- トランプ大統領の関税による世界経済成長への懸念から米ドルが台頭し、ユーロ/米ドルは1.0400付近で揺れている。
- ECBのラガルド総裁は、欧州はトランプ大統領の関税引き上げに対応する準備ができているべきだとアドバイスした。
- FRBとECBは来週、2025年の最初の金融政策決定を発表する予定だ。
米ドル（USD）の上昇に伴い、木曜日の北米取引でユーロ/米ドルは1.0400近くまで下落した。米国 ドルインデックス 主要6通貨に対するドルの価値を追跡するDXYは、水曜日に記録した2週間ぶり安値の107.75ドルから108.40ドル付近まで回復を拡大している。ドルは反発し、 市場センチメント 投資家はその結果を評価しており、いくぶん慎重な姿勢に転じている。 米国 (米国) 経済成長に対するドナルド・トランプ大統領の関税。
トランプ大統領はカナダとメキシコに対して25％、中国に対して10％の関税を引き上げると脅しており、2月1日に発効する。同氏はまた、欧州諸国が「我々にとって非常に悪い」と非難した後、欧州に関税を課すことも計画している。トランプ大統領の関税引き上げアプローチは市場参加者が予想していたよりも緩やかなものとみられる。しかし、それでも世界経済の成長にとっては不利です。
水曜日、欧州中央銀行（ECB）のクリスティーン総裁は、 ラガルド はCNBCで、包括関税は必ずしも「期待する結果」をもたらすわけではないため、すぐに関税を課さないというトランプ大統領の決定は「賢明なアプローチ」だったとコメントした。ラガルド氏は、トランプ大統領の関税は「選択的」かつ「集中的」なものとなるため、欧州は「何が起こるかを予測」し、「対応するための準備」をしておく必要があると警告した。
毎日のダイジェスト市場の動き：投資家がFRB-ECBの政策を待つ中、EUR/USDは堅調
- 木曜日のユーロ/米ドルはまちまちで、投資家は金曜日に発表されるユーロ圏の民間速報値と1月の米国購買担当者景気指数（PMI）データに注目している。 S&Pグローバルがまとめたユーロ圏HCOB PMI報告書は、一般的な企業活動が引き続き減少しているものの、そのペースは鈍化していることを示すと予想されている。 HCOB総合PMIは12月の49.6と比較して49.7と若干上昇すると予想されている。
- 米国に関しては、全体的な企業活動がほぼ一定のペースで拡大するとエコノミストは予想している。製造業の活動は再び減少したと推定されていますが、ペースはより遅いです。一方、サービス部門の活動は緩やかに拡大すると予想されます。
- 来週には連邦準備理事会（FRB）とECBが今年最初の金融政策決定を発表するため、投資家は大幅なボラティリティにも備える必要がある。 ＣＭＥフェドウォッチツールによると、ＦＲＢは金利を４．２５─４．５０％の範囲に維持するのが確実だという。一方、トレーダーらはＥＣＢによる２５ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを完全に織り込んでいる。
- トレーダーらはまた、ＥＣＢが今後４回の政策会合で預金ファシリティー金利を引き下げると予想している。 ECBの政治家でフィンランド中央銀行総裁のオリ・レーン氏は水曜日、「インフレは予測通り目標に向かって安定」し、近い将来金融政策は「制限的ではなくなる」と確信していると述べた。ただ、同氏は市場の予想を支持することは控え、政策決定は会合ごとに決定されると主張した。
今日のユーロ価格
以下の表は、本日リストされた主要通貨に対するユーロ (EUR) の変化率を示しています。ユーロはスイスフランに対して最も強かった。
| 米ドル | ユーロ | 英ポンド | 日本円 | CAD | オーストラリアドル | ニュージーランドドル | スイスフラン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 米ドル | 0.10% | 0.09% | -0.05% | 0.14% | 0.15% | 0.16% | 0.15% | |
| ユーロ | -0.10% | -0.02% | -0.16% | 0.04% | 0.04% | 0.03% | 0.05% | |
| 英ポンド | -0.09% | 0.02% | -0.15% | 0.05% | 0.06% | 0.07% | 0.06% | |
| 日本円 | 0.05% | 0.16% | 0.15% | 0.18% | 0.21% | 0.17% | 0.19% | |
| CAD | -0.14% | -0.04% | -0.05% | -0.18% | 0.02% | 0.02% | 0.00% | |
| オーストラリアドル | -0.15% | -0.04% | -0.06% | -0.21% | -0.02% | 0.00% | -0.01% | |
| ニュージーランドドル | -0.16% | -0.03% | -0.07% | -0.17% | -0.02% | -0.01% | -0.01% | |
| スイスフラン | -0.15% | -0.05% | -0.06% | -0.19% | -0.01% | 0.01% | 0.00% |
ヒート マップには、主要通貨間の変化率が表示されます。基本通貨は左の列から選択され、見積通貨は上の行から選択されます。たとえば、左の列からユーロを選択し、水平線に沿って米ドルに移動すると、ボックスに表示される変化率は EUR (基準)/USD (見積) を表します。
テクニカル分析: EUR/USD は 1.0460 から反落
ユーロ/米ドル 1月13日に付けた2年ぶり安値1.0175から始まった当面の抵抗線である1.0460を超えて回復を伸ばすのに苦労している。主要通貨ペアは勢いと値動きが乖離した後回復した。 14日間の相対力指数（RSI）はより高い安値を形成したが、ペアはより低い安値を形成した。
共通通貨ペアの短期見通しは、1.0360付近で取引される20日間指数移動平均（EMA）を上回っており、改善している。一方、200日EMAは1.0700で下降傾向にあるため、長期見通しは依然として弱気だ。
下に目を向けると、1月13日の安値1.0175がこのペアの重要なサポートエリアとなるだろう。逆に、1.0500の心理的抵抗がユーロ強気派にとっての主な障害となるだろう。
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。 2022年のデータによると、世界で最も取引されている通貨であり、全外国為替取引高の88％以上、つまり1日あたりの平均取引額は6兆6000億ドル以上を占めています。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定の達成（インフレ抑制）と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用危機と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）とは、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスである。通常、米ドルにとってはプラスです。