- 貿易戦争への懸念と地政学的な緊張の中、金曜日の金価格は新たなオファーを捉えている。
- USDは2週間ぶり安値を更新し、XAU/USDペアにさらなるサポートを提供する。
- FRBによる利下げの鈍化に賭ければ、難解なイエローメタルの蓋を保つことができるかもしれない。
金価格（XAU/USD）は金曜日の欧州セッション序盤まで日中の強気バイアスを維持しており、現在は4日間の高値をわずかに下回る2,657～2,658ドル付近で取引されている。ドナルド・トランプ次期米大統領の貿易関税が世界経済の成長に及ぼす影響や、ロシアとウクライナ間の長期化する戦争への懸念から、貴金属への石油流出が続いている。これとは別に、米国債の利回り低下と日中米ドル（USD）が2週間ぶりの低水準に低下したこともコモディティに有利な要因となっていることが判明した。
一方、ドナルド・トランプ次期米大統領の拡張政策がインフレ圧力を再燃させるとの期待と、米国のインフレ抑制の進展が10月に停滞する兆候により、インフレが抑制される可能性がある。 FRB これ以上政策を軟化させるよりも。これにより、米国債利回りのさらなる下落が制限され、米ドルが支援される可能性があり、パフォーマンスの低い金価格を中心に新たな強気の賭けが行われる前に慎重になる可能性がある。したがって、次のことを確認するには強力なフォローアップ購入が必要です。 XAU/USD 2,600ドル付近で短期ベースを形成した。
金価格の強気派はFRBの利下げ鈍化への賭けに影響を受けていないようだ
- ロシアのウラジーミル・プーチン大統領は、最終的に自国領土への西側からのミサイル発射に対抗し、ロシアが新型極超音速ミサイルを使用してウクライナの意思決定センターを攻撃する可能性があると述べた。
- ドナルド・トランプ次期米大統領は今週初め、カナダ、メキシコ、中国から米国に輸入されるすべての製品に関税を課すと約束したが、これはひいては商業戦争を引き起こす可能性がある。
- トレーダーらは現在、連邦準備理事会（FRB）が12月の次回政策会合で利下げに踏み切る可能性が70％とみられており、米ドルは木曜日の小幅な上昇を活かすのに苦戦している。
- 今週初めに公表された11月FOMC議事録では、どの程度の利下げが必要かについて委員の間で意見が分かれていることが明らかになった。
- 水曜日のPCE統計は、米国のインフレ抑制の進展が10月に失速したことを示した。投資家はまた、トランプ大統領の政策がインフレを押し上げると確信しているようだ。
- これは、FRBが慎重に政策を進め、2025年の金利見通しに対する不確実性を高め、米国債利回りのさらなる低下を抑制する可能性があることを示唆している。
- 水曜日、トランプ大統領の財務長官候補スコット・ベッセント氏が米国の財政赤字の抑制を望んでいるとの期待から、基準となる10年米国債利回りは2週間ぶりの安値を付けた。
- 金曜日には市場を動かす関連経済指標の発表はなく、米国株式市場は感謝祭の祝日のため早めに終了する。
金価格の100時間SMAレジスタンスブレークポイントが強気派の鍵となる
テクニカルな観点から見ると、2,649～2,650ドルの合流障壁を日中にブレイクアウトすることになります。これには100時間の単純移動平均（SMA）と38.2%が含まれます。 フィボナッチ 週間下落のリトレースメント水準が強気派にとって重要な引き金となったとみなされた。しかし、その後の上昇は2,663～2,664ドル付近で止まり、これは50％リトレースメントレベルと一致しており、ピボットポイントとして機能するはずだ。フォローアップの買いがあれば、金価格がフィボレートの61.8%にあたる2,677ドル付近まで上昇する可能性がある。レベル、ラウンド数字の 2,700 ドルに向かう途中です。
一方、2,650ドルでの合流抵抗ストップは、当面の下値を保護しているようであり、これを下回ると金価格は2,633ドルのゾーン（フィボナッチ23.6％のレベル）と夜間のスイング安値、つまり2,650ドルを下回る可能性がある。 2,620ドルの地域。次に関連するサポートは月次の谷付近、つまり 2,605 ドル付近にあります。 2,600ドルのマークを下回るいくつかのフォローアップ売りは、月次安値である2,537～2,536ドル付近に向かう途中で、現在2,573ドル付近で結ばれている100日SMAに向けて、より大きな損失への道を開くだろう。
ゴールデン FAQ
金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。現在、貴金属は、その光沢と宝飾品としての用途に加えて、安全な資産として広く認識されており、混乱の時代には良い投資であると考えられています。また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く認識されています。
中央銀行は金の最大の保有者です。混乱時に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さを改善するために金を購入する傾向があります。高い金準備は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。世界金評議会のデータによると、中央銀行は2022年に約700億ドル相当の金1,136トンを準備金に追加した。これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。
金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。金はリスク資産とも逆相関します。株式市場の上昇は金の価格を下げる傾向にありますが、リスクの高い市場での販売は貴金属を有利にする傾向があります。
価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、安全な避難場所としての金の価格が急速に上昇する可能性があります。利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、一般に、金のコストが高いため、黄色の金属は重くなります。それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を上昇させる可能性があります。