- 米ドルはここ数週間の堅調な上昇を確認した後、反落した。
- １０月の非農業部門雇用者数は１万２０００人増加し、市場予想を下回った。
- 市場は依然として来週のFRBによる25bps利下げをほぼ全面的に織り込んでいる。
米ドル指数 6通貨バスケットに対する米ドルの価値を測定するDXY（DXY）は、年間賃金インフレ率が4％に上昇し、インフレ圧力が依然として高いことを示し、弱い雇用統計にも関わらずこの日は反発した。一方、市場は依然、政策金利から25ベーシスポイントの利下げをほぼ完全に予想している。 連邦準備制度 （FRB）来週。データ面では、ISM PMI も 9 月以降まちまちでした。
DXYは104.00付近で横ばい推移が続いている。インフレが続いているにもかかわらず、雇用の伸びに関する弱い指標を受けて、FRBのスタンスがそれほどタカ派的ではないとの期待が高まり、米ドル安が始まる可能性がある。
日々の市場動向ダイジェスト：NFP後米ドルは回復
- １０月の米国の非農業部門雇用者数はわずか１万２０００人増加し、市場予想の１１万３０００人を大幅に下回った。
- 失業率は4.1%で変わらず、予想と一致した。
- 平均時給で測定した賃金インフレ率は 3.9% から 4% に上昇しました。
- 米国の製造業部門の企業活動は10月も引き続きより速いペースで縮小し、ISM製造業PMIは9月の47.2から46.5に低下した。この数字は市場予想の４７．６を下回った。
- 10月のサービスPMIは54.9に上昇し、米国のサービス部門の力強い拡大を示した。
- 市場はＦＲＢが来週２５ｂｐの利下げを織り込み、１２月にさらに２５ｂｐの利下げが行われる可能性を８５％織り込んでいる。
DXYの技術的見通し：DXYの統合、200日のSMAをサポート
同指数は104.15の200日単純移動平均（SMA）サポートを再テストし、買い手はこれを守ることに成功した。相対力指数（RSI）は下向きで、依然として買われ過ぎの領域に近く、移動平均収束ダイバージェンス（MACD）は緑色の低いバーを示しており、弱気の勢いを示しています。その意味で、買い手が回復力を示せば、前述のSMAに関してより良いプレゼンテーションを行うことができます。
主要なサポートレベルには104.15、104.05、104.00が含まれ、レジスタンスは104.70、104.90、105.00にあります。トレーダーはこれらのレベルを注意深く監視し、ブレイクアウトの機会を探しています。
非農業賃金に関するよくある質問
非農業部門雇用者数 (NFP) は、米国労働統計局の月次雇用報告書の一部です。非農業部門給与計算コンポーネントは、農業産業を除く米国での前月の雇用者数の変化を具体的に測定します。
非農業部門雇用者数は、FRBが完全雇用と2％のインフレ促進という使命をどの程度うまく果たしているかを示す指標となるため、FRBの決定に影響を与える可能性がある。 NFP の数値が比較的高いということは、より多くの人が働き、より多くのお金を稼ぎ、したがっておそらくより多くの支出をしていることを意味します。一方、非農業部門雇用者数の結果が比較的低いということは、人々が仕事を見つけるのに苦労していることを意味している可能性がある。 FRBは通常、低失業率による高インフレに対抗するために金利を引き上げ、停滞する労働市場を刺激するために金利を引き下げる。
非農業部門賃金は一般に米ドルと正の相関関係があります。これは、賃金統計が予想よりも高い場合には米ドルが上昇する傾向があり、賃金が低い場合はその逆であることを意味します。 NFP は、インフレ、金融政策の期待、金利に影響を与えるため、米ドルに影響を与えます。 NFPの上昇は通常、連邦準備制度が金融政策を引き締めることを意味し、米ドルを支えます。
一般に、非農業部門の賃金は金の価格と負の相関関係にあります。これは、予想よりも高い賃金数値が金の価格を下げる影響を与えることを意味し、その逆も同様です。一般に、NFP の上昇は米ドルの価値にプラスの影響を及ぼし、ほとんどの主要商品と同様、金の価格は米ドルで設定されます。したがって、米ドルの価値が上昇すると、1オンスの金を購入するのに必要なドルが少なくなります。さらに、金利が上昇すると（通常、NFP の上昇に助けられます）、少なくとも利子が得られる現金のままでいる場合と比較して、投資としての金の魅力も減退します。
非農業部門雇用者数は、より大規模な雇用統計の構成要素の 1 つにすぎず、他の構成要素の影に隠れる可能性があります。場合によっては、NFPが予想よりも高いにもかかわらず、平均週間収益が予想よりも低い場合、市場はヘッドライン結果の潜在的なインフレ効果を無視し、収益の減少をデフレであると解釈しています。参加率と週あたりの平均時間の要素も市場の反応に影響を与える可能性がありますが、それは「大辞任」や世界金融危機などのまれな出来事に限られます。