銅の流れの設定に負の非対称性が形成されています。レンジに連動した価格変動はトレンドシグナルの時間減衰に似ており、アルゴリズムポジショニングにおけるホイップソーのハードルを下げるとTDSのシニアコモディティストラテジスト、ダニエル・ガーリ氏は指摘する。
CTAは反転して大幅なネットショートポジションを構築する可能性がある
「将来の価格に関する我々のシミュレーションでは、今のところ、その後のCTAの購入活動につながるような価格行動の合理的なシナリオは示されていないが、逆に言えば、CTAが全銘柄を売却するハードルは低い。」
「実際、価格が継続的に下落すると、CTAはネットロングを放棄し、アルゴの最大サイズの-55％に達する可能性がある一連の売りプログラムで大幅なネットショートポジションの構築に切り替えることを余儀なくされる可能性があります。」