- 金は米ドルに支えられたテクニカルサポートを上回り、最高値に達して反転します。
- 貴金属は米国の金利見通しとトランポノミクスによる逆風に直面している。
- パウエルFRB議長によれば、米国経済は「極めて良好な」状態にあり、米ドルを除けば金が重しとなっている。
金 (XAU/USD) は金曜日もほとんど変わらず、前日に付けた 2 ヶ月ぶりの安値から小回復した後、2,560 ドルで堅調に推移した。
金は主に米国通貨で価格設定および取引されるため、米ドル（USD）の上昇が引き続き圧力となっています。米国のインフレ率の堅調さと労働市場の良好なデータ、および連邦準備制度（FRB）からの肯定的なコメント ジェローム・パウエル議長配達されました 米ドル指数 (DXY)は木曜日に年初来高値を更新し、イエローメタルには大きな圧力がかかっています。
米ドル高と共和党の「一掃」を受けて金は下落した。
米国の工場インフレ統計の上昇、米国の失業保険申請件数の減少、そしてパウエルFRB議長の前向きなコメントを受けて、金は下落幅を拡大し、木曜日に重要なトレンドラインを割り込み2,530ドル台の新安値を付けた。
パウエル議長は、米経済は「著しく好調」であるため、FRBは利下げにこれほど積極的なアプローチを取る必要はないと述べた。金は無利息資産として、金利が低いときにアウトパフォームする傾向があるため、コメントは否定的でした。
米国 小売販売 金曜日に発表される予定のデータは、 返品 アメリカ経済、アメリカドル、金の場合。データが予想の0.3％上昇を上回った場合、米ドルをさらに押し上げ、貴金属にさらなる負の圧力がかかる可能性がある。
共和党が米国下院で過半数を獲得するという閾値を超えたというニュースと、共和党がすでに米国上院とホワイトハウスを支配しているという事実が、引き続き金の重荷となった。
議会を掌握できれば、ドナルド・トランプ次期大統領とその党が摩擦を少なくして経済政策を推進できるようになる。これらはインフレになると予想されており、したがって伝統的な「goto」インフレヘッジである金にとって潜在的にプラスとなる可能性があるが、FRBが金利の引き下げを強いられる可能性があるため、貴金属にとっては弱気となる可能性もある。 料金 上昇した。
11月に金が比較的急速に下落したもう1つの理由は、金が過去最高値の2,790ドルを記録した10月の上昇波に乗った大手ヘッジファンドからの資金流出である。これらのファンドの多くはトレンドフォロー手法を使用しており、金の最近の下落は、これまで盤石だった上昇トレンドの持続可能性について警告灯を点滅させている可能性がある。
ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）によると、投資家が金の「株」を購入できるようにする金上場投資信託（ETF）、つまり実際に現物を購入せずに商品を保有できるようになった金上場投資信託（ETF）からも資金が流出しているという。金ETFは11月初旬に純約8億900万ドル（12トン）を発行したが、これは北米からの流出が牽引し、アジアからの流入で部分的に相殺された。
一方、地政学リスクは依然として高まっており、人気の安全資産として金に一定の持続的な支援を提供している。とはいえ、金曜日のロイター通信の報道によると、レバノンでの停戦交渉に向けた米国の取り組みは「暫定的な進展の兆し」を見せていると言われている。
テクニカル分析：XAU/USDは100日SMAでサポートを見つける
金は100日単純移動平均（SMA）（青）を上回り、回復を試みています。それでも、貴金属は短期、そしておそらく中期的には下落傾向にあります。これは、テクニックの原理により、 分析 「トレンドは友達だ」という考えは、継続を支持します。
XAU/USD 日足チャート
金は木曜日、100SMAでサポートに触れた後、強気のハンマー日本のローソク足パターンを形成した。ただし、近い将来の反転を示すためには、金曜日の緑色の強気のローソク足による確認が必要となるだろう。現在、価格は横ばいで取引されています。
全体的な下降傾向を考慮すると、8月の高値である2,530ドルを下回った場合は、おそらく下降傾向の延長を示すことになるでしょう。次の下値目標は約 2,470 ドル、その次は 200 日 SMA (緑) が位置する 2,400 ドルです。
貴金属は長期的に上昇傾向にあり、より広範なアップサイクルに伴って反転のリスクが高まっています。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史の中で重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱時に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に、金のコストが高いため、黄色の金属は重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。