- 米ドルはほぼすべての主要G20諸国に対して5日連続で上昇した。
- 最新の米国雇用統計を受けて、市場は2025年のより制限的なFRB政策に向けてバランスを取り戻しつつある。
- 米ドル指数（DXY）は110.00まで上昇し、これらの上値での値固めを模索している。
主要6通貨に対する米ドルの価値を追跡する米ドル指数（DXY）は、月曜日には5日連続で再び上昇し、2022年11月以来見られない水準で推移している。市場が終わりに追いついた後にこの動きは起こる 非農業賃金 金曜日に発表された12月の報告書は、連邦準備制度理事会（FRB）がより制限的であり、維持するという新たな物語に合わせて調整されました。 料金 長期にわたって安定しており、2025 年に複数の利下げが行われる可能性は減少している。
の 米国の経済カレンダー 水曜日の消費者物価指数（CPI）と木曜日の小売売上高の発表を控えて、市場はかなり落ち着いている。少なくとも今週月曜日は非常に静かなスタートとなり、いくつかの小規模な債券入札が予定されている。一方、トレーダーらは来週のドナルド・トランプ次期大統領の就任式に先立ち、次のステップを評価することができる。
毎日のダイジェスト市場の動き: 非常に静かな月曜日
- グリニッジ標準時16時30分に、米国財務省は3か月物と6か月物短期証券を割り当てます。
- グリニッジ標準時19:00に、12月の予算教書が発表されます。赤字は３６７０億ドルから６２０億ドルに減少すると予想されている。
- 株式市場はアジアからマイナスの影響を受けつつある。日本が休場であることを除けば、他の主要指数はすべて赤字で取引されている。
- ＣＭＥフェドウォッチ・ツールは、１月会合で金利が現行水準に据え置かれる確率を９７．３％と予想している。ドナルド・トランプ次期大統領が1月20日に就任した後は、不確実性がインフレ経路に影響を与える可能性があるため、連邦準備制度理事会（FRB）は今後もデータ主導で推移すると予想されている。
- 米国の利回りは若干低下している。 １０年物の基準値は４．７７１％で、月曜日のアジア取引で記録した９カ月ぶり高値の４．７９８％を下回っている。
米ドル指数のテクニカル分析: 利回りが優勢
米ドル指数（DXY）は、ドナルド・トランプ次期大統領の就任前の過去7日間の値。市場の見方が今後、FRBの金融政策をより長期的でより制限的な方向に移す中、FRBが2025年に利下げすら行わない可能性も非常に高いかもしれない。その場合、グリーンバックへの影響は、米国が ドルインデックス さらに増えるでしょう。
上昇面では、110.00の心理的障壁を維持する必要があり、ラリーがさらに上昇するには、それを超える値固めが見られる必要があります。さらに上昇すると、110.79 が次に到達する大きな上値レベルのままです。そこを超えれば、2022年10月以来のダブルトップとなる113.91まではかなりのレンジとなる。
下値については、最初の下値関門は107.35であり、現在はこれがサポートとなっている。売り圧力を止める可能性のある次のレベルは106.52で、55日単純移動平均（SMA）は106.83でこのサポート領域を上回ります。
米ドル指数: 日足チャート
FRBのよくある質問
米国の金融政策は連邦準備制度（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進という2つの責務がある。これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが上昇します。この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは融資を促進するために金利を引き下げることができ、これが米ドルの重しとなる。
連邦準備制度理事会（FRB）は年に8回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。 FOMCには12人のFRB当局者が出席する。その内訳は理事会のメンバー7人、ニューヨーク連銀総裁、そして同行の地域総裁11人のうち4人である。残りの予備役は交代で1年の任期を務める。基礎。 。
極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼ることができます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。これは2008年の大金融危機時にFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。
量的引き締め（QT）はQEの逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎えた債券からの資本を新たな債券購入に再投資しない。通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。