- 日本円は対米ドルで若干回復したが、上値余地は限られているようだ。
- トランプ大統領関連の関税懸念と米国債利回りの上昇により、利回りの低い日本円が損なわれる可能性がある。
- トレーダーらは現在、新たな刺激を求めてFRB当局者の講演や主要な経済指標の発表に注目している。
日本円（JPY）は、アジアでの取引で米国円に対して154.00円以下の水準まで下落したものの、日銀（日銀）の利上げ計画をめぐる不確実性の中で買いが先行していないものの、反転している。日本の脆弱な少数政権により、中央銀行が金融政策を引き締めることは困難になると予想されている。さらに、10月会合の日銀見解の要約では、金利を引き上げるべきかどうかについて政策立案者の間で意見が分かれていることが明らかになった 料金 また。
これは、ドナルド・トランプ次期大統領の関税復活への懸念と相まって、円安につながる可能性がある。一方、トランプ大統領の拡張政策はインフレに上昇圧力を与え、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策緩和範囲を制限する可能性がある。の 返品 米国国債の利回り上昇を引き続き支援し、 米ドル （米ドル）は7月初旬以来の高値付近で高止まりしており、低利回りの円の上値を抑えるのに役立つだろう。
日銀の不確実性と米ドル強気のなか、日本円は大幅な牽引力を得るのに苦労している
- 日本の政治状況は日銀の再利上げ能力に疑問を投げかけており、月曜日に発表された10月会合の意見概要によって憶測がさらに高まった。
- 共同通信によると、日本の石破茂首相は11月中旬のアジア太平洋経済協力会議サミットに合わせて、中国の習近平国家主席との初首脳会談を調整している。
- 日本の石破首相は月曜日、政府は今月後半に今年の年次賃金交渉について話し合う予定であると述べた。
- ドナルド・トランプ次期米大統領が約束した関税は、米国への輸出が多い日本企業に圧力をかける可能性があり、経済成長に影響を与える可能性があり、日銀の利上げ計画に新たな障害をもたらす可能性がある。
- ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁は日曜日、追加利下げを決定する前に中銀は自信を持ち、インフレ率が２％の目標に戻るというさらなる証拠を確認する必要があると述べた。
- 投資家は現在、トランプ大統領が期待する政策措置が経済成長を促進し、インフレを押し上げ、連邦準備制度がより積極的に金融政策を縮小するのを制限すると確信しているようだ。
- 米国債利回りは米大統領選後の高値をしっかりと下回っており、ドルは依然として－月曜日に付けた７月初旬以来の高値付近にあり、ドル／円ペアにある程度の支援材料となっている。
- 今週はジェローム・パウエルFRB議長を含むFOMCの多くの影響力のあるメンバーが講演する予定で、パウエル議長は米国の消費者インフレ統計とともに、米国中央銀行の利下げ経路について洞察を提供するはずだ。
- 今週の経済紙には金曜日に日本の第3四半期GDP速報値と米国の月次小売売上高が発表されることも含まれており、これがUSD/JPYペアに新たな刺激を与える可能性がある。
テクニカル展望：153.00マークに向けたUSD/JPYの下落は買いのチャンスとみなされる可能性がある
テクニカルな観点から見ると、最近の200日単純移動平均線（SMA）を上抜けたことと、7月から9月にかけての下落の61.8％フィボナッチ・リトレースメント水準を超えた夜間終値が強気のトレーダーに有利となっている。さらに、日足チャートのオシレーターはプラスの領域を快適に維持しており、まだ買われ過ぎゾーンには程遠いことから、USD/JPY ペアの短期的なポジティブな見通しが裏付けられています。したがって、その後、数か月ぶりの高値である 154.70 付近まで上昇する可能性は十分にありそうです。これに心理的なマークである 155.00 が続き、スポット価格はこのマークを超えるとラウンド数字 156.00 に向かう途中の中間抵抗である 155.65 ～ 155.70 に向けて勢いが加速する可能性があります。
一方、フィボは61.8％。 153.35付近のレジスタンスブレークポイントは、153.00マーク前の当面の下落と152.70-152.65の水平サポートを保護しているようだ。さらに調整的な下落があれば、152.00マーク付近が依然として買いの機会と見なされ、依然として200日SMA付近で上限が設定されています。後者は現在151.75付近で結ばれており、先週のスイングロー、151.25付近が続いている。後者を下回る説得力のあるストップは、テクニカルな売りにつながり、相場を引きずる可能性がある。 米ドル/円 ペアは丸数字151.00のさらに下、心理的マーク150.00に向かう途中の中間サポート150.35-150.30に向かっています。
日本銀行のよくある質問
日本銀行 (BoJ) は日本の中央銀行であり、国の金融政策を決定します。その使命は、物価の安定を確保するために紙幣を発行し、通貨と金融の管理を行うことであり、これは約2％のインフレ目標を意味します。
日本銀行は、経済を刺激し、低インフレ環境でのインフレを促進するために、2013年に超金融緩和政策に着手しました。同銀行の政策は、量的・質的緩和（QQE）、つまり国債や社債などの資産を購入して流動性を提供する紙幣の印刷に基づいている。 2016年、同行は戦略を倍増させ、まずマイナス金利を導入し、次に10年国債の利回りを直接制御することで政策をさらに緩和した。 2024年3月に日銀は金利を引き上げ、超緩和的な金融政策スタンスから事実上撤退した。
世銀の大規模な刺激策により、円は主要通貨ペアに対して下落した。このプロセスは2022年と2023年に悪化した。これは、日本銀行と他の主要中央銀行との間の政策の乖離が拡大したためであり、10年ぶりの高水準のインフレに対抗するために大幅な金利引き上げを選択したためである。日銀の政策により他通貨との格差が拡大し、円の価値が下落した。この傾向は2024年に部分的に逆転し、日銀は超緩和的な政策姿勢を放棄することを決定した。
円安と世界的なエネルギー価格の上昇により日本のインフレ率が上昇し、日銀の目標である2％を超えた。インフレを促進する重要な要素である国内の給与上昇の見通しも、この動きに寄与した。