- 日銀のタカ派利上げに応じて、日本円は積極的な入札を獲得した。
- 日銀の上田氏は、中銀は引き続き削減幅の調整を行うと繰り返した。
- 米ドルは毎月の底値付近で推移しており、米ドル/円の重しとなっている。
日本銀行（日銀）の上田和夫総裁の会合後の記者会見での冒頭コメントを受けて、日本円（JPY）は日中の大幅上昇の一部を切り崩し、USD/JPYを1555円半ば近くまで押し上げた。 1時間。しかし、今週金曜初めのタカ派日銀金利引き上げ後は、大幅な円の反動は見込めそうにない。さらに、彼女は春季賃金交渉が今年も大幅な賃上げにつながり、 男の子 政策をさらに引き締めるためには、円を支援し続ける必要がある。
対照的に、市場は、 連邦準備制度 （FRBは）借入コストを引き下げるだろうし、ドナルド・トランプ米大統領の金利引き下げ要求への賭けは解消された。これは今度は米国債利回りの新たな下落を引き起こし、日銀のタカ派見通しと相まって日米格差縮小の見通しを支え、アンダーパフォームする円を下支えするはずだ。それ以外にもいくつかのフォローアップ 米ドル (USD) USD/JPY ペアには売りが上値となるはずです。
日銀のさらなる利上げへの賭けの中、日本円は強気バイアスを維持
- 日銀は金利を25ベーシスポイント引き上げることを決定し、2007年2月以来最大となる0.25％から0.50％への利上げとなり、2008年の世界金融危機以来の最高水準となる。
- 日銀は、１月の展望リポートで示した見通しが実現すれば、政策金利の引き上げと金融緩和度の調整を継続すると改めて表明した。
- さらに、春季賃金交渉により2025年に再び大幅な賃金上昇が実現するとの期待と、日本のインフレ上昇が日銀に「さらなる金利上昇の推進力」を与えるだろう。
- 日銀総裁は、実質金利は依然として大幅なマイナスであり、さらなる利上げの時期と範囲は経済、金融、物価の状況次第であると述べた。
- 日本の統計局が今週発表したデータによると、12月の全国消費者物価指数（CPI）は前年比3.6％上昇し、前月の測定値は2.9％であった。
- 報告書のさらなる詳細により、日本のコア消費者物価は報告月中に予想通り2.7％から3.0％に上昇し、2023年半ば以来の最高水準となったことが明らかになった。
- 生鮮食品とエネルギー価格の両方の影響を高める重要な指標であるこの上昇率は変わらず、堅調な個人消費を背景に12月は前年同月比2.4％上昇した。
- 日銀はインフレ見通しも引き上げており、ＣＰＩが近い将来に年間目標の２％を下回るとは予想していない。
- 購買担当者景気指数（PMI）速報値によると、1月の日本の製造業活動は7カ月連続で縮小したが、サービス部門の活動は増加した。
- 一方、ダボスで開催された世界経済フォーラムでリモート講演したアメリカのドナルド・トランプ大統領は木曜日、連邦準備制度に利下げを求める圧力をかけると述べた。
- これは米国のインフレ圧力が緩和する兆しを受けており、FRBが今年2回借入コストを引き下げ、米ドルを月次安値付近に維持するという見方を再確認している。
- トレーダーらは金曜日にフラッシュＰＭＩＳの発表にも直面するが、これは世界経済の健全性に関する新たな洞察を提供する可能性があり、安全資産である日本円の需要に影響を与える可能性がある。
USD/JPYは一段の下落を加速させる可能性 155.00の大台突破は決定的
テクニカルな観点から見ると、USD/JPYペアはこれまでのところ、複数か月にわたる上昇チャネルの下限によってマークされたサポートを何とか守り続けており、現在は155.35エリア付近で止まっている。これに心理的水準の155.00と154.80-154.75の領域が続き、火曜日につけた1カ月ぶりの安値を超えている。後者を下回るいくつかのフォローアップ売りは弱気トレーダーにとって新たなきっかけとなり、154.00のスポット価格は153.00半ばと153.00マークに向かう途中で見られるだろう。
逆に、オーバーナイトの高値である156.75付近は、ラウンド数字157.00の前に抵抗となる可能性があります。後者を超えた持続的な強さは、158.00マークに向かう途中で157.55エリアへのさらなる移動への道を開くはずです。この勢いは158.35-158.40の領域に向かってさらに伸びる可能性があり、その上に 米ドル/円ペア 1月10日に付けた159.00付近、数カ月ぶりの最高値を再テストする可能性がある。
日本円に関するよくある質問
日本円 (JPY) は、世界で最も取引されている通貨の 1 つです。その価値は広範には日本経済の実績によって決まりますが、より具体的には、日銀の政策、日米国債利回りの差、トレーダーのリスクセンチメントなどの要因によって決まります。
日銀の使命の一つに為替管理があるため、その動向が円相場の鍵を握る。日銀は、通常は円の価値を下げるために時折為替市場に直接介入しているが、主要貿易相手国の政治的懸念から頻繁には介入していない。 2013年から2024年にかけての日銀の超緩和金融政策により、日銀と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大し、円が主要通貨に対して下落した。最近では、この超緩和政策の段階的廃止が円にある程度の支援を与えている。
過去 10 年間、超緩和金融政策を堅持するという日銀の立場により、他の中央銀行、特に米国連邦準備制度との拡張政策の相違が生じてきました。これは日米１０年債の格差拡大を裏付け、日本円に対して米ドルが有利となった。 2024年に超緩和政策を段階的に放棄するという日銀の決定と、他の主要中央銀行の利下げにより、この差は縮まりつつある。
日本円は安全な投資先であると考えられています。これは、市場がストレスにさらされているときには、信頼性と安定性が期待される日本の通貨に投資家が資金を投入する可能性が高いことを意味します。混乱した状況では、投資のリスクが高いと考えられる他の通貨に対して円の価値が上昇する可能性が高い。