- 日本銀行は木曜日に金利を据え置く予定だ。
- 日銀の四半期見通しと上田和夫総裁の記者会見に注目が集まる。
- 日本円は日銀イベントのリスクにより激しい変動に直面する可能性がある。
日本銀行（BoJ）は、木曜日の2日間にわたる金融政策見直しの終了を受けて、短期金利を0.25％程度に維持すると広く予想されている。
日銀の決定には同銀行の四半期報告書が添付される予定 返品 このレポートは日本時間午後 3 時頃に発行される予定です。上田和夫知事の政策会合後の記者会見は日本時間午前６時３０分に行われる。
日銀の金利決定から何を期待できるでしょうか?
日銀は7月に15ベーシスポイント（bps）のサプライズ利上げを発表して以来、2回連続の会合で金利を据え置く可能性が高い。
現状維持が完全に固まった結果、最近の日本の基調的なインフレ傾向、急速な円安、進行中の政治的混乱を考慮すると、さらなる利上げに関する日銀のコミュニケーションが焦点となるだろう。石破茂首相率いる日本の与党自由民主党（LDP）は、10月27日の解散総選挙で15年ぶりに議会の過半数を失った。
この点において、インフレと経済成長に関する中央銀行の最新の予測は、市場が日銀のペースと将来の利上げのタイミングを決める上で中心的な役割を果たすことになる。
全国動向の重要な指標であり、日銀が政策決定会合で精査する重要な要素である東京のインフレ統計が10月25日に見出しで明らかになった。 消費者物価指数 10月のCPI（CPI）は前年同月比1.8％上昇と、9月の2.1％上昇から鈍化した。
一方、日銀のより広範な物価動向指標であるコアコアCPI（生鮮食料品とエネルギーコストを除く）は同期間に前年比1.8％上昇し、9月の1.6％上昇から加速した。
これらの測定結果は、基調的な物価圧力が依然として緩やかな傾向にあることを示唆しており、日銀が12月の政策会合で利上げを検討するよう促している。
日本の政治情勢を巡る不確実性がタカ派の期待をさらに後押しする可能性があり、それが評価される現地通貨の痛みをさらに悪化させる可能性がある。日本円のさらなる下落により、輸入インフレと短期インフレ期待も上昇する可能性があります。
一般に、日本の中央銀行は、11月5日の米国（米国）大統領選挙と経済に関連する不確実性とともに国内リスクを評価し、様子見モードを続けると予想されている。
BBHのアナリストは、日銀は金利を据え置くと予想している。 「最近のコメント 上田 今回の会合では政策変更はないことを示唆しているため、焦点は日銀の政策誘導になるだろう。引き続き円の重しとなっている政策緩和の解除を急ぐ必要はないと日銀が再度示すことを期待している」と述べた。
最新のマクロ予測に関して、BBHのアナリストらは下振れリスクがあると見ていると述べた。」
日銀の金利決定は米ドル/円にどのような影響を与える可能性がありますか?
日本円は対ドルで３カ月ぶり安値を更新した。 米ドル (USD)、日銀対決に向けてUSD/JPYペアを154.00マークに近づける。日銀が金利変更を行わない可能性が高いと発表した後は、さらなる円安が予想される。
しかし、日銀が最近の自国通貨安に起因するリスクを認識しながら12月に追加利上げを示唆すれば、円はしっかりと回復する可能性がある。インフレと成長予測に対する潜在的な下振れリスクにより、米ドル/円の下落は短期間に終わる可能性がある。
逆に、日銀が上田総裁の最近の発言を支持する慎重な発言を貫けば、日本円は再び下落する可能性がある。上田氏は１０月２３日、「基調インフレは緩やかに上昇している。持続可能な形でインフレ率２％に到達するにはまだ時間がかかる」と述べた。
「不確実性が大きいときは、通常、慎重かつ段階的に物事を進めたいものです」と上田氏は付け加えた。
成長とインフレ見通しが下方修正されれば、ハト派の動機がさらに高まる可能性がある。この場合、USD/JPYは160.00レベルに向けて再び上昇することになるでしょう。
技術的な観点から、アジアセッションの主任アナリストであるドワニ・メータは次のように述べています。 FXStree注：「日足チャートで相対力指数（RSI）が売られ過ぎている中、米ドル/円の買い手は日銀の政策発表を前に慎重になっているようだが、21日単純移動平均線（SMA）が上昇していることから、依然として期待を抱いている。下記の 100 日 SMA を通過する寸前です。これが毎日の終値ベースで発生した場合、ブルクロスが確認されます。」
「日銀のハト派的なメッセージは、 米ドル/円 これはペアを155.00の供給ゾーンに向けて導く上昇トレンドであり、これを超えると7月24日の高値155.99に挑戦することになる。さらに上では、156.50の心理的障壁を試すドアが開きます。一方、重要な200日SMAである151.50を継続的に下回れば、21日SMAと100日SMAが終了する150.30領域に向けて大幅な調整が加速する可能性がある」と税関は付け加えた。
日本銀行のよくある質問
日本銀行 (BoJ) は日本の中央銀行であり、国の金融政策を決定します。その使命は、物価の安定を確保するために紙幣を発行し、通貨と金融の管理を行うことであり、これは約2％のインフレ目標を意味します。
日本銀行は、経済を刺激し、低インフレ環境でのインフレを促進するために、2013年に超金融緩和政策に着手した。同銀行の政策は、量的・質的緩和（QQE）、つまり国債や社債などの資産を購入して流動性を提供する紙幣の印刷に基づいている。 2016年、同行は戦略を倍増させ、まずマイナス金利を導入し、次に10年国債の利回りを直接制御することで政策をさらに緩和した。 2024年3月に日銀は金利を引き上げ、超緩和的な金融政策スタンスから事実上撤退した。
世銀の大規模な刺激策により、円は主要通貨ペアに対して下落した。このプロセスは2022年と2023年に悪化した。これは、日本銀行と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大したためであり、10年ぶりの高水準のインフレに対抗するために大幅な金利引き上げを選択したためである。日銀の政策により他通貨との格差が拡大し、円の価値が下落した。この傾向は2024年に部分的に逆転し、日銀は超緩和的な政策姿勢を放棄することを決定した。
円安と世界的なエネルギー価格の上昇により日本のインフレ率が上昇し、日銀の目標である2％を超えた。インフレを促進する重要な要素である国内の給与上昇の見通しも、この動きに寄与した。