- 年末年始を控え取引高が薄い中、米ドル/カナダドルは下落。
- 来年のFRB金利に対するタカ派的な見通しの高まりにより、米ドルが上昇する可能性がある。
- 原油価格の改善を背景に、コモディティ連動型CADが台頭。
米ドル/カナダドルは3日の連勝記録を破り、月曜日の欧州時間では1.4400付近で取引された。新年休暇を前に取引高が薄い中、米ドル（USD）が損失を維持しているため、米ドル/カナダドルのペアは失速している。
市場は引き続き米国連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的立場を処理しており、それが米ドルとUSD/CADペアを支援する可能性がある。 FRBは12月の会合で基準金利を25ベーシスポイント引き下げたが、最新のドットプロット予測では2025年に利下げが2回のみとなることが示されており、慎重なセンチメントが高まっている。
FRB大統領 ジェローム・パウエル 同氏は今月初め、予想通り4分の1ポイント利下げを受けた後、FRB当局者は「さらなる緩和縮小には慎重になるだろう」と述べた。 FRBのタカ派的なメッセージは米ドル（USD）を支援し、追い風となる可能性が高い。 USD/CAD ペア 近いうちに。
トレーダーらは一般に、ドナルド・トランプ次期大統領が減税、関税、規制緩和を実施し、インフレを促進すると予想している。これにより、米国中央銀行は来年の見通しを調整する可能性がある。
さらに、商品連動型カナダドル（CAD）は改善による支援を受けています。 原油価格カナダは世界最大の石油輸出国であるため、 米国 （私たち）。ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格は2日連続で上昇を続けており、本稿執筆時点では1バレルあたり70.20ドル付近で取引されている。
しかし、市場が2025年の需要見通しに注目しているため、原油価格の潜在的な上値は限定的になる可能性があります。来年の市場は供給過剰になるとの予測により、石油輸出国機構とその同盟国（ＯＰＥＣプラス）による遊休生産再開の取り組みが妨げられる可能性がある。さらに、世界最大の石油輸入国である中国からの将来の需要に関する不確実性が、原油価格にさらなる下落圧力を加える可能性があります。
カナダドルに関するよくある質問
カナダドル（CAD）を動かす主な要因は、カナダ銀行（BoC）が設定する金利水準、カナダ最大の輸出品である石油の価格、経済の健全性、インフレ、貿易収支です。カナダの輸出額と輸入額の差。他の要因には、投資家がよりリスクの高い資産を選択しているか (リスクオン)、または安全な資産を求めているか (リスクオフ)、リスクオンが CAD にとってプラスである市場センチメントが含まれます。最大の貿易相手国である米国経済の好調さもカナダドルに影響を与える大きな要因となっている。
カナダ銀行 (BoC) は、銀行が相互に融資できる金利の水準を設定することにより、カナダドルに大きな影響力を持っています。これはあらゆる人の金利水準に影響を与えます。 BoCの主な目的は、金利を上下に調整することでインフレ率を1～3％に維持することだ。比較的高い金利はカナダドルにとってプラスとなる傾向があります。カナダ銀行は、量的緩和と金融引き締めを利用して信用状況に影響を与えることもでき、前者は CAD マイナス、後者は CAD プラスになります。
石油価格はカナダドルの価値に影響を与える主要な要因です。石油はカナダの最大の輸出品であるため、石油価格はカナダドルの価値に即座に影響を与える傾向があります。一般に、石油価格が上昇すると、通貨の総需要が増加するため、CAD も上昇します。原油価格が下落した場合はその逆です。原油価格の上昇は貿易収支がプラスになる可能性が高くなる傾向があり、これもカナダドルを支援します。
インフレは貨幣の価値を下げるため、伝統的に通貨にとってマイナスの要因とみなされてきましたが、国境を越えた資本規制が緩和された現代では実際にはその逆となっています。インフレ率の上昇により、中央銀行は、お金を保管するための収益性の高い場所を探している世界の投資家からのより多くの資本の流れを引き寄せる金利を設定する傾向があります。これにより、現地通貨 (カナダの場合はカナダドル) の需要が高まります。
マクロ経済データの発表は経済の健全性を測定し、カナダドルに影響を与える可能性があります。 GDP、製造業およびサービス業PMI、雇用、消費者心理調査などの指標はすべて、CADの方向性に影響を与える可能性があります。好調な経済はカナダドルにとって良いことです。それはより多くの海外投資を呼び込むだけでなく、カナダ銀行の利上げを促し、通貨高につながる可能性がある。ただし、経済指標が弱い場合、CAD は下落する可能性があります。