- ユーロ/米ドルは木曜日に1年以上ぶりの安値となる1.0500を試す水準となった。
- 金曜日、ユーロは対米ドルで5日間の連敗の後、利益確定の動きにより反発した。
- 市場はFRBが12月の利下げに疑問を呈していることに神経質になっており、一方でECBは追加利下げが予想されており、ユーロ/米ドルのさらなる下落を示唆している。
ユーロ/米ドルは、前日に一時1.0500レベルを試した後、金曜日に回復し、木曜日の損失を帳消しにした。市場がトランプ大統領の貿易効果のさらなる織り込みを背景に、同通貨ペアは今週これまでに1.5％近く下落している。ユーロが対ドルで５日連続で下落したことを受け、この動きは現在、利益確定売りに直面している。現在、パズルのピースはすべて揃っており、1月にドナルド・トランプ次期大統領が就任するまで、EUR/USDはレンジ内で横ばいの取引が始まる可能性がある。
金曜日のEUR/USDの回復は、今週の急落を受けて利益確定売りが出たものとみられる。その日の初めに発表されたフランスの経済統計は、調和統計によるとインフレ率が上昇していることを示した。 消費者物価指数 (HCPI) は、10 月の速報値をわずかに上回りました。しかし、だからといってハト派的な立場が変わるわけではないかもしれない。 欧州中央銀行 (ECB)同社は12月の次回政策会合で政策金利を引き下げる予定だ。
木曜日、連邦準備制度（FRB）は、 ジェローム・パウエル議長 12月に追加利下げを検討するFRB内のメンバー陣営に加わったが、具体化はされていない。パウエル議長は、米国経済と労働市場は依然として非常に好調であると指摘した。一方、複数のアナリストやエコノミストは、ドナルド・トランプ次期大統領が米国の企業と家計の両方に向けた財政刺激策をすべて実施し、中国と欧州に課す関税も併せて実施すれば、米国で指数関数的なインフレが起きると警告している。
デイリーダイジェスト市場の動き：米国の小売レビューは米ドルを支持
- 米国の小売売上高は大幅に上方修正されましたが、実際の数字はほぼ予想と一致しました。 １０月の中核小売売上高は０．４％となり、予想の０．３％を上回った。詳細には、前回の数値が 0.4% から 0.8% に上方修正されたことが悪魔でした。
- 金曜日の日本の指数はほぼ横ばいからプラスで終了したが、中国株は毎週下落に直面した。
- フランスの１０月インフレ統計最終値は予想を上回った。 HCPIは前年比で1.6%増加し、以前に報告および予想されていた1.5%と比較しました。月次HCPIは予想通り0.3%となった。
- 中国の経済指標に関してはいくつか良いニュースがあり、10月の小売売上高は前年比4.8％増加し、下方予想の3.8％を上回った。
- 金曜日には10月の米国小売売上高データに注目が集まり、見出しの数字は9月の0.4％に対し0.3％になると予想されている。いつものように、市場は実際の数字よりも改定値に注目するだろう。
テクニカル分析：ユーロは困難な戦いに直面している
金曜日のユーロ/米ドルは若干回復し、5営業日連続の赤字だったが、欧州取引では若干の利益が出た。純粋にファンダメンタルズ的に言えば、パウエルFRB議長が12月利下げへの期待を軽視したことを受けて、EUR/USDの大幅な上値は予想外だが、最近のフランスのインフレ統計はECBのハト派的立場を変えるものではないかもしれない。 FRBが利下げを行わず、ECBが12月の次回理事会で利下げを行う場合、2つの内容の金利差はさらに拡大するだろう。 油 年末までにユーロ/米ドルのさらなる引き下げを支持する声が高まっている。
頂上の砂の中に3本の実線が見えます。まずは前回の2024年の安値で、4月16日に記録された1.0601です。この水準を突破した場合、6月からのトリプル底の1.0667が次の上限となる。さらに上昇すると、2023年10月3日の安値からの緑色の上昇トレンドラインとほぼ一致するラウンド1.0800レベルは、さらなる下落の前に急激な拒否につながる可能性があります。 ユーロ/米ドル。
サポートを求めるなら、2023年の安値1.0448が次のテクニカル候補となる。これは、一度テストされれば、2年ぶりの安値を更新する可能性があることを意味する。さらに下では、検討すべき次のレベルとして 1.0294 でより広いゾーンが開く可能性があります。
ユーロ/米ドル: 日足チャート
米ドルに関するよくある質問
米ドル (USD) はアメリカ合衆国の公式通貨であり、他の多くの国では現地の紙幣と並んで流通している「事実上の」通貨です。これは世界で最も取引されている通貨であり、外国為替取引高の 88% 以上を占め、1 日あたりの取引額は平均 6 兆 6,000 億ドルを占めています。 データ 2022年から。第二次世界大戦後、米ドルは英国ポンドに代わって世界の基軸通貨となりました。 1971 年のブレトンウッズ協定により金本位制が終了するまで、その歴史のほとんどにおいて米ドルは金によって裏付けられてきました。
米ドルの価値に影響を与える唯一の最も重要な要素は、連邦準備制度 (Fed) によって形成される金融政策です。 FRBには、物価安定の達成（インフレ抑制）と完全雇用の促進という2つの責務がある。これら両方の目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。物価の上昇が速すぎてインフレ率がFRBの目標である2%を上回っている場合、FRBは利上げを行い、米ドルの価値を支援します。インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは利下げを行うことができ、これが米ドルの重しとなる。
極端な状況では、連邦準備制度がより多くのドルを印刷し、量的緩和（QE）を実施することもできます。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。これは、銀行が（取引先のデフォルトを恐れて）相互に融資しないために信用が枯渇した場合に使用される非標準的な政策手段です。単に金利を下げるだけでは望ましい結果が得られそうにない場合の最後の手段です。これは2008年の大金融危機の際に発生した信用収縮と戦うためにFRBが選んだ武器だった。これには、FRBがより多くのドルを印刷し、それを主に金融機関から米国国債を購入するために使用することが含まれます。 QEは通常、米ドル安につながります。
量的引き締め（QT）は、連邦準備制度が金融機関からの債券購入を停止し、保有する満期債券の資本を新たな購入に再投資しないという逆のプロセスです。通常、米ドルにとってはプラスです。