- 金価格は市場の混乱の中、年初来の上昇率が30％を超え安定している。
- 米国国債の利回りは低下。投資家がFRBの25bps利下げを待つ中、米ドルは下落。
- アナリストらは、トランプ大統領の勝利により、インフレ懸念から金価格がさらに上昇する可能性があると示唆している。
金 米国大統領選挙がホワイトハウスの誰が勝つか不確実性の中で続いたため、月曜日の取引中、価格は不安定なままだった。加えて、 今週米国 連邦準備制度 （FRBは）削減すると予想される 料金 11月6～7日の会合で。
XAU/USDは2,736ドルでほぼ変わらず。指標となる米国10年債利回りは、先週4.388％に達した後、8ベーシスポイント低下し、本稿執筆時点では4.30％にとどまっている。一方、グリーンバックは、次のように測定されます。 米ドル指数 (DXY)は0.40％超下落し、103.90まで下落した。
ウォール街は米国大統領選挙の結果に注目している。世論調査では、民主党のカマラ・ハリス候補と共和党のドナルド・トランプ候補が技術的に互角であることが示されている。ロイターの世論調査では、２０２０年の大統領選敗北後、米国も同様の選挙危機に直面する可能性があるとの懸念が示された。
米連邦準備理事会（ＦＲＢ）は木曜日までに借入コストを２５ベーシスポイント引き下げ４．５０─４．７５％の範囲に引き下げると予想されている。 １０月の米経済指標は、米国の雇用市場が引き続き堅調であることを示し、米国が景気後退に陥る可能性は低下した。
TD証券のアナリストは「トランプ氏が勝てば、ここでは金がうまくいくだろう」と述べた。彼が話している関税のせいで、我々はおそらくインフレについてもう少し心配することになるだろう。」地金は、困難で不確実な経済的および政治的時代におけるヘッジです。
金金属は2024年に30％以上の上昇を享受し、執筆時点で2,790ドルに達し、史上最高値を記録した。
デイリーダイジェスト 市場の動き：米国大統領選挙の最中に金価格は堅調
- 米国勢調査局の発表によると、9月の米国工場受注はマイナス0.5％減と予想のマイナス0.4％を若干上回ったが、8月のマイナス0.8％からは改善が見られた。
- 米国のインフレ上昇と悲惨な雇用に関する先週の報告を受け、FRBが0.25％ずつ利下げする可能性が高まった。
- 米連邦公開市場委員会（FOMC）は11月7日の会合で25bps利下げすると予想されている。
- 12月のフェデラルファンド金利先物契約に基づくシカゴ商品取引委員会のデータによると、投資家は年末までのFRB緩和を50ベーシスポイント（bps）織り込んでいる。
XAU/USDテクニカル見通し：強気派が一息つき、金価格は2,750ドル以下に後退
金価格は引き続き堅調です。 XAU/USDは取引日中2,730ドルから2,748ドルの間で変動したが、その境界線から外れるきっかけはなかった。
相対力指数（RSI）が示すように、モメンタムは依然として強気ですが、RSIが強気の領域に下がったため、買い手は一歩を失ったようです。
金の買い手は強気の継続のためには心理的な数字である2,750ドルを回復する必要がある。これが解除されれば、次のストップは過去最高値の2,790ドルとなる。逆に、XAU/USD が 2,750 ドルを下回る日次終値を記録した場合、さらなる弱さが待ち受けていることになります。
最初のサポートは10月23日の安値2,708ドルだろう。これを突破すると、次のストップは2,700ドルとなり、続いて9月26日のスイング高値でサポートとなった2,685ドル、そして50日単純移動平均線（SMA）の2,628ドルとなる。
リスクセンチメントに関するよくある質問
金融用語の世界では、「リスクオン」と「リスクオフ」という 2 つの用語が広く使用されており、基準期間中に投資家が許容するリスクのレベルを指します。 「リスクオン」市場では、投資家は将来について楽観的で、リスク資産を購入する意欲が高まります。 「リスク回避」市場では、投資家は将来への不安から「安全策」をとり始め、比較的少額であっても確実にリターンをもたらすリスクの低い資産を購入します。
通常、「リスクオン」期間中は株式市場が上昇し、金を除くほとんどのコモディティも前向きな成長見通しの恩恵を受けて価値が上昇します。一次産品の大量輸出国である国の通貨は需要の増加により上昇し、仮想通貨は上昇します。 「リスクオフ」市場では、債券、特に主要国債が上昇し、金が輝き、日本円、スイスフラン、ドルなどの安全通貨が恩恵を受ける。
オーストラリアドル (AUD)、カナダドル (CAD)、ニュージーランドドル (NZD)、そしてルーブル (RUB) や南アフリカランド (ZAR) などのマイナー為替はすべて、次のような市場で上昇する傾向があります。危険です。」の上”。これは、これらの通貨の経済が成長のために一次産品の輸出に大きく依存しており、リスクの時期には一次産品の価格が上昇する傾向があるためです。これは投資家が経済活動の活発化により将来的に原材料の需要が高まると予想しているためだ。
「リスクオフ」期間中に上昇する傾向がある主な通貨は、米ドル (USD)、日本円 (JPY)、スイス フラン (CHF) です。アメリカドルは、世界の基軸通貨であり、危機の際には投資家がアメリカ政府の国債を買うためであり、世界最大の経済大国がデフォルトする可能性は低いため安全であると考えられています。円は、日本国債への需要の増加によるもので、国内投資家が高い割合を保有しているため、危機下でも国債から離れる可能性は低い。スイスフランは、スイスの厳格な銀行法により投資家に資本保護が強化されているためです。