日本円は対米ドルで引き続き優勢、強気派はコミットメントがないようだ

• 国内インフレの強まりで日銀の追加利上げへの見方が復活し、日本円は上昇している。
• 明るい市場心理と米国債利回りの上昇により、円利回りは下落している。
• 米ドルはここ1年以上での高値水準にしっかりと近づいており、米ドル/円ペアをサポートしている。

日本銀行（日銀）の追加利上げへの新たな期待を背景に、金曜日、日本円（JPY）は2日連続で一部の買いを集めたが、続伸には至らなかった。木曜日の上田和夫日銀総裁のタカ派的発言を背景に、日本の消費者インフレ統計が予想を若干上回ったことにより、12月利上げ期待が抑制されている。さらに、日本の石破茂首相による39兆円規模の景気刺激策が円を支援し、米ドル/円ペアにある程度の圧力をかけている。

一方、ドナルド・トランプ米大統領の政策がインフレを再燃させ、インフレを強制する可能性があるという確信が高まっている。 連邦準備制度 （FRB）利息を減らすため 料金 米国債利回りの上昇をゆっくりと支え続けている。さらに、世界の株式市場全体のポジティブな雰囲気が示すように、リスクムードが蔓延しているため、トレーダーは安全資産である日本円を中心に積極的に強気の賭けをすることを躊躇しています。これに加えて、アメリカ大統領選挙後の 米ドル (USD) は年初来高値に上昇し、USD/JPY ペアが 154.00 ラウンドマークを上回って維持するのに貢献しました。

12月日銀利上げ観測の復活により日本円はある程度の支援を得る

• 日本の統計局は今週、10月の全国消費者物価指数（CPI）が前年比2.5％から2.3％に低下した一方、変動の激しい生鮮食品を除いた総合指数（IPK）は2.3％上昇したと報告した。
• 追加の詳細では、エネルギーと生鮮食品の両方のコストを除いたコアインフレ率の測定値が日銀の年間目標である２％を引き続き上回り、１０月には前月の２．１％から２．３％に上昇したことが示された。
• 日本銀行の上田和夫総裁は木曜日、最近の為替相場の動向が経済・物価見通しに与える影響を真剣に検討すると述べた。
• これにより、12月の日銀追加利上げへの扉が開かれたことになり、ロシアとウクライナ間の戦争激化による地政学的リスクと相まって、金曜日のアジア取引中に日本円を押し上げた。
• 一方、木曜日に発表された米国の統計によると、週間新規失業保険申請件数は6,000件減の21万3,000件となり、コンセンサス予想の22万件と比較して先週7カ月ぶりの低水準となった。
• 米国の中古住宅販売は、9月に2010年10月以来の低水準に落ち込んだ後急回復し、10月には年率396万戸まで上昇し、2021年半ば以来初の年間増加を記録した。
• 調査によると、11月にフィラデルフィア地域の製造業活動が予想外に低下した。米連邦準備理事会（FRB）のフィラデルフィア銀行製造業景気指数はプラス10.3からマイナス5.5に低下した。
• シカゴ連銀のオースタン・グールスビー総裁は、インフレ率は２％に向かっており、米国の中央銀行が金利水準に近づきつつあるため、利下げのペースを緩めるのは理にかなっているかもしれないと述べた。解決するだろう。
• これとは別に、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁は、労働市場は現在均衡を保っており、インフレを上回る圧力はかかっていないため、インフレは鈍化し、金利はさらに低下するとの見方を示した。
• ドナルド・トランプ次期米大統領の政策がインフレを再燃させ、FRBの追加利下げ余地が制限される可能性があるとの期待が高まるなか、米ドルは2023年10月4日以来の高値水準に上昇した。
• さらに、インフレと財政拡大の可能性に対する根強い懸念により、米国債利回りは上昇したままとなっており、良好な市場センチメントと相まって安全な円の上値は限られている。
• トレーダーらは現在、週末に向けた短期的な機会を求めて、米製造業・サービス業ＰＭＩ速報値とミシガン州消費者信頼感指数改定値の発表を心待ちにしている。

USD/JPY弱気派は上半期に100期間SMAを下回って受け入れられるまで待つ必要がある

テクニカル的な観点から見ると、USD/JPYペアは154.00マーク以下である程度の回復力を示しており、現在は4時間足チャートの100期間単純移動平均線（SMA）と一致しています。さらに、日足チャートのオシレーターはプラスの領域を維持しており、その後153.30-153.25のエリアまたは週間安値に下落する場合は買いの機会とみなされる可能性があることを示唆しています。

しかし、153.00マークを下回るいくつかのフォローアップ売りは、USD/JPYペアを152.00のラウンド数字に向かう途中の152.00台半ば付近の次の関連するサポートまで引きずり込む可能性がある。当該ハンドルは 200 日単純移動平均 (SMA) と一致しており、短期トレーダーにとって重要なピボットポイントとして機能するはずです。

一方、当面のサポートは心理的マーク155.00付近で結ばれており、その上に 米ドル/円 ペアは供給エリア155.40まで行くことができます。後者を超える持続的な強さは、スポット価格を156.00のラウンド値を超えて、複数か月の最高値に向かう途中の156.25-156.30の中間障壁、つまり先週付けた156.75付近に上昇する可能性がある。