- 金の価格は、地政学的な緊張とFRBの追加利下げ期待に支えられ、2,750ドル付近の史上最高値まで上昇している。
- 米国債利回りの上昇にもかかわらず、リスク回避とトランプ大統領就任への懸念により、金に対する安全資産の需要が高まっている。
- トレーダーらはＦＲＢが年末までに４２ｂｐの利下げを織り込んでおり、１１月の会合で２５ｂｐの利下げが行われる確率は８９．６％となっている。
金 過去6日間のうち5日間は価格が上昇し、心理的水準の2,750ドルにわずかに届かず、史上最高値（ATH）の2,748ドルに達した。地政学的な緊張と期待 連邦準備制度 （FRBが）借入コストを削減し続けていることは、イエローメタルにとって追い風となっている。したがって、XAU/USD は 2,744 ドルで取引されており、ほぼ 1% 上昇しています。
リスク回避により、米国債利回りの上昇を無視して、非利回り金属が下支えされている。 FRBの利下げ以来 料金 9月18日の会合で米10年国債は50ベーシスポイント（bps）上昇し、62bps上昇して4.20％となったが、これはトレーダーがFRBのハト派化を織り込んでいることを示している。
ドナルド・トランプ大統領就任への懸念で金相場が上昇した。前大統領は関税を課し、不法入国者を制限すると宣言した。
米国 債券 TD証券のアナリストによると、これは「市場がトランプ勝利の確率の上昇を織り込んでいたことが部分的に影響した」という。
これとは別に、FRB当局者らは電線を越えた。サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は追加利下げを支持し、追加利下げをしない理由はないと述べた。その後、カンザスシティー連銀のジェフリー・シュミット総裁は、大幅な金利引き下げは避けたいと述べ、労働市場は悪化ではなく正常化を迎えていると指摘し、より慎重な立場をとった。
トレーダーらは現在、年末までに４２ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを織り込んでおり、ＦＲＢが今後２回の会合でそれぞれ２５ベーシスポイントの利下げを行う可能性が一定ではないことを示している。
一方、200発のミサイル襲撃を受けてイスラエルがイランへの報復を準備しているため、中東の緊張は依然として高い。
それにもかかわらず、FRBは11月の会合で25ベーシスポイント利下げすると広く予想されている。 CME FedWatch Toolのデータによると、オッズは89.6％にとどまった。
日次ダイジェスト市場の動き：米国利回りの上昇を無視して金価格が上昇
- 木曜日、10月19日までの週の米国の新規失業保険申請件数は24万1千件から24万2千件に増加すると予想されている。
- 10月のLS&P世界製造業PMIは47.3から47.5に改善すると予想されている。同期間のサービスPMIは55.2から55に低下すると予想されている。
- シカゴ商品取引委員会が12月のフェデラルファンド金利先物契約に基づいて発表したデータによると、投資家らは年末までのFRB緩和幅を47ベーシスポイント（bps）と予想しており、これは1週間前と比べてわずかに減少している。
XAU/USDのテクニカル見通し：金価格は2,750ドルに向けて上昇
金価格は月曜日の墓石童子ローソク足パターンの形成を無視し、2,750ドル手前の新記録最高値まで上昇を拡大した。相対力指数（RSI）が示すように、勢いは買い手が依然として主導権を握っていることを示しています。たとえ RSI が買われ過ぎに転じたとしても、さらに急騰した後の最も極端な値は 80 になります。したがって、地金の上昇余地はさらに大きくなります。
XAU/USD が今日の高値である 2,748 ドルを超えた場合、次のストップは 2,750 ドル、その次は 2,800 ドルとなります。
逆に、XAU/USDが2,700ドルを下回る過去最高値から後退した場合、反落への道が開かれる可能性がある。最初のサポートは10月17日の高値2,696ドル、次に10月4日の高値2,670ドルとなるだろう。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史の中で重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額である。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。収益のない資産である金は、金利が低くなると増加する傾向がありますが、通常、金のコストが高くなると黄色の金属が重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。