- ドイツの小売売上高が減少し、ユーロ圏の HICP が当月低下したため、EUR/USD は日中の上昇をすべて放棄しました。
- 投資家は11月のユーロ圏HICP速報値を待っており、これはECBの利下げ規模の予想に影響を与えることになる。
- ECBのビレロイ総裁は12月の大幅利下げへの期待を保留している。
ユーロ/米ドルは金曜日の北米市場で1.0580付近の週次高値を更新した後、その上昇分をすべて手放した。 11月のユーロ圏調和消費者物価指数（HICP）速報データで価格圧力が月ごとに緩和し、米ドル（USD）が回復したことが示されたため、主要通貨ペアは下落した。
変動の激しい食品とエネルギー価格を除いた月次ヘッドラインとコアHICPはそれぞれ0.3%と0.6%下落し、欧州中央銀行（ECB）の通常よりも大幅な金利低下の予想につながるシナリオとなった。 ）50ベーシスポイント。 （bps）12月会合で。 ＥＣＢはすでに今年の預金ファシリティー金利を７５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げ、３．２５％とした。
１０月のドイツ小売売上高統計が弱いこともＥＣＢの利下げ見通しを強める。前月比の小売売上高は、9月に1.2％増加した後、1.5％減少した。エコノミストらは個人消費の重要な指標である小売売上高が０．３％の鈍化すると予想していた。年間の個人消費指数は 1% 増加し、予想の 3.2% および前回発表の 3.8% よりも鈍化しました。
年ごとに見ると、 コアおよびコア HICP が 2.3% および 2.8% に加速それぞれ予想通り。
一方、ECB理事会メンバーでフランス銀行総裁のフランソワ・ビルロワ・ド・ガロー氏は、木曜日の講演で大幅利下げの選択肢を俎上に載せた。 「今日から12月12日に値下げする十分な理由がある。 入ってくるデータ、経済予測、およびリスク評価に応じて、群れの規模については任意性を残すべきです」とビレロイは語った。
現在、トレーダーは次のことを期待しています。 ECB １２月会合では主要貸出金利を少なくとも２５ｂｐ引き下げる。ロイター通信によると、トレーダーらは、２０２５年についてはＥＣＢが６月までの会合ごとに利下げを実施し、年末までに預金制度金利が１．７５％に引き下げられると予想している。
毎日のダイジェスト市場の動き: 米ドルが反発するにつれ、ユーロ/米ドルは日中の上昇を諦める
- ユーロ/米ドルは、休暇明けの1週間で米ドル（USD）が反発する中、1.0600以下の週間高値を更新した後、売り圧力に直面している。 米ドル指数 主要6通貨に対するドルの価値を追跡するDXYは、金曜日に105.60付近で2週間ぶりの安値を記録した後、日中の損失をいくらか取り戻し、106.00を超えて回復した。ドナルド・トランプ次期アメリカ合衆国大統領がベテランのヘッジファンドマネジャー、スコット・ベッセント氏を財務長官に指名したことを受け、月曜日に米ドル指数は調整し始めた。
- 金融市場は、ベッセント氏が対外関係や財政規律を混乱させることなくトランプ大統領の経済政策を実現すると予想していた。同氏は、関税制定の目的は「段階的に階層化され、支出削減によって財政赤字を国内総生産（ＧＤＰ）の３％まで削減することになる。この措置は、彼らが懸念している以上のインフレ高進をもたらさない」と述べた。先週末のフィナンシャル・タイムズ（FT）紙とのインタビューで述べた。
- 金融政策の面では、FRBが優先するインフレ指標である個人消費支出（PCE）のコア物価指数が10月に加速したため、市場専門家はFRBが利下げに慎重になると予想している。 -CME FedWatchツールによると、FRBが12月会合で政策金利を25bps引き下げて4.25〜4.50％の範囲に設定する確率は66％で、残りは金利据え置きを支持している。
- 今後、米国市場は感謝祭の休暇により限られた時間で開くため、米ドルの価格動向は横ばいとなる可能性があります。来週は、多数の雇用と雇用が予想されるため、投資家は高いボラティリティに備える必要がある。 経済データ が公開されます。
テクニカル分析：ユーロ/米ドルは1.0600をテストできず下落
ユーロ/米ドル 上昇を諦め、金曜日は1.0580安で終了。主要通貨ペアの回復の動きは、短期から長期のEMAがすべて低下し、減少傾向を示しているため、全体的な見通しが引き続き弱気であるため、行き詰まっているようだ。
14日間の相対力指数（RSI）は売られ過ぎの状況から反発し40.00を超え、弱気の勢いが薄れたことを示唆している。しかし、弱気トレンドは消えていない。
さらに下値に目を向けると、11月22日の安値1.0330がユーロ強気派にとって重要なサポートとなるだろう。一方、1.0747付近の50日間EMAが主な障害となるだろう。
経済指標
消費者物価の調和コア指数 (前月比)
調和コア消費者物価指数 (HICP) は、欧州通貨同盟における代表的な商品およびサービスのバスケットの価格の変化を測定します。 HICP 発行 ユーロスタット すべての加盟国で同じ方法論が使用され、その貢献が重み付けされるため、月次ベースで調和されています。前月比は、基準月と前月の商品価格を比較します。コア HICP では、食品、エネルギー、アルコール、タバコなどの揮発性成分が除外されます。コア HICP は、インフレと購買パターンの変化を測定するための重要な指標です。一般に、数値が高いとユーロ (EUR) は強気とみなされ、数値が低いと弱気とみなされます。