復を停止

• 金価格は今週金曜日に付けた１週間以上ぶりの安値から順調に回復しつつある。
• リスクトーンの軟化、地政学的リスク、貿易戦争への懸念が安全資産コモディティに恩恵をもたらしている。
• 重要な米国NFP報告書を前に、ハト派的でないFRBの上限がXAU/USDに上昇することに賭ける。

金価格（XAU/USD）は、今週金曜日に付けた1週間半ぶりの安値から日中反転し、欧州取引に向けて2,640ドル付近で緩やかな回復を維持している。最近の米国債利回りの低下を受け、米ドル（USD）は数週間ぶり安値付近で下落している。これに加えて、連邦準備制度（FRB）が今月後半に借入コストを引き下げるとの観測や世界的なリスクセンチメントの若干の悪化が、シェルターという貴金属を支える重要な要因となっていることが判明した。

一方、ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを押し上げるとの期待は引き続きハト派期待を後押ししている。 FRB。これは、今度は米ドルにとって追い風として機能し、利回りのない金価格のさらなる上昇を抑制しているようです。トレーダーらも消極的で、米国での発表を心待ちにしているようだ 非農業賃金 (NFP) は方向性のある賭けをする前にレポートします。このデータは、USDを押し上げ、XAU/USDに新たな刺激を与えるFRBの利下げ経路に関する更なる兆候を探るために注目されるだろう。

米国の重要なNFP報告書を前にトレーダーらは消極的なようで、金価格は続買いに乏しい

• 水曜日のジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長を含む数人の影響力のあるFOMCメンバーによる最近の発言は、米国中央銀行が利下げサイクルを終了する可能性を示唆している。
• これにより、金価格は金曜日に1週間以上安値まで下落することになるが、さまざまな要因が金地金をある程度下支えし、さらなる下落の動きを制限するのに役立っている。
• ロシアは約2年にわたるウクライナとの紛争で疲れの兆しは見られず、ここ1週間にわたり長距離兵器と継続的な地上攻撃で同国の東部を攻撃してきた。
• ドナルド・トランプ次期米大統領の貿易関税とそれが世界経済見通しに及ぼす影響に関する懸念により、よりリスクの高い資産への投資家の意欲が減退し、XAU/USDの逃避先となっている。
• CMEグループのFedWatchツールによると、トレーダーらはFRBが12月会合で借入コストを25ベーシスポイント引き下げる可能性を70％、政策停止の可能性を30％織り込んでいる。
• 米国労働省（DoL）が木曜日、11月29日までの週の新規求人申請件数が前週の21万5千件から22万4千件に増加したと報告したことを受け、利下げ観測は全体的に堅調となった。
• 指標となる米国10年国債利回りは10月22日以来の最低水準付近に低下し、米ドルを数週間ぶり安値付近に押し下げ、貴金属へのさらなる支援となった。
• 投資家は米国非農業部門雇用者数（NFP）報告書の発表を心待ちにしているが、この報告書はFRBの利下げ経路を示唆し、米ドルとコモディティの短期的な軌道を決定する可能性がある。

金価格はさらなる上昇の見通しを支えるために2,655ドルの壁を突破する必要がある

テクニカルな観点から見ると、4時間足チャートの100期間単純移動平均線（SMA）を下回る日中ブレイクと、2,633～2,632ドル付近の短期取引範囲サポートが弱気トレーダーにとってトリガーキーと考えられていた。ただし、その後の急速な回復には、さらなる損失を覚悟する前に、ある程度の注意が必要です。一方、これ以上の動きは、2,655ドルの供給ゾーンの前の2,649ドル付近で抵抗に直面する可能性が高い。先週金曜日の高値である2,666ドル付近を超える買いが続くと、強気派有利のバイアスが変わり、金価格が2,700ドルの水準を取り戻すことが可能になるだろう。

一方、2,614～2,613ドル付近のアジア安値は、2,605～2,600ドルの領域の前で当面の強力なサポートとして機能しているようだ。これに続く 100 日間の SMA は現在 2,583 ドル付近ですが、これを下回ると金価格は 2,537 ～ 2,536 ドル付近の 11 月安値まで下落する可能性があります。下向きの軌道はさらに広がり、最終的には XAU/USD 心理的には2,500ドルのマークまで。