- 火曜日の米ドル/カナダドルには一部の売り手が集まり、さまざまな要因の組み合わせによって圧力がかかっている。
- 原油価格の上昇がルーニーを支え、米ドル安の中で通貨ペアの重しとなっている。
- ただ、米国の統計を前にトレーダーらは消極的なようで、下値は限定的とみられる。
の 米ドル/カナダドル ペアは前日の1.4100マーク付近からの終盤の下落を延長し、火曜日の欧州セッションの前半では引き続き下落を続けている。日中の下落は複数の要因の組み合わせによって後押しされ、過去 1 時間でスポット価格を心理的マーク 1.4000 に近づけます。
イスラエルとレバノンに本拠を置く過激派組織ヒズボラとの間の停戦合意にもかかわらず、ロシアとウクライナ間の紛争が激化する中、地政学リスクプレミアムは依然として存在する。さらに、石油輸出国機構（ＯＰＥＣプラス）が増産計画の延期を続けるとの期待も２日連続で原油価格を支援している。これに、12月のカナダ銀行（BoC）による大幅利下げへの期待の減少と相まって、コモディティ関連のルーニーが弱体化し、アメリカドル（USD）が小幅に下落する中、USD/CADペアにある程度の圧力がかかることになる。
米連邦準備制度理事会（FRB）が12月に利下げする可能性が高まる中、通貨バスケットに対するドルの動きを示すUSD指数（DXY）は、約3週間ぶりの安値からの一晩の反発を築くことができなかった。しかし投資家は、ドナルド・トランプ次期米大統領の拡張政策がインフレ圧力を再燃させ、FRBが長期金利の引き上げを余儀なくされると確信しているようだ。これはひいては米国債利回りを小幅上昇させ、米ドルを支援することになるだろう。さらに、トランプ大統領の関税計画に対する懸念により、カナダドル（CAD）とUSD/CADペアの価格も制限されるはずだ。
トレーダーらは現在、北米取引後半の短期的な機会を求めて米国JOLTS求人情報の発表に注目している。さらに、今週の重要な米国マクロデータには、注目されている 非農業賃金 (NFP) レポート、および FRB ジェローム・パウエル大統領の講演は、米国の金利見通しについて何らかの手がかりを提供するはずだ。これは、米ドルの需要を促進する上で大きな役割を果たし、米ドル/カナダドルのペアに大きな刺激を与えるでしょう。投資家はまた、木曜日の重要なOPECプラス会議にも注目しており、それは短期的に原油価格の動きに影響を与えるはずだ。
カナダドルに関するよくある質問
カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である石油の価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支です。カナダの輸出額と輸入額の差。他の要因には、投資家がよりリスクの高い資産を選択しているか (リスクオン)、または安全な資産を求めているか (リスクオフ)、リスクオンが CAD にとってプラスである市場センチメントが含まれます。最大の貿易相手国である米国経済の好調さもカナダドルに影響を与える大きな要因となっている。
カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に融資できる金利の水準を設定することにより、カナダドルに大きな影響力を持っています。これはあらゆる人の金利水準に影響を与えます。 BoC の主な目的は、金利を上下に調整することでインフレを 1 ～ 3% に維持することです。比較的高い金利はカナダドルにとってプラスとなる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と金融引き締めを利用して信用状況に影響を与えることもでき、前者は CAD マイナス、後者は CAD プラスになります。
石油価格はカナダドルの価値に影響を与える主要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、CAD も上昇します。原油価格が下落した場合はその逆です。原油価格の上昇は貿易収支がプラスになる可能性が高くなる傾向があり、これもカナダドルを支援します。
インフレは貨幣の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナス要因とみなされてきましたが、国境を越えた資本規制が緩和された現代では実際にはその逆となっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は、お金を保管するための収益性の高い場所を探している世界の投資家からのより多くの資本の流れを引き寄せる金利を設定する傾向があります。これにより、現地通貨 (カナダの場合はカナダドル) の需要が高まります。
マクロ経済データの発表は経済の健全性を測定し、カナダドルに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、CADの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はカナダドルにとって良いことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、カナダ銀行の利上げを促し、通貨高につながる可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、CAD は下落する可能性があります。